آشنایی با شاخص CPI

رسم S-Curve مربوط به BCWS در نرم‌افزار MS Project

شاخص قیمت تولید کننده

میانگین قیمت کالا ها و خدماتی را که بنگاه ها در قبال تولید آن ها دریافت می کنند، شاخص قیمت تولید کننده یا به اختصار PPI می نامیم. این شاخص نرخ افزایش سطح قیمت ها را به ما نشان می دهد و فقط آشنایی با شاخص CPI به هزینه های تولید کارخانجات مربوط می شود. هرچه میزان این شاخص در مقایسه با دوره های قبل افزایش پیدا کند، باعث افزایش در تورم و به دنبال آن کاهش ارزش سهام شرکت ها و همچنین افت ارزش ارز کشور در مقایسه با دیگر کشور ها می شود.

هنگامی که کارخانه ای هزینه های بیشتری آشنایی با شاخص CPI برای خریدن مواد خام کالا ها بپردازد، به دنبال آن قیمت کالا های تولیدی خود را افزایش می دهد تا جبران خسارت شود، در نهایت تورم مصرف کنندگان بیشتر می شود. شاخص قیمت تولید کننده در دوره های ماهانه و حدودا سه هفته پس از پایان هر ماه بررسی می شود و نتایج حاصل از آن از سوی مرکز آمار و بانک مرکزی منتشر می شود. از کاربرد های مهم شاخص قیمت تولید کننده می توان به پیش بینی نرخ تورم در آینده توسط تحلیل گران اشاره کرد. کاربرد دیگر این شاخص در نشان دادن میزان تقاضای مصرف کنندگان است. با تمام خصوصیاتی که ذکر شد، شاخص PPI را باید یک عامل کلان اقتصادی دانست.

نحوه اندازه گیری شاخص PPI

محاسبه شاخص های قیمت که شاخص PPI نیز مشمول آن است، بر اساس دو اصل کلی انجام می شود : اولین اصل، سبد اقلام شاخصها. است و اصل دیگر تغییرات قیمت اقلام مشمول شاخص می باشد. شاخص قیمت تولید کننده در واقع سه بخش تولیدی را مورد توجه قرار می دهد : شرکت های صنعتی، کارخانجات تولیدی کالا محور و شرکت های بر مبنای مرحله پردازش و فروش خدمات.

برای اندازه گیری شاخص PPI، در مرحله اول، اطلاعات لازم در یک نظر سنجی از سوی خورده فروشان جمع آوری می شود و بعد از نمونه گیری های سازمان یافته از تمام شرکت هایی که در لیست بیمه بیکاری وجود دارند، منتشر می شود. تغییرات شاخص قیمت تولید کننده در ماه ها یا سال های مختلف برای معامله گران قابل مشاهده است که به صورت درصد تعریف می شود. شاخص PPI از قیمت فروش عمده کالا ها و قیمت های تولید کننده به شکل میانگین وزنی به دست می آید، به همین دلیل برخی این شاخص را منعکس کننده روند قیمت در بازار و صنایع تولیدی می دانند. اندازه گیری دقیق شاخص PPI از حساسیت بالایی برخوردار است، زیرا این شاخص از ابزار های مهمی است که در حساب های ملی و همچنین محاسبه متغیر های اقتصادی مورد استفاده قرار می گیرد. لازم به ذکر است که اندازه گیری دقیق این شاخص در واقع به تبیین بهتر شرایط اقتصادی در کشور، کمک شایانی می کند.

تاثیر این گزارش بر فارکس

معامله گران فارکس از شاخص قیمت تولید کننده به عنوان ابزاری برای پیش بینی تورم در آینده استفاده می کنند. معامله گران شاخص PPI را در معاملات فارکس همواره زیر نظر دارند، زیرا میان نرخ های بهره و تورم رابطه مستقیم برقرار است. معامله گران فارکس با بررسی گزارش PPI تلاش می کنند که یک پیش نمایش سریع به دست بیاورند. این گزارش به طور مستقیم بر ارز تاثیر نمی گذارد ولی همواره به عنوان ابزاری ارزشمند برای پیش بینی های نرخ تورم در آینده شناخته می شود. شما می توانید در مقاله عوامل اقتصادی موثر بر بازار فارکس در مورد سایر عواملی که بر بازار فارکس تاثیر می گذارند بیشتر بخوانید.

اگر ارز به دلیل فشار تورم، کمتر مورد ارزیابی باشد، تقاضای آن با کاهش رو به رو می شود. شما با یک مثال می توانید آشنایی بیشتری با تاثیر گزارش شاخص قیمت تولید کننده بر فارکس پیدا کنید.

معامله گران فارکس از شاخص PPI به عنوان ابزاری برای پیش بینی تورم در آینده استفاده می کنند. معامله گران شاخص PPI را در معاملات فارکس همواره زیر نظر دارند، زیرا میان نرخ های بهره و تورم رابطه مستقیم برقرار است. معامله گران فارکس با بررسی گزارش PPI تلاش می کنند که یک پیش نمایش سریع به دست بیاورند. این گزارش به طور مستقیم بر ارز تاثیر نمی گذارد ولی همواره به عنوان ابزاری ارزشمند برای پیش بینی های نرخ تورم در آینده شناخته می شود. شما می توانید در مقاله عوامل اقتصادی موثر بر بازار فارکس در مورد سایر عواملی که بر بازار فارکس تاثیر می گذارند بیشتر بخوانید.

