کاربردهای شاخص داوجونز

شاخص بورس به طور خلاصه نشانه ی عملکرد یک گروه سهم است. شاخص های بورس معمولاً برای نشانه عملکرد بورسی خاص و اقتصاد یک کشور بکار میرن و شاخص های بورس به عنوان حدی پایه ای برای مقایسه ی عملکرد سهام سرمایه دارها بکار میان

پیش‌بینی روند بورس تهران بر اساس تحلیل چرخه‌های ادواری

یکی از بحث‌های جالبی که در خصوص تجزیه و تحلیل بازارهای مالی از حدود چند دهه گذشته مطرح شده است، موضوع تحلیل بازارهای مالی براساس «چرخه‌های ادواری» است.

به این معنا که براساس این روش می‌توان حرکت‌های افزایشی و کاهشی بازار را از طریق بررسی رفتار قیمت و واکنش آن نسبت به تاریخ‌های مختلف، ماه‌ها یا حتی سال‌ها قبل از وقوع پیش‌بینی کرد.
این روش پیش‌بینی، به‌رغم روش‌های رایج امروزی که مستلزم جمع‌آوری اطلاعات و آمار و نیز به کارگیری ابزار و وسایل تخصصی برای پیش‌بینی روند آینده بازار است، فقط به نحوه ارتباط بین قیمت و تاریخ دلالت دارد و براساس این ارتباط می‌توان روند آینده بازار سهام را پیش‌بینی کرد.
در بازارهای سهام معمولا اتفاقات خاصی براساس یکسری دلایل خاص مرتبا به‌صورت دوره ای تکرار می‌شوند. پرواضح است که این تکرار دوره‌ها بر اساس وقوع اخبار و مسایل متفاوتی حادث می‌شود، ولی آنچه در این نوع تحلیل‌ها حایز اهمیت است، تکرار مستمر این دوره‌ها است و دلایل وقوع آنها تفاوتی در نتیجه تحلیل ایجاد نمی‌کند. بدین شکل که صرف نظر از ایجاد هر شرایطی هر چهارسال یکبار، در ماه سپتامبر سال‌های (…-1902-… -2002-2006-2010-2014) بازار روند صعودی مناسبی را در پیش می‌گیرد. بنابراین با شروع ماه سپتامبر سال‌های مذکور، سرمایه‌گذاران می‌توانند با خرید سهام و تزریق سرمایه در بازار، انتظار بازده خوبی را داشته باشند. نکته قابل توجه این است که پیش‌بینی در این نوع تحلیل، فقط دلالت بر روند افزایش قیمت‌ها در شروع این ادوار دارد و این به آن معنا است که اگر قبل از شروع این سال‌ها بازار در روند افزایشی بوده باشد با شروع دوره جدید روند افزایشی قبلی بسیار شدیدتر، تشدید می‌شود و اگر قبل از شروع این دوره‌ها بازار روند نزولی داشته باشد، با شروع دوره جدید، بازار از حرکت نزولی به حرکت صعودی تغییر جهت می‌دهد.
با بررسی نمودار شاخص داوجونز آمریکا از بیش از یکصد سال پیش تا به حال متوجه خواهیم شد که حرکت‌های صعودی و نزولی بازار براساس چرخه‌های منظم خاصی هر چهار سال یکبار به وجود می‌آیند و بدون هیچ تغییری در خلال این صد سال همواره تکرار شده‌اند. براساس این تکنیک در حوالی ماه سپتامبر هر چهار سال، حرکت صعودی بازار سهام شروع می‌شود و کلیه قیمت‌ها و به تبع آن شاخص‌های بورس به طرف بالا حرکت می‌کنند و در پایان این دوره‌های چهار ساله، بازار مجددا آماده یک حرکت افزایشی دیگر می‌شود. نکته جالب توجه اینکه این چرخه‌های منظم صرف نظر از وضعیت اقتصادی (رکورد یا رونق)، اجتماعی و سیاسی حاکم در آن کشور، مرتبا با نظم یکنواخت تکرار می‌شوند.
برای بهتر روشن شدن این مطلب، نمودار شاخص داوجونز بورس آمریکا را به عنوان مثال، مورد مطالعه و بررسی قرار می‌دهیم. این کشور در مدت صد سال گذشته علاوه بر وضعیت‌های اقتصادی گوناگون و روی کار آمدن روسای جمهور مختلف، چندین جنگ کوچک و بزرگ را نیز تجربه کرده و چندین بار بحران‌های شدید اقتصادی- مالی را هم پشت سر گذاشته است، اما صرف نظر از همه این رویدادها، بازار به محض رسیدن به چرخه بعدی چهار ساله ادواری، در دل آن وقایع، مسیر خود را به سمت بالا همواره ادامه داده است.
به‌طور مثال بعد از واقعه 11 سپتامبر 2001 و سقوط آزاد بورس‌های آمریکا و به دنبال آن بورس‌های سایر کشورها، تصور عموم بر آن استوار بود که با آغاز سال 2002 میلادی؛ یعنی چند ماه بعد از آن واقعه، رکود مالی شدیدی بازارهای سهام را فرا خواهد‌گرفت. اما از طرف دیگر، طرفداران تحلیل‌های ادواری، به دلیل تقارن سال 2002 با شروع چرخه چهارساله جدید، سال پررونقی را برای بورس‌های آمریکا پیش‌بینی می‌کردند و در عمل نیز، همانطور که در نمودار یک هم مشاهده می‌شود، سال 2002 دقیقا آغاز چرخه چهار ساله ادواری بعدی بود و شاخص داوجونز حرکت صعودی بسیار خوبی را آغاز کرد و به‌رغم تصور بسیاری از تحلیلگران، بازار سهام سال خوبی را پشت سر گذاشت. البته پرواضح است که این تغییر روند قیمت‌ها، متاثر از اقدامات دولت‌ها و برآیند مسایل اقتصادی- سیاسی کشورها است؛ اما به هر حال تاثیر این عوامل، منجر به ایجاد نظم خاصی در بازارهای مالی شده است.

