معاملات سلف (Futures)

سپرده کوتاه مدت Lending حسابی ایست که زمانی حداقل صرافی باقى بماند. داشتن یک سپرده سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت به شما این امکان را می‌دهد که شما از سود مانده حساب خود در پایان هر دوره و در تاریخ مورد نظرتان به صورت علی الحساب برخوردار شوید.

اوراق سلف چیست؟

این روزها اخبار متنوعی از بازار سرمایه شنیده می‌شود. دولت برای تامین مالی و جبران کسری بودجه از سازوکارهای مختلفی استفاده می‌کند. چندی پیش اخباری مبنی بر این که دولت قصد دارد سهام خود را در برخی از شرکت‌های بزرگ به‌فروش برساند منتشر شد. به‌دنبال آن پذیره‌نویسی صندوق دارا یکم انجام شد. مابین این اخبار ممکن است خبرهایی در رابطه با اوراق سلف نفتی که معاملات سلف (Futures) دولت قصد عرضه آن را دارد شنیده باشید. در این مقاله قصد داریم به توضیح این که اوراق سلف چه اوراقی هستند بپردازیم.

قرارداد سلف چیست؟

قرارداد سلف، قراردادی است که به‌ منظور تامین مالی فروشنده به ‌کار می‌ رود.

در واقع با استفاده از قرارداد سلف شما وجه مورد نیاز برای تکمیل کالای خود را از مشتری می‌گیرید و در آینده کالای تکمیل شده را در تاریخ قرارداد به او تحویل می‌دهید.

طی این قرارداد کالاها با قیمتی پایین ‌تر از قیمت نقدی، به خریداران فروخته می‌شوند. (اگر این قابلیت وجود نداشت، تقریبا استفاده از این قرارداد کارایی خاصی برای خریدار نداشت.)

فرض کنید شما یک سرمایه ‌گذار هستید و پیش‌بینی می‌کنید که در ماه‌های آینده برای توسعه کارخانه خود به کالایی نیاز دارید. در مقابل هم مدیر کارخانه‌ای به وجه نقد برای تکمیل محصولاتش نیاز دارد. شما و مدیر کارخانه قرارداد سلف میان خود می‌بندید طی این قرارداد، شما پول خرید محصولات را به‌طور کامل در موقع انعقاد قرارداد پرداخت می‌کنید. معمولا مبلغ پرداختی پایین‌تر از قیمت کالای تکمیل شده است.

اگر شما این محصولات را برای خود خریده باشید، در واقع کالا را با قیمتی پایین‌ تر از قیمت واقعی خود خریداری کرده ‌اید و اگر به قصد فروش خریداری کرده باشید می ‌توانید از تفاوت قیمت خرید و فروش سود کنید. در این نوع از قرارداد خریدار امیدوار است قیمت کالا در آینده افزایش یابد. به‌ طور کلی انگیزه معامله‌گران از عقد قرارداد سلف با هم متفاوت است.

فروشنده یا تولیدکننده قرارداد سلف برای این که بتواند برای فروش و تولید خود برنامه‌ ریزی کند به این قرارداد روی می ‌آورد. با عقد قرارداد سلف فروشنده از یک طرف مطمئن می‌ شود که بعد از تولید محصول، خریداری برای آن وجود دارد و از طرف دیگر مطمئن می ‌شود که با کسری بودجه مواجه نخواهد شد.

خریدار این قرارداد می ‌تواند با خرید مواد مورد نیاز خود برای تولید و فروش آینده شرکت برنامه‌ریزی کافی را انجام دهد. همچنین دیگر نگرانی بابت افزایش قیمت مواد مورد نظر خود را نخواهد داشت.

محدودیت‌های قرارداد سلف

یکی از محدودیت ‌های قرارداد سلف، غیرقابل انتقال بودن آن است. یعنی خریدار این قرارداد باید تا زمان تحویل گرفتن کالا منتظر بماند. به نوعی می‌ توان گفت که دارندگان این نوع قرارداد معمولا با مشکل نقدشوندگی مواجه می‌شوند و نمی ‌توانند نسبت به تغییرات قیمت واکنش نشان دهند. علاوه بر موارد ذکر شده هیچ بازار ثانویه ‌ای برای معامله اوراق سلف وجود ندارد.

برای رفع این مشکل، قراردادی طراحی شده است که پیش از سررسید می ‌توان آن را به شخص دیگری انتقال داد، به این قرارداد، قرارداد سلف موازی استاندارد می ‌گویند.

قرارداد سلف موازی استاندارد چیست؟

به منظور برطرف کردن محدودیت‌های قرارداد سلف، قرارداد سلف موازی استاندارد طراحی شد. قرارداد سلف موازی استاندارد همانند قرارداد سلف است. با این تفاوت که در این قرارداد دارنده یا خریدار قرارداد می‌تواند قبل از سررسید درج شده و پیش از دریافت مورد ذکر شده در قرارداد، معادل دارایی پایه خریداری شده را به شخص دیگری بفروشد.

قرارداد سلف موازی استاندارد از ابزارهای بازار مالی بورس کالای ایران است. این اوراق برخلاف اوراق سلف قابلیت معامله شدن در بازار ثانویه را دارند. از برتری‌های این اوراق نسبت به اوراق سلف می‌توان به نقدشوندگی آن‌ها اشاره کرد. به دلیل وجود بازارگردان‌ها به راحتی می‌توان این اوراق را به وجه نقد تبدیل کرد. یکی دیگر از برتری‌های این اوراق، معافیت مالیاتی است که بر اساس قانون بازار اوراق بهادار تعیین شده است. برای پوشش ریسکی که نوسانات قیمت برای دارندگان این اوراق ایجاد می‌کند دو ابزار اختیار خرید و فروش تبعی در نظر گرفته شده است.