اگر ارز به دلیل فشار تورم، کمتر مورد ارزیابی باشد، تقاضای آن با کاهش رو به رو می شود. شما با یک مثال می توانید آشنایی بیشتری با تاثیر گزارش شاخص قیمت تولید کننده بر فارکس پیدا کنید.

شاخصPPI و تورم

به این دلیل که شاخص قیمت تولیدکننده یک وسیله هشدار دهنده‌ اساسی در مورد تورم های احتمالی آینده است، از آن به عنوان یک منبع اطلاعاتی مهم در اقتصاد کشور یاد می شود. تغییرات مثبتی که در شاخص قیمت تولید کننده رخ می دهد، به معنی بالا رفتن هزینه ها می باشد. این افزایش قیمت ها نهایتا روی مصرف کنندگان تاثیر می گذارد. اگر این افزایش قیمت ها و تاثیرات حاصل از آن به میزان لازم و کافی زیاد باشد، شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) هم افزایش می یابد. این امر نشان دهنده بالا رفتن سطح عمومی قیمت ها یا همان تورم می باشد.

شاید بدانید تا زمانی که تورم تحت کنترل باشد، نه تنها مضر نیست بلکه آشنایی با شاخص CPI برای اقتصاد مفید می باشد. وقتی که تقاضای کالا و خدمات زیاد شود، کسب و کار ها هم هزینه سرمایه ای خود را بالا می برند و نیاز به استخدام کارگران بیشتری دارند تا تولیدات خود را متناسب با افزایش تقاضا بالا ببرند. مشکل تورم از جایی شروع می شود که افزایش سطح عمومی قیمت ها ، بیش از حد باشد. یعنی فرا تر از حد لزومی که برای اقتصاد مفید است. این امر موجب می شود که قدرت خرید ارز کشور پایین بیاید.

سخن پایانی

شاخص قیمت تولید کننده از مهم ترین شاخص های قیمتی به شمار می رود که در تغییرات سطح قیمت کالا ها مورد بررسی قرار می گیرد. همچنین این شاخص از معیار هایی است که برای اندازه گیری میزان عملکرد اقتصادی، از سطح قیمت ها محاسبه و منتشر می شود. بنابراین تاثیر بسزایی بر تصمیم گیری سرمایه گذاران و صاحبان صنایع دارد. عمده اهمیت شاخص قیمت تولید کننده به دلیل نقش تعیین کننده در پیش بینی های تورمی آینده می باشد که از این جهت در معاملات فارکس نیز حائز اهمیت و تاثیر فراوانی می شود. از این رو معامله گران ملزم به آشنایی هرچه بیشتر با این شاخص هستند. هر میزان افزایش و کاهش قیمتی که در شاخص قیمت تولید کننده به وجود بیاید، به هر نحوی در شاخص قیمت مصرف کننده نیز ایجاد میشود، بنابراین آشنایی با شاخص CPI علاوه بر سایر کاربرد های مهم این شاخص، از تغییرات PPI برای پیشگویی نرخ تورم در قیمت ها در روز های آتی استفاده می شود. از این جهت شاخص PPI مورد توجه معامله گران فارکس قرار می گیرد.
امیدواریم در حد قابل قبولی از شاخص قیمت تولید کننده آگاهی لازم را دریافت کرده باشید. شما میتوانید نظرات و پیشنهادات ارزشمند خود را مطرح کنید تا از آنها بهره مند شویم. همچنین می توانید جهت کسب اطلاعات بیشتر و مشاوره، با مشاورین بروکر نیکس تماس حاصل نمایید.

آشنایی با شاخص CPI

تحلیل‌ ارزش کسب شده (Earned Value) به کمک MSP

برای بررسی صحیح پروژه می‌توانید از تحلیل‌های ارزش کسب شده (Earned Value) استفاده کنید. Earned Value یا به اختصار (EV) ابزاری برای کنترل پیشرفت پروژه شماست. تحلیل‌های Earned Value به شما کمک می‌کند تا کارایی پروژه را با روش پیشرفته‌تری مورد بررسی قرار دهید. مزیت این تحلیل‌ها در پیش‌بینی عملکرد آینده پروژه است. برای آشنایی بیشتر با تحلیل‌های Earned Value در ادامه با شاخص‌های ارزش کسب شده به کمک نرم‌افزار MSP آشنا می‌شوید.

شاخص‌های کلیدی ارزش کسب شده (EV)

• بودجه کار برنامه‌ریزی شده (BCWS) یا Budgeted Cost OF Work Scheduled
• بودجه کار انجام شده (BCWP) یا Budgeted Cost Of Work Performed
• هزینه واقعی کار انجام شده (ACWP) یا Actual Cost Of Work Performed

۱- بودجه کار برنامه‌ریزی شده (BCWS)

یکی از سوالات مهم مدیران پروژه پیش‌بینی میزان بودجه برای انجام کار است. برای درک بهتر BCWS به مثال زیر توجه کنید.

فرض کنید ۳ فعالیت به نام‌های A و B و C داریم که فعالیت A چهار هفته، فعالیت B سه هفته و فعالیت C دو هفته زمان دارند.

طبق جدول بالا میزان تکمیل فعالیت‌ها از هفته اول تا هفته پنجم به شرح زیر است:

• هفته اول، یک چهارم فعالیت A
• هفته دوم، یک چهارم فعالیت A
• هفته سوم، یک چهارم فعالیت A و یک سوم فعالیت B
• هفته چهارم، یک چهارم فعالیت A و یک سوم فعالیت B و یک دوم فعالیت C
• هفته پنجم یک سوم فعالیت B و یک دوم فعالیت C

حالا باید ببینیم طبق اطلاعات جدول بالا مقدار BCWS فعالیت‌های A، B و C چقدر است. با استفاده از فرمول زیر BCWS را برای هر هفته حساب می‌کنیم.