حال نکته حائز اهمیت اینجا است که اگر این الگو را در بورس تهران و بر روی شاخص کل پیاده کنیم، به نتایج دقیقا یکسانی مطابق نمودار دو خواهیم رسید. بر این اساس مشاهده می‌شود که دقیقا چرخه‌های ادواری چهار ساله بورس‌های بین‌المللی، در ایران هم کاربرد مشابه دارد و در طول چند دهه گذشته صرف نظر از هر شرایط اقتصادی، سیاسی و اجتماعی خاص، این چرخه‌ها اتفاق افتاده‌اند.

مطالعه فراز و نشیب‌های بورس تهران در خلال این مدت و بررسی ارتباط آن با تاریخ‌های مختلف، نتایج جالبی را نمایان می‌سازد.
1 – بورس تهران براساس تناوب چهار سال یکبار در ماه شهریور، حرکت صعودی جدیدی را آغاز می‌کند.
صرف نظر از اینکه در سال قبل از شروع چهار ساله جدید، روند نزولی بوده است یا صعودی.

2 – دوره‌های چهار ساله بورس ایران بر مبنای شروع شهریور سال 1369 است. بنابراین: تناوب دوره‌ها شامل سال‌های…-1393-1389-1385-1381-1377-1373-1369 است.
3 – در میانه این ادوار چهارساله یعنی دو سال بعد از شروع چرخه جدید، یکی از حالت‌های زیر به وجود می‌آید:
الف) اگر بلافاصله بعد از وارد شدن به نیمه دوم چرخه‌های ادواری (یعنی 2 سال بعد از شروع چرخه چهارساله) قیمت به طرف پایین حرکت کند، به آن معنا است که بازار اشباع از خریدار شده است و روند نزولی در حال شکل‌گرفتن است. (مطابق دوره اول، سوم و چهارم نمودار شاخص کل)
ب- اگر بلافاصله بعد از وارد شدن به نیمه دوم چرخه‌های ادواری(یعنی پایان سال دوم بعد از شروع چرخه‌های چهار ساله) قیمت همچنان روند صعودی خود را ادامه دهد و بلافاصله بیشترین قیمت موجود در 2 سال گذشته را پشت سر بگذارد، نشان از آن دارد که حالت برگشتی اتفاق نخواهد افتاد و بازار روند صعودی قبلی خود را ادامه خواهد داد. (مطابق دوره دوم نمودار شاخص کل)
بنابراین نحوه اتخاذ تصمیم و پیش‌بینی براساس این تکنیک به این گونه است که می‌توان روند قیمت‌ها و به‌طورکلی بورس را به‌صورت 2 ساله، مطابق دستورالعمل جدول زیر پیش‌بینی کرد.