اختیار خرید تبعی

منظور از اختیار معامله تبعی، اختیاری است که با معامله سلف استاندارد از خریدار به عرضه کننده داده می‌شود. براساس این اختیار عرضه کننده (فروشنده، شرکت تولیدی)، ‌اختیار خرید مقدار مشخصی از دارایی پایه به قیمت اعمال را در تاریخ سررسید خواهد داشت. منظور از قیمت اعمال، قیمتی است که در قرارداد اختیار معامله برای خرید یا فروش دارایی پایه ثبت شده است.

اختیار فروش تبعی

اختیار معامله‌ای است که همراه با معامله سلف استاندارد، از سوی عرضه‌کننده به خریدار داده می‌شود که براساس آن خریدار اختیار فروش مقدار مشخصی از دارایی پایه را با قیمت اعمال شده در تاریخ سررسید خواهد داشت.

معمولا چه کسانی از این اوراق استفاده می‌کنند؟

یکی از راه‌های تامین مالی مناسب برای شرکت‌ها و واحدهای تولیدی که با کسری منابع روبه‌رو می‌شوند استفاده از این اوراق است. پس عرضه‌‌کنندگان این اوراق، شرکت‌های تولیدی هستند.

در مقابل عرضه‌کنندگان، خریداران قراردارند. منظور از خریداران، سرمایه‌گذاران و افرادی است که منابع مالی مازاد دارند. این افراد می‌توانند شخصیت‌های حقیقی یا حقوقی باشند که به دنبال کسب منفعت و سود هستند. شما می‌توانید از طریق پنل کارگزاری خود این اوراق را خریداری کنید.

مزایای استفاده از قرارداد سلف موازی استاندارد برای سرمایه‌گذار

از مزایای این قراردادها می‌توان به سود تضمین شده‌ای که در یک بازه زمانی مشخص به شما تعلق می‌گیرد اشاره کرد. منظور از سود تضمین شده چیست؟

وقتی که عرضه کننده به خریدار همراه با قرارداد، یک اختیار فروش تبعی می‌دهد، به این معنی است که اگر در تاریخ سررسید قیمت کالا پایین‌تر از قیمت توافقی در اختیار فروش باشد، دارنده اختیار معامله اگر بخواهد می‌تواند از اختیار خود استفاده کند و عرضه کننده موظف است که با همان قیمت درج شده در اختیار، کالاها را خریداری کند. در این صورت یک سود تضمین شده‌ای به شما تعلق می‌گیرد. اگر قیمت دارایی پایه به مقدار زیادی افزایش یابد، علاوه بر سود تضمین شده، یک سود مازاد هم به شما تعلق خواهد گرفت.

در صورتی که در تاریخ سررسید قیمت کالا بسیار بیشتر از قیمت توافقی یعنی همان قیمت اعمال باشد، شما حق این را دارید که اختیار فروش خود را اعمال نکنید و کالاها را با قیمت بالاتر در بازار عادی بفروش برسانید.

مزایای استفاده از قرارداد سلف موازی استاندارد برای ناشر

همان‌طور که در توضیح اختیار خرید تبعی گفتیم، این اختیار در کنار قرارداد سلف استاندارد از خریدار به عرضه کننده داده می‌شود. یعنی ناشر یا همان عرضه‌کننده این اختیار را دارد که در سررسید با قیمت اعمال شده، دارایی را بخرد یا نخرد.

اگر در تاریخ سررسید قیمت بازار کالا بیشتر از قیمت توافق شده در اختیار خرید باشد، ناشر می‌تواند اختیار خرید خود را فعال کرده و سرمایه‌گذار موظف است که با همان قیمت درج شده در قرارداد کالا را به ناشر بدهد. با این اختیار ناشر دربرابر نوشانات قیمتی دارایی پایه در پآینده مصون می‌شود.

اگر قیمت روز دارایی پایه یا همان کالا، پایین‌تر از قیمت درج شده در اختیار باشد، ناشر می‌تواند از اختیار خرید خود استفاده نکند و در بازار آزاد کالا را با قیمت پایین خریداری کند.

ریسک نقدشوندگی اوراق سلف موازی استاندارد

با توجه به عدم استفاده عموم مردم از این اوراق، ممکن است با خود فکر کنید که نقدشوندگی این اوراق بسیار کم است. اما نگران نباشید رکنی به نام بازارگردان در بازار این اوراق وجود دارد. اگر قصد فروش اوراق خود را داشته باشید اما مشتری در بازار برای معاملات سلف (Futures) آن وجود نداشته باشد بازارگردان این اوراق را خریداری می‌کند، پس دیگر نگرانی بابت نقدشوندگی این اوراق نباید داشت.

در سایت مدیریت فناوری بورس تهران می‌توان نمادهای مورد معامله در بازار سلف موازی استاندارد را مشاهده کرد. با جستجوی نماد مورد نظرتان و یا عبارت سلف می‌توانید نمادهای مورد نظرتان را بیابید.

همان‌طور که در شکل بالا می‌بینید. نمادهای مرتبط با اوراق سلف معمولا ترکیبی از حروف ع و س با نام شرکت و یا کالای پایه‌ای که طی قرارداد خرید و فروش می‌شود، هستند.

تا اینجای کار در رابطه با این که قرارداد سلف چیست و چرا قرارداد سلف موازی استاندارد طراحی شد صحبت کردیم و گفتیم که استفاده از این قراردادها چه مزایایی برای ناشر و خریدار دارد.

در ادامه توضیح می‌دهیم که چه کالاهایی در قالب این اوراق معامله می‌شوند و نحوه انتشار این اوراق به چه صورت است.

دارایی‌هایی که در قالب قرارداد سلف موازی استاندارد معامله می‌شوند باید چه ویژگی‌هایی داشته باشند؟

اولین ویژگی دارایی پایه این است که باید قابلیت انتقال فیزیکی کالا وجود داشته باشد. شمش فولاد، ورقه گرم فولاد، سنگ آهن، نفت و… از نمونه‌هایی هستند که در تاریخ سررسید عرضه‌کننده می‌تواند آن‌ها را به خریداران تحویل دهد.