BCWS=پیش‌بینی مقدار کار * پیش‌بینی بودجه (درآمد) حاصل از کار

رسم S-Curve مربوط به BCWS

با توجه به محاسبه BCWS می‌توانیم نمودار پیش‌بینی بودجه پروژه‌ای برای مقاطع مختلف زمانی را رسم کنیم. نمودار S-Curve برای پیش‌بینی مثال ما به شکل زیر خواهد بود. (این نمودار در نرم‌افزار اکسل رسم شده است؛ بهتر است آموزش رسم نمودار پیشرفت پروژه را مطالعه کنید)

رسم S-Curve مربوط به BCWS در نرم‌افزار MS Project

۲- بودجه کار انجام شده (BCWP)

بودجه کار انجام شده در واقع بودجه‌ای است که ما در صورت انجام یک کار و بر مبنای رقم پیش‌بینی برای انجام فعالیت به دست می‌آوریم. BCWP طبق فرمول زیر به دست می‌آید:

BCWP=هزینه مبنای فعالیت*درصد تکمیل فعالیت

۳- هزینه واقعی کار انجام شده (ACWP)

هزینه واقعی کار انجام شده مقدار پولی است که ما تا لحظه بررسی پروژه صرف انجام فعالیت‌های پروژه آشنایی با شاخص CPI کرده‌ایم. هزینه‌های پروژه شامل تمامی هزینه‌های انجام شده در پروژه است. معمولا در پروژه‌ها، هزینه‌ها به دو دسته هزینه‌های مستقیم و غیر مستقیم تقسیم می‌شوند. هزینه‌های مستقیم صرف اجرا فعالیت‌ها به طور مستقیم می‌شوند؛ هزینه‌های غیر مستقیم صرف هزینه‌های پشتیبانی و غیر مستقیم فعالیت می‌شوند.

هزینه‌های مستقیم فعالیت‌ها

در اجرای یک فعالیت، هزینه‌هایی را که باعث تامین مواد، نیروی انسانی و ماشین‌ آلات که مستقیما در اجرای فعالیت به کار گرفته می‌شوند، هزینه‌های مستقیم می‌گویند.

هزینه‌های غیر مستقیم

در اجرای یک پروژه علاوه بر هزینه‌هایی که به طور مستقیم برای اجرای فعالیت‌ها صرف می‌شود، امور دیگری نیز برای اجرای پروژه لازم است که انجام آنها با صرف هزینه همراه خواهد بود. مثل حقوق دریافتی کارکنان، هزینه ایاب و ذهاب.

برای به دست آوردن ACWP (هزینه واقعی پروژه) بهتر است از حسابدار کمک بگیریم. چون از تمام حساب‌های مربوط به پروژه آگاه است.

بعد از آنکه مقادیر BCWS، BCWP و ACWP را به دست آوردید می‌توانید نمودار S-Curve ارزش حاصله را رسم کنید. این نمودار مقدار بودجه پیش‌بینی شده با بودجه محقق شده و هزینه واقعی مصرف شده را مقایسه می‌کند. این نمودار می‌تواند سلامت پروژه شما را از لحاظ هزینه‌های صرف شده در پروژه بررسی کند.

مقادیر BCWS، BCWP و ACWP فعالیت‌های A، B و C به شرح جدول زیر است.

نمودار مربوط به این قسمت را هم در اکسل رسم کردم.

نکته: برای پروژه‌های بزرگ محاسبه این شاخص‌ها بسیار خسته‌کننده است؛ پس بهتر است از نرم‌افزار MSP که تمامی این موارد را محاسبه می‌کند، کمک بگیریم.

نمایش شاخص‌های Earned Value در MSP

برای نمایش شاخص‌های Earned Value در MSP ابتدا به نمای Gantt Chart بروید. سپس از سربرگ View روی Tables کلیک کنید و گزینه More Tables را انتخاب کنید.

از فهرست Tables گزینه Earned Value Schedule Indicators را انتخاب کنید. سپس روی Apply کلیک کنید.

بعد از این کار چندین فیلد جدید در نمای Gantt Chart می‌بینید. که مقادیر هر کدام از فیلدها برای هر فعالیت توسط خود نرم‌افزار محاسبه می‌شود. این فیلدها عبارتند از:

• فیلد BCWS
• فیلد BCWP
• فیلد SV
• فیلد SV%
• فیلد SPI

Schedule Variance) SV): واریانس زمان‌بندی است که از فرمول زیر به دست می‌آید.

SV=BCWP-BCWS

%Schedule Variance %) SV): نسبت واریانس زمان‌بندی به بهای BCWS را نشان می‌دهد که به شکل درصد نمایش داده می‌شود. علامت منفی نشان‌دهنده درصد عقب‌ماندگی از برنامه مبنا (BCWS) را نشان می‌دهد.

SV% = (BCWP-BCWS)/BCWS*100

Schedule آشنایی با شاخص CPI Performance Indicator) SPI): ضریب عملکرد زمان‌بندی است که از فرمول زیر به دست می‌آید.

SPI= BCWP-BCWS

بهترین روش مقایسه ارزش حاصله عملکرد زمان‌بندی استفاده از ضریب عملکرد زمان‌بندی (SPI) است.