شاخص های بورس آمریکا بررسی اجمالی به همراه فیلم آموزشی

هر کجای دنیا که مشغول به سرمایه گذاری باشید نمی توانید از بورس آمریکا و شاخص بورس آمریکا غافل باشید چرا که بازار سهام های دنیا بایه طور مستقیم و غیر مستقیم به این بورس وابسته هستند.در این جا شاخص های مهم بورس سهام آمریکا بررسی می شود.

بررسی هر شاخص مانند نان شب برای سرمایه گذار واجب است چرا که می تواند معیاری باشد از عملکرد او در سرمایه گذاری. اما حالا در دنیای سرمایه گذاری همه نگاه ها کاربردهای شاخص داوجونز به شاخص بورس آمریکا است چرا که بورس آمریکا را می توان مهم ترین مکان گردهمایی فعالان بازار سرمایه و سرمایه گذاران و کارآفرین ها دانست.

[Elite_video_player >بیشترین ججم مبادلات پول را ما در بورس آمریکا شاهد هستیم.مانند هر بورس دیگر این بورس هم دارای شاخصی است که نشان دهنده اوضاع و احوال آن است به طور کلی بورس آمریکا یه واژه عام محسوب می شود چرا که در دنیای واقع این چنین مکانی را نداریم.در حقیقت مهم ترین بورس های آمریکا را می توان بورس نیویورک و بورس نزدک و بورس کالای شیکاگو نامید که هر یک جداگانه و به طور مفصل در سایت بررسی شده اند.حال در این مقاله ما به شاخص های بورس آمریکا می پردازیم.

مهم ترین شاخص ها در بورس سهام آمریکا

ما در اینجا به طور خلاصه سعی می کنیم سه شاخص اصلی بورس امریکا که شامل Dow Jones، S&P500 و NASDAQ Composite هستند را بررسی کنیم.احتمالاً اسامی ای آن ها رو شنیده اید که به طور روزمره در اخبار اقتصادی یا در گفتگوی روزانه درباره بورس استفاده میشوند ولی اینها چی هستند؟ Dow Jones، S&P 500 و NASDAQ Composite سه شاخص اصلی بورس آمریکا هستند.

شاخص بورس به طور خلاصه نشانه ی عملکرد یک گروه سهم است. شاخص های بورس معمولاً برای نشانه عملکرد بورسی خاص و اقتصاد یک کشور بکار میرن و شاخص های بورس به عنوان حدی پایه ای برای مقایسه ی عملکرد سهام سرمایه دارها بکار میان

مثلاً یک سهامدار با کارنامه ی خوب، عملکردی برابر یا بهتر از شاخصی که باهاش مقایسه میشه دارد صدها شاخص بورس در سراسر جهان هست مثل شاخص DAX که عملکرد 30 کمپانی بزرگ آلمان رو تو بورس فرانکفورت اندازه میگیره و Nikkei که عملکرد 225 کمپانی مهم ژاپن رو نشون میده ولی بیاین نگاهی به 3 شاخص مهم بورس آمریکا بندازیم

بررسی کوتاه شاخص داوجونز

شاخص متوسط صنعتی Dow Jones که معروف به Dow Jones یا به طور خلاصه Dow هست را بررسی می کنیم. Dow تو سال 1896 توسط Charles Dow روزنامه نگار ساخته شد و اسمش رو از روی اون و همکارش Edward Jones برداشتند Dow یک متوسط قیمت از 30 سهم معروف و در حال معامله ی بورس آمریکاس Dow شامل سهام تکنولوژی مثل اپل، کوکاکولا، مک دونالد و نایک است که در بورس نیویورک و NASDAQ هم معامله میشوند