کالاهایی می‌توانند در قالب این قرارداد معامله شوند که هیچ محدودیت قانونی و قیمتی برای آن‌ها وجود نداشته باشد. منظور از محدودیت قیمتی این است که این دارایی پایه از طریق دولت قیمت‌گذاری نشده باشد و بتوان آن را توسط معاملات انجام شده در بازار قیمت‌گذاری کرد.

سازوکار انتشار اوراق سلف موازی استاندارد

اگر شرکتی بخواهد یکی از دارایی‌های پایه خود را در قالب قرارداد سلف جهت تامین مالی بفروشد باید رویه اجرایی زیر را طی کنند.

اولین گام مراجعه به یک نهاد مالی به عنوان مشاور پذیرش است. طی معاملات سلف (Futures) این مرحله علاوه‌بربر عقد قرارداد و تهیه امیدنامه، باید با متعهدان پذیره‌نویسی، بازارگردان و… هم صحبت شود. توجه داشته باشید که نهاد مالی مورد نظر دارای مجوزهای لازم جهت انجام کارها داشته باشد.

در گام دوم لازم نیست شما کاری انجام دهید، مشاور پذیرش که در گام اول به آن مراجعه کردیم به نمایندگی از ما به شرکت بورس کالا مراجعه می‌کند و مدارک و مستندات لازم را جهت بررسی به آن تحویل می‌دهد.

در گام سوم هم مشاور پذیرش به تودیع تضمین‌های مورد قبول شرکت سپرده‌گذاری مرکزی و تسویه وجوه می‌پردازد.

در گام آخر، در صورت عدم وجود مشکل در فرایند طی شده، مشاور پذیرش به بورس کالا جهت انتشار اوراق سلف موازی مراجعه می‌کند.

تفاوت‌های موجود بین قراردادهای آتی و سلف

محمود گنابادی *
قسمت سوم - رشد فزاینده و تصاعدی حجم قراردادهای آتی اوراق بهادار که توانسته بود بخش عمده‌ای از مشکلات بازارهای سنتی را حل کند، در مدت کوتاهی بازارهای غیرمتمرکز سلف را از هر نظر پشت سر گذارد، به طوری که تصور می‌شد بازارهای سلف غیرمتمرکز و سنتی به زودی تعطیل می‌شوند، اما بر خلاف انتظار، بازارهای سلف غیر متمرکز (OTC) توانستند با ایجاد شبکه‌های سازمان یافته‌تر به موازات بازارهای آتی کار خود را ادامه دهند و در واقع بخشی از معاملات آتی را که شرایط آنها با قراردادهای استاندارد الزاما منطبق نیست کماکان مورد معامله قرار دهند.

قسمت سوم - رشد فزاینده و تصاعدی حجم قراردادهای آتی اوراق بهادار که توانسته بود بخش عمده‌ای از مشکلات بازارهای سنتی را حل کند، در مدت کوتاهی بازارهای غیرمتمرکز سلف را از هر نظر پشت سر گذارد، به طوری که تصور می‌شد بازارهای سلف غیرمتمرکز و سنتی به زودی تعطیل می‌شوند، اما بر خلاف انتظار، بازارهای سلف غیر متمرکز (OTC) توانستند با ایجاد شبکه‌های سازمان یافته‌تر به موازات بازارهای آتی کار خود را ادامه دهند و در واقع بخشی از معاملات آتی را که شرایط آنها با قراردادهای استاندارد الزاما منطبق نیست کماکان مورد معامله قرار دهند. امروزه معاملات ارزی و نرخ بهره در بازارهای خارج از بورس (OTC) فوق‌العاده محبوب بوده و بسیاری از قراردادهای آتی معاوضه (Swaps) از طریق این بازارها معامله می‌شوند. لذا لازم است که در یک طبقه بندی کلی فرق‌های بین این دو بازار، که هر دو به پیش‌فروش و

پیش‌خرید انواع محصولات فیزیکی و مالی مشغول هستند به اجمال مطرح شود.

وجود این دو بازار بزرگ (سلف/Forward) و (آتی/Futures) در کنار یکدیگر بسیار کارآمد و موفق بوده‌اند، زیرا هر یک خصوصیات متفاوتی را دارا هستند و مورد استفاده بخشی از بازارها قرار می گیرند.

۱- Flexibility (انعطاف بیشتر در بازارهای غیرمتمرکز سلف نسبت به بازارهای متمرکز آتی): در بازارهای سلف خارج از بورس (OTC) اقلام و شرایط قراردادها بر اساس نیاز طرفین مبادله تهیه و طراحی می‌گردند. استفاده‌کنندگان از این قراردادها می‌توانند به میل خود نوع و کیفیت کالا را مشخص نموده و زمان تحویل و اندازه قرارداد را بر اساس نیازهای خویش تنظیم کنند، در حالی که در بازارهای آتی که در محل بورس‌های کالا یا اوراق بهادار مورد معامله قرار می‌گیرند، قراردادهای مربوط به یک دارایی استاندارد بوده و دارای اندازه و کیفیت و سررسید و محل تحویل یکسان می باشند که قابل تغییر معاملات سلف (Futures) نبوده و استفاده کنندگان مجبورند با آن به شکلی نیازهای خود را منطبق کنند.

۲- Privacy ماهیت بازارهای مشتقه خارج از بورس (OTC) خصوصی است و انجام معاملات می‌تواند کاملا محرمانه بماند و افراد و رقبا از آن مطلع نشوند، در حالی که قراردادهای آتی که در بورس معامله می‌شوند ثبت و ضبط شده و معمولا می‌توانند در معرض مشاهده قرار گیرند.