نمایش شاخص‌های دیگر Earned Value در MSP

برای نمایش شاخص‌های دیگر Earned Value در MSP از فهرست Tables گزینه Earned Value Cost Indicators را انتخاب کنید و سپس روی Apply کلیک کنید.

فیلدهایی که اضافه می‌شود عبارتند از:

• فیلد CV
• فیلد CV%
• فیلد CPI
• فیلد BAC
• فیلد EAC
• فیلد VAC
• فیلد TCPI

Cost Variance) CV): واریانس هزینه است که از فرمول زیر به دست می‌آید.

CV=BCWP-ACWP

%Cost Variance %) CV): نسبت واریانس هزینه به BCWP است که به صورت درصد نمایش داده می‌شود. میزان CV% میزان نزدیک بودن هزینه واقعی پروژه به بودجه دریافت شده برای پروژه را نشان می‌دهد که از فرمول زیر به دست می‌آید:

CV% = (BCWP-ACWP)/BCWP*100

Cost Performance Index) CPI): ضریب عملکرد هزینه است. استفاده از CPI بهترین و راحت‌ترین روش برای نشان دادن سوددهی و یا ضرردهی پروژه است که از فرمول زیر به دست می‌آید:

CPI= BCWP/ACWP

Budget at Completion) BAC): مقدار بودجه جهت تکمیل فعالیت را نشان می‌دهد. مقدار این ستون با مقدار ستون Baseline Cost برابر است.

Estimate at Completion) EAC): مقدار هزینه لازم جهت تکمیل فعالیت یا پروژه را پیش‌بینی می‌کند. EAC بر مبنای عملکردی که تاکنون وجود داشته است و بر اساس تاریخ مورد بررسی (تاریخ وضعیت) پروژه، هزینه باقی‌مانده برای انجام پروژه و فعالیت‌ها را پیش‌بینی می‌کند.

EAC=ACWP+(BAC-BCWP)/CPI

Variance at Completion) VAC ): واریانس خاتمه است و تفاوت بین BAC و EAC را نشان می‌دهد. در واقع VAC پیش‌بینی واریانس هزینه برای تکمیل فعالیت‌ها یا پروژه است.

VAC= BAC-EAC

To Complete Performance Index) TCPI ): ضریب عملکرد پایانی پروژه است. این ضریب نشان می‌دهد نسبت کار باقی‌مانده به پیش‌بینی هزینه باقی‌مانده پروژه چه میزان است.

TCPI= [(BAC-BCWP)/(BAC-ACWP)]

اگر TCPI=1 پیش‌بینی هزینه باقی‌مانده پروژه جهت دریافت یکسان است.

تغییر خط مبنای محاسبات Earned Value

محاسبات مربوط به Earned Value که گفته شد مربوط به پیش‌فرض‌های MSP است شما می توانید این پیش‌فرض‌ها را تغییر دهید. مثلا به جای استفاده از درصد پیشرفت‌های پیش‌فرض در MSP می‌توانید به MSP بگویید از درصد پیشرفت‌هایی که شما وارد می‌کنید برای محاسبات Earned Value استفاده کنید.

شما می‌توانید به جای استفاده از مقادیر ذخیره شده در برنامه مبنای اولیه (Baseline) از مقادیر Baseline1 تا Baseline10 برای محاسبات ارزش کسب شده استفاده کنید.

برای این کار از سربرگ File روی Options کلیک کنید. در قسمت Advanced و در قسمت Earned Value روش محاسبه و گزینه‌های مربوط به مبنای محاسبات را انتخاب کنید.

برای تغییر روش محاسبه Earned Value از سربرگ Task روی Information کلیک کنید. پنجره Summary task information باز می‌شود. سربرگ Advanced را انتخاب کنید و سپس در کادر Earned Value Method روش دلخواه را انتخاب کنید.

جمع‌بندی

در این آموزش مفهوم Earned Value و شاخص‌های مربوط به آن را بیان کردیم. همچنین محاسبه شاخص‌های آن را به صورت دستی انجام دادیم و به‌کارگیری تکنیک Earned Value در MSP را شرح دادیم. مزیت این تکنیک این است که آشنایی با شاخص CPI سه معیار زمان، هزینه و عملکرد پروژه را به طور یکپارچه در نظر گرفته و پیشرفت فعالیت‌ها را با توجه به هر سه معیار می‌سنجد.

اگر به موضوع مدیریت پروژه و برنامه‌ریزی علاقه‌مند هستید، پیشنهاد می‌کنم ویدئوی زیر رو هم ببینید. توی این ویدئو نحوه مدیریت کارها با ترلو (Trello) رو آموزش دادم. ترلو یک ابزار ساده و کارآمد برای مدیریت کارها و پروژه‌ها به صورت شخصی و تیمی است. ما در تیم پویان همه برنامه‌هامون رو با ترلو مدیریت می‌کنیم.

مدیر سایت؛ عاشق نوشتن، خلق محتوا و کمک به دیگران هستم. من و همکارانم در سایت پویان به شما کمک می‌کنیم که به یک حرفه‌ای تبدیل شوید! اگر به دنبال یادگیری مهارت‌های بیشتر هستید، پیشنهاد می‌کنم صفحۀ اینستاگرام و کانال یوتیوب ما رو هم دنبال کنید :)

آشنایی با شاخص CPI

بورس کالا به شاخص نیاز دارد؟

عصر بازار: با توجه به تعدد بازار‌های کالا، چه از نظر نوع کالا و چه از نظر موقعیت مکانی، به نظر می رسد برای بررسی تغییرات کلی بازارهای کالا، به شاخصی نیاز است که بتواند به عنوان دماسنج بازارهای کالا عمل کند.

به گزارش پایگاه خبری «عصربازار» به نقل از فارس، بورس کالا به عنوان یکی از نهاد های مهم و فعال و تأثیر گذار در بخش کالا باید به سمتی برود که شاخصی را در این حوزه تعریف و در اختیار سیاست گذاران و تحلیل گران قرار دهد . در همین رابطه لازم است برخی شاخص هالی قیمتی رایج در بازارهای کالایی مورد بررسی قرار گیرد.

برای این منظور شاخص قیمت آتی مرکز تحقیقات کالا یا CRB1 به عنوان نماینده تمامی بازار های کالا در کشور آمریکا ارائه شده است .

شاخص CRB به دو دسته تقسیم بندی می شود :

شاخص نقدی CRB : بیانگر قیمت نقدی کالا هاست و خود به دو دسته شاخص نقدی کالاهای خوراکی و شاخص نقدی مواد خام صنعتی تقسیم می شود .
شاخص آتی CRB : بیانگر قیمت های نسیه کالا هاست . ( قیمت های آتی )

اکثر اقتصاددانان قیمت مواد صنعتی و شاخص نقدی مواد خام صنعتی را عامل مهم تری در تغییرات تورم و وضعیت اقتصادی می دانند . با این حال بازار های مالی ترجیح می دهند از شاخص قیمت آتی CRB که ترکیبی متناسب از هر دو گروه است استفاده کنند .

ساختار شاخص CRB چگونه است ؟

شاخص قیمت آتی مرکز تحقیقات کالا ، اولین بار در سال 1957 ایجاد شد . امروزه برای محاسبه آن از قیمت 19 کالای فعال بازار استفاده می شود .

جدول زیر گروه بندی و اطلاعات لازم را به خوبی نشان می دهد :

نفت گرمایشی یا حرارتی

شاخص نقدی CRB نیز تنها در مورد چندین کالا با شاخص آتی CRB متفاوت است و به طور کلی در شاخص نقدی CRB مواد خام صنعتی وزن بیشتری دارند ، در حالیکه در شاخص آتی CRB مواد غذایی و محصولات کشاورزی دارای سهم بیشتری هستند.

شاخص CRB در مقابل PPI 2 و CPI 3

بیشتر تحلیگران بازار با بررسی تغییرات دو شاخص PPI و CPI روند تغییرات تورم را پیگیری می کنند .مشکل این دو شاخص ، حداقل به لحاظ تجاری آن است که شاخص هایی کند هستند . شاخص PPI قیمت 708 قلم کالا و یا خدمت را در سطح تولید کننده در کشورمان ، اندازه گیری و روند آن را در سطح عمده فروشی ثبت می کند . شاخص CPI نیز قیمت 385 قلم کالا و خدمت را در سطح خرده فروشی مورد محاسبه قرار می دهد . معمولا این دو شاخص ماهانه محاسبه و اعلام می شوند . در آمریکا این شاخص به روز منتشر می شود .

مزیت شاخص CRB آن است که به طور میانگین نسبت به شاخص PPI یک ماه و نسبت به شاخص CPI هشت ماه تقدم داشته است ، این بدان معنا است که بانک مرکزی می تواند برای تنظیم سیاست های اقتصادی خود روند قیمت کالا ها را با توجه به شاخص CRB تحت نظر قرار دهد ، زیرا با یک ماه تأخیر ، شاخص PPI و با هشت ماه تأخیر شاخص CPI ، تغییرات هم جهت و با همبستگی بسیار بالایی با شاخص CRB خواهند داشت .

کاربرد شاخص CRB در تحلیل بین بازاری :

علاوه بر مزایای نام برده شده در مورد شاخص CRB در رابطه با بحث سیاستگذاری های بانک مرکزی و استفاده مناسب تر از این شاخص در مقابل دو شاخص دیگر ، این شاخص می تواند در تحلیل بین بازار ها به عنوان شاخصی که نمادی از بازار کالا است ، نقش موثرری ایفا نماید .

به عنوان مثال در کشور آمریکا با کاهش شاخص CRB ، ارزش دلار( پول ملی این کشور ) افزایش می یابد . افزایش دلار باعث کاهش تورم خواهد گردید و کاهش تورم کاهش نرخ بهره را در پی خواهد داشت .با کاهش نرخ بهره قیمت اوراق قرضه افزایش یافته و قیمت ها در بازار سهام نیز افزایش خواهند یافت . البته تأثیر کاهش نرخ بهره بر رونق بازار سهام با یک تأخیر 4 تا 6 ماهه خواهد بود .

بورس کالا به عنوان یکی از نهاد های مهم و فعال و تأثیر گذار در بخش کالا باید به سمتی برود که شاخصی را در این حوزه تعریف و در اختیار سیاستگذاران و تحلیلگران قرار دهد . در این یادداشت با شاخص CRB و ساختار آن و نقش این شاخص در تحلیل بین بازاری آشنا شدیم . در قسمت بعد ضمن آشنایی با شاخص JOC ، سعی می نماییم بهترین شاخص را جهت استفاده در بورس کالای کشورمان معرفی نماییم.

شاخص قیمت

شاخص قیمت یکی از مهم ترین و اصولی ترین شاخص های شناخته شده در بورس و فرابورس می آشنایی با شاخص CPI باشد که نشان دهنده روند (ترند) عمومی تغییرات قیمت انواع سهام موجود در بازار بورس است. این شاخص، بر خلاف شاخص کل، سود تقسیمی شرکت ها را در خود لحاظ نمی کند.