۳- Termination- امکان لغو یا خاتمه قرارداد در بازارهای خارج از بورس (OTC) بسیار مشکل است. گرچه ماهیت خصوصی بودن و طراحی دلخواه قرارداد می‌تواند برای برخی استفاده‌کنندگان و معامله‌گران جذاب باشد، اما در آن طرف سکه، مشکلات عدم انتقال قرارداد به شخص ثالث یا خاتمه قرارداد قبل از سر رسید می‌تواند مساله ساز باشد. در بسیاری از موارد این قراردادها تنها از راه مذاکره طرفین قرارداد امکان لغو پیدا کنند. پیش فروش یک خانه را در نظر بگیرید که مثالی زنده در خصوص مشکلات خاتمه و لغو قرارداد را در خود داراست و در بازار خارج از بورس صورت می‌پذیرد.

۴- Liquidity - طبیعت قراردادهای آتی استاندارد که در بورس معامله می‌شوند قابلیت خاتمه و لغو لحظه‌ای آنها است، به طوری که هر یک از طرفین می‌توانند با اتخاذ موقعیت معکوس در قراردادی که دارند، قرارداد آتی خود را به قیمت روز بسته و ملغی کنند و به تعهد خود خاتمه دهند. به بیان دیگر برای این قراردادها بازار دوم وجود دارد و قابلیت نقدینگی خوبی را دارا هستند.

۵- Default Risk - قراردادهای بازار خارج از بورس (OTC) دارای ریسک اعتباری بوده و هر یک از دو طرف خریدار و فروشنده احتمال نکول در تعهدات خود را دارا هستند. در حالی که قراردادهای آتی بازارهای متمرکز بورس توسط اتاق پایاپای ضمانت اجرایی داشته و ریسک اعتباری ندارند.

۶- Size - اندازه قراردادهای آتی بورس معمولا کوچک‌تر از قراردادهای سلف است، به نحوی که قشر بیشتری از آحاد جامعه و سرمایه‌گذاران را پوشش می دهند، ولی قراردادهای پیش فروش یا سلف بازارهای خارج از بورس معمولا در اندازه‌های بزرگ‌تر عرضه می شوند و نیاز به سرمایه بیشتری دارند.

۷- Performance Bond - در مکانیزم قراردادهای آتی بورس سپرده تضمین وجود دارد که خریدار و فروشنده را ملزم به پرداخت در هنگام عقد قرارداد می‌نماید، در حالی که چنین شرایطی در قراردادهای سلف غیرمتمرکز (Forwards) وجود ندارد.

۸- Marking to Market - مکانیزم تسویه روزانه تسویه قراردادهای آتی بورس را کارآمدتر می کند، مادام که قیمت اوراق آتی به طور روزانه تغییر می‌کنند، سود و زیان‌های هر یک از طرفین معامله به طور روزانه محاسبه و به حساب آنها واریز (در صورت سود روزانه) یا از حساب آنان کسر (به علت زیان روزانه) می‌شود که به این عمل تسویه روزانه می‌گویند.

۹- Public Contract - قراردادهای بازارهای خارج از بورس (OTC) قراردادهای خصوصی محسوب می‌شوند و قراردادهای آتی بورس عمومی تلقی می‌شوند؛ بنابراین قراردادهای آتی بورس بسیار قانونمند و تحت نظارت قانون هستند. به طور معمول برای عقد یک قرارداد پیش فروش در بازهای سنتی و غیرمتمرکز نیاز به اجازه و تصویب دولتی نیست و بهتر است معامله گران قبل از عمل از سلامت بازار و طرف معامله خود مطمئن شوند، اما شرایط و محیط قانونمند بازارهای بورس کالا و اوراق آتی به خاطر متمرکز بون در یک محل و نظارت بخش دولتی و وجود عرضه و تقاضای متمرکز، محیطی منصفانه و شفاف و کارآمد را ایجاد کرده‌اند که برای همه قراردادهای آن، بازاری ثانویه وجود داشته وعرضه و تقاضا در طی دوره قرارداد، قیمت‌ها را در تعادل نسبی نگه می‌دارد.

حسابهای صرافی کوینکس

انواع دارایی و حساب شما در صرافی کوینکس(coinex Asset)

coinex-asset

صرافی کوینکس دارای چندین سر فصل حساب معاملاتی گوناگون به شرح زیر میباشد .

َASSET : داراییهای شما در قسمت ASSET و در اکانتها ی صرافی کوینکس ذخیره میگردند . این ASSEt ها به پنچ دسته تقسیم میگردند .

Totao Asset : جمع دارایی شما در حسابهایSub Accunt,finnantial, Spot,Margin,Perpetual

• Spot Accont یا حسابهای معمول شما
• Margin Account حسابهای مارجین یا حسابهایی که قصد دارید از اهرمهای معاملاتی برای آنها استفاده کنید .
  Perpetual Account حساب ارزهای معتبر , همیشگی , بادوام مانندبیتکوین,تتر ,اتریوم
• Optional ACCOUNT حساب اختیاری یا قرارداد اختیار سلف معامله
• Futures Account قرارداد آتی یا پیش بینی قیمت یک ارز در آینده
  • Coinex Lending حساب سپرده کوتاه مدت بانکی
    • Financial Account صورتهای مالی، وضعیت دقیق داراییها رانشان میدهد.

    Spot Accont

    Spot Accont یا حسابهای معمول . حسابی که برای معاملات اسپات( آنی) استفاده میشود .

    Margi Account

    حسابهای مارجین یا حسابهایی که قصد دارید از لوریج یا احرم معاملاتی برای آنها استفاده کنید .در این نوع معاملات صرافی کوینکس اهرم ا تا ۵ را در اختیار معامله گران قرارمیدهد.

    با وارد شدن به حساب مارجین صرافی کوینکس منوهای زیر برای شما باز میشود .

    

    امکانات حساب مارحین در صرافی کوینکس

    ۱- Transfer : انتقال ارز از حساب Spotبه حساب مارجین و بر عکس

    ۲- Borrow : قرض گرفتن از صرافی کوینکس . مقدار پولی که میتوانید ثرض بگیرید بر اساس اعتبار حساب شما در قسمت Equity میباشد . میتوانید . از بک تا ۵برابر اعتبارتان ثرض بگیرید .