فرق اساسی بین شاخص قیمت و شاخص کل در این است که شاخص قیمت تنها قیمت سهام شرکت های بورسی را محاسبه می آشنایی با شاخص CPI کند در صورتی که شاخص کل سود پرداختی سالانه را نیز مورد محاسبه قرار می دهد.

مفهوم شاخص:

شاخص در واقع به عددی گفته ی شود که میانگین ارزش مجموعه ای از اقلام را بر اساس درصدی از میانگین آنها و در یک دوره زمانی مشخص بیان می کند.

در بورس تهران، ۸ شاخص مهم مورد بررسی قرار می گیرند که دارای جایگاه بالایی در تحلیل های سرمایه گذاران می باشند:

• شاخص کل قیمت
• شاخص قیمت و بازده نقدی
• شاخص بازده نقدی
• شاخص صنعت و شاخص مالی
• شاخص سهام آزاد شناور
• شاخص بازار اول و بازار دوم
• شاخص ۵۰ شرکت برتر
• شاخص ۳۰ شرکت بزرگ تر

در ادامه به شرح این شاخص ها پرداخته می شود.

شاخص کل قیمت:

با توجه به گفته های قبلی شاخص نشان دهنده سطح عمومی قیمت و یا بازدهی گروهی از سهام می باشد که آن سهام در بازار بورس داد و ستد می شوند.

لذا می توان گفت که شاخص کل قیمت نشان دهنده سطح عمومی قیمت تمام سهام های موجود در بازار مذکور به شمار می رود.

با توجه به این که شاخص یک عدد می باشد و واحد اندازه گیری خاصی برای آن در نظر نگرفته اند، لذا برای تفسیر و تحلیل آن یک سال را به عنوان سال پایه معرفی می نمایند و تمام ارقام مربوط به آن سال را ارقام مبنا در سال پایه در نظر می گیرند.

سپس با تغییراتی که به وجود می آید، قیمت سهام را در سال های آتی نسبت به همان سال پایه بررسی می نمایند و با استفاده از آن، روند صعود و یا نزول آن را مشخص می کنند که فرمول آن به صورت زیر می باشد:

۱۰۰×	ارزش جاری بازار سهام در زمان محاسبه	= مقدار شاخص کل
	ارزش جاری بازار سهام در تاریخ مبدا

شاخص قیمت مصرف کننده:

شاخص قیمت مصرف کننده (Consumer Price Index)، که به اختصار به آن (CPI) می گویند، معیاری برای سنجش میانگین وزنی قیمت های یک سبد یا پرتفوی می باشد.

این شاخص با در نظر داشتن تغییرات قیمت هر کدام از سهم های موجود، اقدام به محاسبه می کند که این تغییرات برای ارزیابی روند های آینده به کار برده می شود.

نکته: این شاخص در واقع یکی از متداول ترین آمار و ارقام برای شناسایی دوره های تورم یا کاهش نرخ تورم آشنایی با شاخص CPI به شمار می رود.

شاخص قیمت مصرف کننده در ایران:

کل این بخش به دو زیر بخش تقسیم می شود که به صورت زیر قابل توضیح است:

• شاخص بهای کالا ها و خدمات مصرفی در نقاط شهری
• شاخص بهای کالا ها و خدمات مصرفی خانوار ها در نقاط روستایی

کاربرد شاخص قیمت مصرف کننده:

این شاخص در واقع یکی از شاخص هی اقتصادی می باشد که به طور وسیعی از آن استفاده می گردد و پر کاربرد ترین وسیله برای ارزیابی موارد زیر می باشد:

• اندازه تورم
• میزان اثر بخشی سیاست های اقتصادی دولت
• راهنمایی برای تصمیم گیری های سرمایه گذاران
• شاخصی ضمنی برای عوامل اقتصادی، از جمله خرده فروشی، درآمد های ساعتی یا هفتگی و…
• یافتن قدرت خرید مصرف کنندگان
• تنظیم سطح صلاحیت افراد برای انواع خاصی از کمک های دولتی
• تنظیم دستمزد بر اساس هزینه زندگی برای کارگران داخلی

همچنین شاخص قیمت مصرف کننده، هزینه سبد کالا و خدمات را در سراسر کشور به صورت ماهانه نشان می دهد که این کالا ها و خدمات به هشت گروه اصلی زیر تقسیم می گردند:

• مسکن
• پوشاک
• حمل و نقل
• آموزش و ارتباطات
• سایر کالا ها و خدمات
• تفریح
• مراقبت های پزشکی
• غذا و نوشیدنی

موسسه مشاوران مطالعه مقاله بازگشت ارز حاصل از صادرات را به شما عزیزان پیشنهاد می نماید.

شاخص قیمت و بازده نقدی

شاخص قیمت و بازده نقدی:

این شاخص که به شاخص TEDPIX معروف می باشد، دارای فرمولی مشابه با فرمول شاخص قیمت است با این تفاوت که در مخرج آن علاوه بر قیمت سال ۱۳۶۹، سود نقدی پرداختی آن سال نیز مورد محاسبه قرار می گیرد.

این دو مولفه نشان دهنده بازدهی کل بورس اوراق بهادار تهران می باشند که سود حاصل از سرمایه گذاری های بازار بورس از دو محل زیر به دست می آید:

• سود نقدی مصوب شده در مجامع شرکت ها
• سود به دست آمده از افزایش قیمت سهام

شاخص بازده نقدی:

شاخص بازده نقدی سود مصوب مجامع را محاسبه می کند که این سود به سود نقدی معروف می باشد و از تمامی سود های پرداختی توسط شرکت های بورسی، ناشی می گردد.