    ۳- Reppay : پرداخت قرض به کوینکس

    ۴- Equity: مقدار سرمایه شما در حساب مارجین

    ۵- Risk : در صد ریسک حساب شما

    ۶- Liquidation Price : حد اضمهلال حساب شما . اگر بیشتر از این ثیمت تغییر کند حساب شما صفر میشود .

    Perpetual Account حساب ارزهای خاص و همیشگی و بادوام .

    حسابی که از آن برای معاملات پرپچوال استفاده میگردد.

    این نوع سیستم معاملاتی فقط رمزارزهای ستاره دار و معروف معامله میگردند.

    حسابی که فقط از ارزهای مهم و معتبر و بیمه شده استفاده میکند .
    رمز ارزهای قابل معامله عبارتند از Bsv,Xrp,BTC, BCH , LTC , Eth ,Eosو جفت ارز USDT

    مزیتهای معامله با Perpetual

    • امکان استفاده از ستاپ معاملاتی موقعیتهای Long یا Short
    • امکان بستن همزمان کلیه معاملات باز بدون اتلافت وقت در مواقع ضروری
    • امکان استفاده از از لوریجهای ۳ تا لوریج ۱۰۰

    معامله کردن در وضعیت Perpetual Account بسیار سریع ، روان و هیجان انگیز میباشد . و امکانات خارقالعاده ای برای افزایش سرعت معاملات در اختیار معامله گران حرفهای میگذارد .

    سیسام معاملاتی Perpetual کار را برای معامله گران حرفه ای چابک و سریع میکند.

    

    حسابهای صرافی کوینکس

    قراردادهای آتی (Future Account)

    این قراردادها در صرافی کوینکس به عنوان Perpetual شناسایی میگردند .

    قراردادهایی خاص در خصوص خرید یا فروش یک دارایی‌ هستند. این قراردادها در قیمتی مشخص در تاریخی مشخص در آینده خریداری می‌شوند. مرجع اینوستوپدیا (Investopedia) در خصوص قراردادهای آتی می‌نویسد: طرفین قرارداد موظفند تا هنگام سررسید، مفاد ارائه شده در آن را محقق نمایند. با رسیدن به تاریخ سررسید طرفین ملزم به خرید یا فروش دارایی در قیمتی

    فرض کنید یک شرکت فعال در حوزه تولید نان، برای در امان ماندن از تغییرات قیمت آرد، یک قرارداد آتی میان خود و تولید کننده آرد منعقد می‌کند. فرض می‌کنیم که قیمت هر بسته آرد در زمان انعقاد قرارداد، ده دلار است. نانوایی که می داند قیمت آرد رشد خواهد کرد، یک قرارداد آتی سه ماه برای هزار بسته آرد و با ارزش ده هزار دلار خریداری می کند. طبق این قرارداد، نانوایی پول هزار بسته آرد را پرداخت می کند و سه ماه دیگر که قرارداد به اتمام رسید، آردها را تحویل خواهد گرفت.

    اگر در پایان سه ماه که قرارداد به اتمام می‌رسد، قیمت طبق پیش‌بینی نانوایی قیمت آرد افزایش یابد و مثلا به دوازده دلار برسد ، شرکت دو هزار دلار صرفه‌جویی کرده است.

    توزیع کننده نیز در صورتی که از ثابت ماندن قیمت‌ها مطمئن باشد، حتی با وجود بالا بودن آنها، با آغوشی باز از عقد این گونه قراردادها حمایت می‌کند. از طرف دیگر، قراردادی مشابه باعث خواهد شد تا از گزند کاهش قیمت [احتمالی] نیز در امان بماند.

    در این مثال، هر دو طرف با عقد قراردادهایی از نوع آتی خود را از نوسانات بازار سوخت حفظ کرده‌اند.

    حالا بیایید تعریف دقیق‌تری از قراردادهای آتی ارائه کنیم:

    قراردادهای آتی به شکل موقعیت‌های خرید (Long) یا فروش (Short) منعقد می‌شوند. در موقعیت خرید یا پوزیشن لانگ، خریدار موافقت می‌کند تا دارایی مورد نظر را با قیمت مشخص‌شده در تاریخی معین خریداری کند. در طرف مقابل، موقعیت فروش یا پوزیشن شورت است که در آن فروشنده تضمین می‌کند که در تاریخی معین و با رسیدن به تاریخ سررسید قرارداد، دارایی را با قیمت مورد توافق بفروشد. شاید بتوان گفت که نکته اصلی در خصوص قراردادهای آتی، اهمیت قانون‌گذاری در این حوزه باشد. قراردادهای آتی در بازارهای بورس رسمی و دارای مجوز معامله می‌شوند. از طرف دیگر عرضه چنین قراردادهایی در بازارهای بورس منوط به کسب مجوز از نهاد مربوطه است. کمیسیون معاملاتی معاملات آتی کالای ایالات‌متحده، نهاد نظارتی اصلی در خصوص قراردادهای آتی در آمریکاست. در ایران نیز این قراردادها تحت نظارت سازمان بورس و وزارت صنعت، معدن و تجارت خرید و فروش می‌شوند.

    هستند که در قرارداد ذکر شده است.

    Coinex Lending : حساب سپرده یا حسابی برای دریافت سود از کوینکس

    توجه این حساب (Lending ) در پلتفرم جدید کوینکس حذف شده است

    Coinex Lending : پولهایتان را در این حساب ذخیره کنید و سود دریافت کنید.

    

    سپرده کوتاه مدت Lending حسابی ایست که زمانی حداقل صرافی باقى بماند. داشتن یک سپرده سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت به شما این امکان را می‌دهد که شما از سود مانده حساب خود در پایان هر دوره و در تاریخ مورد نظرتان به صورت علی الحساب برخوردار شوید.

    

    این حساب برای شما مناسب است اگر:

    ۱- برای حفظ و افزایش میزان اندوخته خود به دنبال یک سپرده آسان و پرسود هستید.

    ۲- مایلید هر زمان که اراده کردید به مبلغ موجودی سپرده خود دسترسی داشته باشید.

    ۳- در سبد امور مالی و بانکی خود جای خالی یک سپرده پرکاربرد را احساس می‌کنید

    شما میتوانید معاملات سلف (Futures) با گذاشتن کوینهای اضافی خود در این حساب برای مدت معلوم شده صود آنرا از صرافی کوینکس در یافت کنید . یعنی سپرده کردن پول در صرافی کوینکس و دریافت سود

    Lending : یعنی اعتبار بانکی یا وام و اضافه برداشت؛ که بانک‌ها از محل این کوینها و تترها وام در اختیار مشتریان خود قرار می‌دهند. وامهایی که کوینکس به اعضای خود میدهد.

    درباره انتقال دارایی
    در حال حاضر CoinEx فقط از دارایی های انتقال از حساب Spot به CoinEx وام یا برعکس پشتیبانی می کند.
    آ. هنگامی که دارایی ها از حساب نقطه به حساب وام منتقل می شوند ، بهره در روز ثانویه انتقال به جای روز اول محاسبه می شود و در روز سوم حساب وام بازده را دریافت می کند که با نرخ مرکب محاسبه می شود. .
    ب روزی که دارایی ها از حساب نقطه به حساب وام واریز می شوند ، هیچ بهره ای ایجاد نمی شود.
    ج UTC برای محاسبه بهره به تصویب رسیده است.
    د معمولاً نقل و انتقالات دارایی ها در زمان واقعی انجام می شود ، معاملات سلف (Futures) اما اگر دارایی های بیکار تمام حساب های وام دهنده کافی نباشد ، پس از بازگشت کاربران سکه های وام گرفته شده ، برنامه های انتقال به ترتیب زمان پردازش می شوند و سپس بخشی از دارایی ها می توانند ادامه دهند. درآمد وام را دریافت کنید

    مفاهیم مرتبط با وام یا قرض در صرافی CoinEx

    borrow : یعنی قر ض گرقتن
    درآمد دیروز (YI): درآمد سود سکه مربوطه که در آخرین روز تولید می شود. YI = 70٪ درآمد سود روز گذشته از سکه های وام گرفته شده از معاملات حاشیه * (آخرین سکه های سود روزانه حساب وام کاربر) / کل سکه های سود روز آخر همه حساب های وام دهنده)
    درآمد انباشته: درآمد انباشته سکه مربوطه.
    آخرین نرخ بهره روزانه (LDIR): LDIR = 70٪ از سود بهره روز از سکه های وام گرفته شده از معاملات حاشیه ای / کل سکه های دارای سود تمام حساب های وام * ۱۰۰٪. LDIR هر ده دقیقه یکبار به روز می شود.
    ۷ روزه آوریل (نرخ درصد سالانه): نرخ کل سود ۷ روز گذشته معاملات سلف (Futures) در ترکیب / ۷ * ۳۶۵

    قوانین توزیع بهره
    درآمد سود حاصل از سکه های وام گرفته شده در معاملات حاشیه ای برای توزیع سود استفاده می شود. ۳۰٪ از سود قابل توزیع روزانه برای CoinEx محفوظ است و این بخش از درآمد برای بودجه بیمه حاشیه و نسبت موقعیت های ورشکسته صرف می شود. CoinEx حق استفاده در آینده از بودجه را محفوظ می دارد. ۷۰ درصد باقیمانده از توزیع روزانه قابل توزیع در برابر نسبت هلدینگ در حسابهای وام خود به کاربران اختصاص می یابد.

    پشتیبانی از سکه ها در وام CoinEx
    در حال حاضر ، فقط USDT پشتیبانی می شود. در آینده ، تنظیمات مربوط به سکه های پشتیبانی شده در وام CoinEx بر اساس محیط بازار و سطح ریسک انجام می شود.

    معاملات ارزی و انواع آن

    به عملیات تبدیل پول ملی یک کشور به پول ملی سایر کشورها معامله ارزی گفته می شود. این معاملات به سه نوع عمده تقسیم می شود.

    معاملات ارزی و انواع آن:

    ۱.معاملات نقدی(Spot Transactions)

    معاملات ارزی که سررسید مبادله از حداکثر چند روز بیشتر نشود. این نوع معاملات به صورت مستقیم(تعیین نرخ مبادله ارز مبدا به ارز مقصد) یا غیر مستقیم(تعیین نرخ مبادله بر حسب دلار آمریکا) انجام می شود.

    ۲.معاملات سلف(Future Transactions)

    معاملات ارزی که سررسید آنها بیش از چند روز باشد. این نوع معاملات در دوره های یک تا چند ماهه و برخی مواقع بیش از یکسال انجام می شود. هدف از این نوع معاملات پرهیز از ریسک نوسان نرخ ارز می باشد.

    ۳- معاملات تعویضی(Swap Transactions)

    معاملات تعویضی عبارتند از ترکیب یک معامله نقدی و یک معامله سلف که به طور همزمان و در ارتباط با هم انجام می شود. هدف از این نوع معاملات پرهیز از مخاطرات نوسان نرخ ارز و نیز پوشش وضعیت منفی یک حساب ارزی با موجودی مثبت ارزی حسابهای دیگر و نیز انجام آربیتراژ(خرید یک ارز با نرخ ارزان از یک بازار و فروش آن با نرخ بالا در بازار دیگر) می باشد.

    حسابهای صرافی کوینکس

    انواع دارایی و حساب شما در صرافی کوینکس(coinex Asset)

    

    coinex-asset

    صرافی کوینکس دارای چندین سر فصل حساب معاملاتی گوناگون به شرح زیر میباشد .