زمانی که این شاخص نزولی شود، یعنی سود کمتری در مجامع تقسیم می شود و بایستی سرمایه گذار یا معامله گر سبک معامله گری خود را اصلاح نماید.

شاخص صنعت و شاخص مالی:

شرکت های موجود در بورس، بر اساس حوزه فعالیت خود دسته بندی می شوند. لذا می توان گفت که دو دسته اصلی شرکت های تولیدی و خدماتی هستند که بیش از ۶۰ درصد شرکت های موجود در بورس در دسته شرکت های تولیدی قرار دارند.

شرکت هایی که در دسته اول قرار می گیرند، در زمره شاخص صنعت قرار دارند و همچنین شرکت های خدماتی که جز شرکت های تامین سرمایه و مشاوره مالی می باشند حوزه دوم را تشکیل می دهند.

بنابراین شرکت های دسته اول، جز شاخص صنعت و شرکت های دسته دوم جز شاخص مالی محسوب می شوند.

شیوه محاسبه هر دو شاخص بر اساس میانگین موزون شرکت های فعال در آن زمینه می باشد و همانند شاخص کل قیمت محاسبه می گردند و تنها تفاوت آنها در تعداد شرکت های موجود می باشد.

موسسه مشاوران مطالعه مقاله حسابداری رفتاری را به شما عزیزان پیشنهاد می نماید.

شاخص سهام آزاد شناور

شاخص سهام آزاد شناور:

شاخص سهام آزاد شناور (TEFIX)، به تغییرات آن بخش از سهام یک شرکت گفته می شود که توسط سرمایه گذاران خرد مورد معامله قرار می گیرند.

نحوه محاسبه آن، مشابه نحوه محاسبه شاخص کل قیمت می باشد که تفاوت آن در تعداد سهامی است که به عنوان ضریب قیمت مورد محاسبه قرار می گیرد.

برای درک بهتر این موضوع باید گفت که برخی از شرکت ها مالکیت اصلی سهام آنها بر عهده شرکت ها و اشخاص حقوقی می باشد که سهامدار اصلی آن سهام شناخته می شود و این سهام جز سهام فعال مورد معامله در بازار محسوب نمی شود.

در واقع شناوری سهام، به درصدی از سهام یک شرکت اشاره دارد که تحت مالکیت سرمایه گذاران حقیقی می باشد و احتمال خرید و فروش آن در آینده نزدیک وجود دارد. این درصد در سایت سازمان بورس قابل مشاهده است.

شاخص ۵۰ شرکت برتر:

سازمان بورس به صورت هر سه ماه یا هر فصل، یک بار فهرست ۵۰ شرکت برتر بورسی را ارائه می کند که بالا ترین درجه نقدشوندگی را دارند که بر اساس شاخص ۵۰ شرکت برتر ارائه می شود.

نحوه محاسبه این شاخص، مشابه شاخص کل قیمت می باشد که در آن فقط ۵۰ شرکت وجود دارد.

شاخص ۳۰ شرکت بزرگ تر:

معیار بزرگی در سازمان بورس اوراق بهادار، ارزش روز یک شرکت می باشد که برای محاسبه آن از رابطه زیر استفاده می گردد:

قیمت پایانی سهام × تعداد کل سهام شرکت = ارزش روز یک شرکت

این ۳۰ شرکت بزرگ تر، شامل شرکت هایی است که در صدر جدول شرکت های بورس قرار دارند و میانگین وزنی آنها برآورد می گردد.

نکته: نحوه محاسبه شاخص آن همانند شاخص کل قیمت می باشد.

در زمان رکود بازار و زمانی که شاخص روند خاصی را در پی نگرفته است، می توان با انجام معاملات بلوکی در سهامی که جز ۳۰ شرکت بزرگ تر هستند، رقم شاخص تغییر قابل توجهی داشته باشد.

اگر این مطلب برای شما رضایت بخش بوده است، مطالعه مقاله ضرورت مشاور مالی در کسب و کار را به شما پیشنهاد می کنیم.

نجات دهنده در گور خفته است، مزاحم نشوید!

پرسه زنی در بازار جاییه که من درباره مفاهیم مربوط به بازار سرمایه و رویدادهای روز اون حرف میزنم، موضوعاتی که در این زمینه برام جالبه.

سلام! من مهدی هستم و این دوازدهمین شماره از خبرنامه من به نام پرسه زنی در بازاره که در اون اخباری رو که برای من درباره بازار مهم هستند و نگاه من رو شکل میدن با شما به اشتراک میگذارم تا شما هم بتونید از زاویه نگاه من به بازار نگاه کنید. من رویکرد معاملاتی و سرمایه گذاری خودم رو بر اساس این نگاه بنا می کنم. اگر هنوز مشترک خبرنامه نشدید و این ایمیل رو کسی براتون فوروارد کرده، حتمن مشترک بشید تا هر شماره خبرنامه رو هر هفته، آشنایی با شاخص CPI داغ داغ در ایمیل خودتون دریافت کنید. راستی این شماره مثل شماره های قبلی دوبخش نوشتاری(پایین) و شنیداری(بالا) داره که مکمل هم هستند، هیچ کدوم رو از دست ندین!

قبل از اینکه بریم سراغ مطالب این هفته اینو هم یادآوری کنم که «پرسه زنی در بازار» فقط یک خبرنامه نیست، حتا فقط یک پادکست هم نیست یا فقط یک گروه تلگرامی و یا فقط یک گفتگوی هفتگی یا فقط مجموعه ای از ویدیوهای آموزشی یا فقط حساب توییتری بسیار فعال و پر محتوا…پرسه زنی در بازار یک مجموعه است که میتونید روی محتواهایی که در اون توسط من و اعضایی مثل خود شما ایجاد میشه برای یادگیری و دانش آموزی در بازار استفاده کنید. از لینک زیر برای دسترسی به محصولات مختلف این مجموعه استفاده کنید و حتمن به ما بپیوندید!

این هفته همونطور که انتظار میرفت از پر ماجراترین هفته‌های ساله، بخش بزرگی از شرکتهای S&P500 نتایج مالی سه ماهه دومشون رو اعلام دارن میکنن(به تقویم پایین یه نگاه بندازید)

راستی نگین که سایت Earning Whispers رو نمیشناسید که ناراحت میشم( لینک ).

و البته پر سر و صداترین خبر تا امروز(چهارشنبه،۲۷ جولای) افزایش ۰/۷۵ درصدی نرخ بهره توسط بانک مرکزی بود. ولی یادمون نره با توجه به نرخ تورم بالای ۹ درصد، فدرال رزرو میتونه ۹ بار دیگه(!) همین کار رو به راحتی انجام بده(نرخ بهره رو ۰/۷۵ درصد بالا ببره) اگر بخواد بنابر قانون تیلر(Taylor Rule) عمل کنه.

درباره قانون تیلر اینجا( لینک )بخونید و یا اینو ببینید:

اینجا هم گفتگو با خود جان تیلر رو که این قانون رو از خودش در کرده ببینید:

جسی فِلدِر که چند بار ازش گفته‌ام تو آخرین یادداشتش میگه:«فدرال رزرو با مالکیت حدود یک چهارم TIPS(اوراقی که نرخشون با تورم تغییر میکنه و مثلن(!) قراره علیرغم تورم ثابت بمونه)، عملن میتونه و میخواد روایت خودشو رو از تورم به نمایش بگذاره» نمودار زیر رو ببینید و اینجا( لینک ) یادداشت او رو بخونید:

چون علاقه منو به جسی فلدر میدونید بذارید به این یادداشت او( لینک ) هم اشاره کنم: او نشون میده که روحیه قمار بازی معامله‌گران خرد که در زمان سربالا رفتن بازار خودش رو با هجوم سرمایه به ETFهای اهرم شده نشون میداد…

با پایین اومدن پر شتاب بازار تغییر نکرده و فقط طرف دیگه معامله رو گرفته: این قماربازان حالا هجوم بردن به ETF های اهرم شده و شورت بازار!

ظاهرن بعضی چیزا ته نداره!

در تلاش برای درک و فهم این روحیه قماربازانه این مقاله( لینک ) از فایننشال تایمز شاید به کار بیاد: نسل جدید خودش رو باخته میبینه، حس میکنه(تا حدی به درستی) که اوضاعش از پدر و مادرش بدتر و بدتر میشه

این میشه که میره سراغ قماربازیهایی مثل معاملات آپشن و فارکس و بیتکوین و عکس شامپانزه با چارچوب فکری YOLO (You Only Live Once).

مقاله رو حتمن بخونید و بهش فکر کنید. من این کتاب رو هم مدتیه کنار گذاشتم برای خوندن که دقیقن به همین اشاره میکنه: کسی که همه چیزش رو(یا بخش بزرگی از داشته‌اش رو) روی یک شرطبندی میگذاره و …

کتاب بسیار جالبی باید باشه. نویسنده کتاب چند وقت پیش با توبایاس کارلایل(که دنبال کنندگان پادکست میدونن من چقدر بهش علاقه دارم) گفتگوی خوبی داشته که اینجا بلینیدش(توصیه نیست…حتمن ببینید!)

بانک RBC یا همون Royal Bank of Canada یه گزارش هفتگی منتشر میکنه که نمودارهای خوبی توش میذاره، اگر مثل من نمودار دوست دارید میتونید مشترک بشید و هفتگی نمودارهاش براتون بیاد( لینک ). من نمودارهاش رو میبینم ولی لزومن تفسیرهاش رو دربست قبول نمیکنم، سعی میکنم کم‌کم با توجه به سایر مطالعات و فهم خودم کولاژ ذهنی خودم رو شکل بدم که قسمتیش هم از نمودارهایی شبیه اینها(پایین) میاد. اگر منو در توییتر دنبال کنید میدونید که من مدام نمودارهایی از این دست رو میگذارم، ازجمله تقریبن هر روز عصر بعد از بسته شدن بازار. اینا همه تبلیغات بود برای اینکه منو( لینک پروفایل من در توییتر) در توییتر دنبال کنید، اگر برای حرفهای غیر مربوط به بازار که میزنم تره خرد نمیکنید و فقط میخواین پستهای مربوط به بازار رو ببینید اکانت پادکست رو در توییتر( لینک ) دنبال کنید، اونجا پستهای مربوط به بازار حساب شخصیم رو(فقط) ریتوییت میکنم. اگر هم کلم برای من تره خرد نمیکنید که پس اینجا چکار میکنید؟! و اما چند نمودار جالب این هفته از RBC Global Asset Management (GAM).با کلیک روی تصویرها به توییت اصلی هدایت خواهید شد.