    َASSET : داراییهای شما در قسمت ASSET و در اکانتها ی صرافی کوینکس ذخیره میگردند . این ASSEt ها به پنچ دسته تقسیم میگردند .

    Totao Asset : جمع دارایی شما در حسابهایSub Accunt,finnantial, Spot,Margin,Perpetual

    • Spot Accont یا حسابهای معمول شما
    • Margin Account حسابهای مارجین یا حسابهایی که قصد دارید از اهرمهای معاملاتی برای آنها استفاده کنید .
      Perpetual Account حساب ارزهای معتبر , همیشگی , بادوام مانندبیتکوین,تتر ,اتریوم
    • Optional ACCOUNT حساب اختیاری یا قرارداد اختیار سلف معامله
    • Futures Account قرارداد آتی یا پیش بینی قیمت یک ارز در آینده
      • Coinex Lending حساب سپرده کوتاه مدت بانکی
        • Financial Account صورتهای مالی، وضعیت دقیق معاملات سلف (Futures) داراییها رانشان میدهد.

        Spot Accont

        Spot Accont یا حسابهای معمول . حسابی که برای معاملات اسپات( آنی) استفاده میشود .

        Margi Account

        حسابهای مارجین یا حسابهایی که قصد دارید از لوریج یا احرم معاملاتی برای آنها استفاده کنید .در این نوع معاملات صرافی کوینکس اهرم ا تا ۵ را در اختیار معامله گران قرارمیدهد.

        با وارد شدن به حساب مارجین صرافی کوینکس منوهای زیر برای شما باز میشود .

        

        امکانات حساب مارحین در صرافی کوینکس

        ۱- Transfer : انتقال ارز از حساب Spotبه حساب مارجین و بر عکس

        ۲- Borrow : قرض گرفتن از صرافی کوینکس . مقدار پولی که میتوانید ثرض بگیرید بر اساس اعتبار حساب شما در قسمت Equity میباشد . میتوانید . از بک تا ۵برابر اعتبارتان ثرض بگیرید .

        ۳- Reppay : پرداخت قرض به کوینکس

        ۴- Equity: مقدار سرمایه شما در حساب مارجین

        ۵- Risk : در صد ریسک حساب شما

        ۶- Liquidation Price : حد اضمهلال حساب شما . اگر بیشتر از این ثیمت تغییر کند حساب شما صفر میشود .

        Perpetual Account حساب ارزهای خاص و همیشگی و بادوام .

        حسابی که از آن برای معاملات پرپچوال استفاده میگردد.

        این نوع سیستم معاملاتی فقط رمزارزهای ستاره دار و معروف معامله میگردند.

        حسابی که فقط از ارزهای مهم و معتبر و بیمه شده استفاده میکند .
        رمز ارزهای قابل معامله عبارتند از Bsv,Xrp,BTC, BCH , LTC , Eth ,Eosو جفت ارز USDT

        مزیتهای معامله با Perpetual

        • امکان استفاده از ستاپ معاملاتی موقعیتهای Long یا Short
        • امکان بستن همزمان کلیه معاملات باز بدون اتلافت وقت در مواقع ضروری
        • امکان استفاده از از لوریجهای ۳ تا لوریج ۱۰۰

        معامله کردن در وضعیت Perpetual Account بسیار سریع ، روان و هیجان انگیز میباشد . و امکانات خارقالعاده ای برای افزایش سرعت معاملات در اختیار معامله گران حرفهای میگذارد .

        سیسام معاملاتی Perpetual کار را برای معامله گران حرفه ای چابک و سریع میکند.

        

        حسابهای صرافی کوینکس

        قراردادهای آتی (Future Account)

        این قراردادها در صرافی کوینکس به عنوان Perpetual شناسایی میگردند .

        قراردادهایی خاص در خصوص خرید یا فروش یک دارایی‌ هستند. این قراردادها در قیمتی مشخص در تاریخی مشخص در آینده خریداری می‌شوند. مرجع اینوستوپدیا (Investopedia) در خصوص قراردادهای آتی می‌نویسد: طرفین قرارداد موظفند تا هنگام سررسید، مفاد ارائه شده در آن را محقق نمایند. با معاملات سلف (Futures) رسیدن به تاریخ سررسید طرفین ملزم به خرید یا فروش دارایی در قیمتی

        فرض کنید یک شرکت فعال در حوزه تولید نان، برای در امان ماندن از تغییرات قیمت آرد، یک قرارداد آتی میان خود و تولید کننده آرد منعقد می‌کند. فرض می‌کنیم که قیمت هر بسته آرد در زمان انعقاد قرارداد، ده دلار است. نانوایی که می داند قیمت آرد رشد خواهد کرد، یک قرارداد آتی سه ماه برای هزار بسته آرد و با ارزش ده هزار دلار خریداری می کند. طبق این قرارداد، نانوایی پول هزار بسته آرد را پرداخت می کند و سه ماه دیگر که قرارداد به اتمام رسید، آردها را تحویل خواهد گرفت.

        اگر در پایان سه ماه که قرارداد به اتمام می‌رسد، قیمت طبق پیش‌بینی نانوایی قیمت آرد افزایش یابد و مثلا به دوازده دلار برسد ، شرکت دو هزار دلار صرفه‌جویی کرده است.

        توزیع کننده نیز در صورتی که از ثابت ماندن قیمت‌ها مطمئن باشد، حتی با وجود بالا بودن آنها، با آغوشی باز از عقد این گونه قراردادها حمایت می‌کند. از طرف دیگر، قراردادی مشابه باعث خواهد شد تا از گزند کاهش قیمت [احتمالی] نیز در امان بماند.

        در این مثال، هر دو طرف با عقد قراردادهایی از نوع آتی خود را از نوسانات بازار سوخت حفظ کرده‌اند.

        حالا بیایید تعریف دقیق‌تری از قراردادهای آتی ارائه کنیم:

        قراردادهای آتی به شکل موقعیت‌های خرید (Long) یا فروش (Short) منعقد می‌شوند. در موقعیت خرید یا پوزیشن لانگ، خریدار موافقت می‌کند تا دارایی مورد نظر را با قیمت مشخص‌شده در تاریخی معین خریداری کند. در طرف مقابل، موقعیت فروش یا پوزیشن شورت است که در آن فروشنده تضمین می‌کند که در تاریخی معین و با رسیدن به تاریخ سررسید قرارداد، دارایی را با قیمت مورد توافق بفروشد. شاید بتوان گفت که نکته اصلی در خصوص قراردادهای آتی، اهمیت قانون‌گذاری در این حوزه باشد. قراردادهای آتی در بازارهای بورس رسمی و دارای مجوز معامله می‌شوند. از طرف دیگر عرضه چنین قراردادهایی در بازارهای بورس منوط به کسب مجوز از نهاد مربوطه است. کمیسیون معاملاتی معاملات آتی کالای ایالات‌متحده، نهاد نظارتی اصلی در خصوص قراردادهای آتی در آمریکاست. در معاملات سلف (Futures) ایران نیز این قراردادها تحت نظارت سازمان بورس و وزارت صنعت، معدن و تجارت خرید و فروش می‌شوند.

        هستند که در قرارداد ذکر شده است.

        Coinex Lending : حساب سپرده یا حسابی برای دریافت سود از کوینکس

        توجه این حساب (Lending ) در پلتفرم جدید کوینکس حذف شده است

        Coinex Lending : پولهایتان را در این حساب ذخیره کنید و سود دریافت کنید.

        

        سپرده کوتاه مدت Lending حسابی ایست که زمانی حداقل صرافی باقى بماند. داشتن یک سپرده سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت به شما این امکان را می‌دهد که شما از سود مانده حساب خود در پایان هر دوره و در تاریخ مورد نظرتان به صورت علی الحساب برخوردار شوید.

        

        این حساب برای شما مناسب است اگر:

        ۱- برای حفظ و افزایش میزان اندوخته خود به دنبال یک سپرده آسان و پرسود هستید.

        ۲- مایلید هر زمان که اراده کردید به مبلغ موجودی سپرده خود دسترسی داشته باشید.

        ۳- در سبد امور مالی و بانکی خود جای خالی یک سپرده پرکاربرد را احساس می‌کنید

        شما میتوانید با گذاشتن کوینهای اضافی خود در این حساب برای مدت معلوم شده صود آنرا از صرافی کوینکس در یافت کنید . یعنی سپرده کردن پول در صرافی کوینکس و دریافت سود

        Lending : یعنی اعتبار بانکی یا وام و اضافه برداشت؛ که بانک‌ها از محل این کوینها و تترها وام در اختیار مشتریان خود قرار می‌دهند. وامهایی که کوینکس به اعضای خود میدهد.

        درباره انتقال دارایی
        در حال حاضر CoinEx فقط از دارایی های انتقال از حساب Spot به CoinEx وام یا برعکس پشتیبانی می کند.
        آ. هنگامی که دارایی ها از حساب نقطه به حساب وام منتقل می شوند ، بهره در روز ثانویه انتقال به جای روز اول محاسبه می شود و در روز سوم حساب وام بازده را دریافت می کند که با نرخ مرکب محاسبه می شود. .
        ب روزی که دارایی ها از حساب نقطه به حساب وام واریز می شوند ، هیچ بهره ای ایجاد نمی شود.
        ج UTC برای محاسبه بهره به تصویب رسیده است.
        د معمولاً نقل و انتقالات دارایی ها در زمان واقعی انجام می شود ، اما اگر دارایی های بیکار تمام حساب های وام دهنده کافی نباشد ، پس از بازگشت کاربران سکه های وام گرفته شده ، برنامه های انتقال به ترتیب زمان پردازش می شوند و سپس بخشی از دارایی ها می توانند ادامه دهند. درآمد وام را دریافت کنید

        مفاهیم مرتبط با وام یا قرض در صرافی CoinEx

        borrow : یعنی قر ض گرقتن
        درآمد دیروز (YI): درآمد سود سکه مربوطه که در آخرین روز تولید می شود. YI = 70٪ درآمد سود روز گذشته از سکه های وام گرفته شده از معاملات حاشیه * (آخرین سکه های سود روزانه حساب وام کاربر) / کل سکه های سود روز آخر همه حساب های وام دهنده)
        درآمد انباشته: درآمد انباشته سکه مربوطه.
        آخرین نرخ بهره روزانه (LDIR): LDIR = معاملات سلف (Futures) 70٪ از سود بهره روز از سکه های وام گرفته شده از معاملات حاشیه ای / کل سکه های دارای سود تمام حساب های وام * ۱۰۰٪. LDIR هر ده دقیقه یکبار به روز می شود.
        ۷ روزه آوریل (نرخ درصد سالانه): نرخ کل سود ۷ روز گذشته در ترکیب / ۷ * ۳۶۵

        قوانین توزیع بهره
        درآمد سود حاصل از سکه های وام گرفته شده در معاملات حاشیه ای برای توزیع سود استفاده می شود. ۳۰٪ از سود قابل توزیع روزانه برای CoinEx محفوظ است و این بخش از درآمد برای بودجه بیمه حاشیه و نسبت موقعیت های ورشکسته صرف می شود. CoinEx حق استفاده در آینده از بودجه را محفوظ می دارد. ۷۰ درصد باقیمانده از توزیع روزانه قابل توزیع در برابر نسبت هلدینگ در حسابهای وام خود به کاربران اختصاص می یابد.

        پشتیبانی از سکه ها در وام CoinEx
        در حال حاضر ، فقط USDT پشتیبانی می شود. در آینده ، تنظیمات مربوط به سکه های پشتیبانی شده در وام CoinEx بر اساس محیط بازار و سطح ریسک انجام می شود.