Dow توسط مقدار خیلی بزرگی که بر اساس حرکت سهام 30 شرکت درون شاخص زیاد یا کم میشه، معرفی میشه ولی تمام این 30 سهم مختلف اثر برابری روی Dow ندارن به عنوان یک شاخصی که وابسته به قیمت است، سهام گرون قیمت تر در Dow اثر بیشتری روی ارزش شاخص دارن مثلاً تغییر قیمت یک سهم 100 دلاری اثر بیشتری روی Dow داره تا همون مقدار تغییر روی یک سهم 50 دلاری

ولی با توجه به این که در بورس آمریکا کمپانی هایی هستند که سهمشون رو تقسیم میکنند، با کمپانی دیگه ترکیب میشوند، قسمتی از سهمشان را میفروشند یا به کل از Dow بیرون میشند

Dow محاسبه ی ساده ای ندارد مقدار شاخص با جمع بستن قیمت سهام 30 شرکت در شاخص و تقسیمش بر یک عدد ثابت بدست میاد که به آن عدد DOW divisor گفته می شود

عدد dow divisor در طول زمان و بر اثر اتفاقات گفته شده خیلی کوچک شده است برای همین است که Dow با همچین عدد بزرگی نشون داده میشود Dow یکی از زیرنظر ترین شاخص های جهانه و معرف عملکرد سهام بعضی از معروفترین کمپانی های آمریکا است.

همچنین از اونجا که Dow شامل کمپانی های مهم آمریکا از صنایع مختلفه به عنوان نشانه ی عملکرد کلی بازار بورس آمریکا هم بکار می رود، مثلاً اگر Dow تا آخر روز معاملات افزایش داشته باشد، سرمایه گذارها انتظار دارند بقیه ی بازار بورس آمریکا هم افزایش داشته باشد اگر Dow در آخر روز معاملات کاهش داشته، سرمایه گذارها انتظار دارن بقیه ی بازار سهام هم کاهش داشته باشه

بررسی کوتاه شاخص Standard & Poor 500

با اینکه شاخص Dow بیشتر دنبال می شود، خیلی از متخصصین به شاخص Standard & Poor 500 که به اسم S&P 500 شناخته میشه بیشتر اعتقاد دارند و معتقد هستند نشانه ی بهتری برای بازار بورس و در کل اقتصاد است این به خاطر این است که Dow فقط 30 تا از کمپانی های مهم آمریکا رو اندازه میگیرد در حالی که S&P پانصد از کمپانی های بزرگ آمریکا را در بررسی خود اعمال می کند

S&P 500 که سال 1957 ساخته شده است، شاخصی بر اساس مقدار ارزش بازار(market cap) است و شامل 500 تا از بزرگترین کمپانی های آمریکا در بازار بورس نیویورک و NASDAQ می شود.

S&P 500 شامل سهام های معروفی معروفی مثل اپل، مایکروسافت، آمازون، جانسون و جانسون و فیس بوک است مقدار شاخص S&P 500 با جمع کردن مقدار ارزش بازار 500 سهم در شاخص تقسیم بر یک عدد مشخصه که توسط Standard & Poor’s مشخص می شود بعنوان شاخص بر مبنای ارزش بازار، کمپانی های با ارزش بازار بیشتر تأثیر بیشتری بر روی آن دارند مثلاً تغییر قیمت سهام با ارزش بازار 20 میلیارد دلار تأثیر بیشتری روی مقدار شاخص S&P 500 نسبت به همون مقدار تغییر روی سهام با ارزش بازار 10 میلیارد دلار دارند.

برای محاسبه ارزش بازار یک کمپانی فقط کافی است تعداد کل کاربردهای شاخص داوجونز سهم ها رو ضربدر قیمت یک سهم کنید، ولی نیازی به این کار نیست چون ارزش بازار هر کمپانی، برای شما ارائه میشه

S&P 500 به عنوان یکی از تغییر پذیرترین شاخص ها در جهان با تغییرات زیاد در سهام مشمول در آن نام برده می شود. آن هم بخاطر این است که S&P 500 شروط خاصی دارد که کمپانی ها برای ماندن در آن باید رعایت کنند مثلاً بعضی از این شرایط شامل این است که دفتر مرکزی آن ها در آمریکا باشد و یا ارزش بازار کمپانی حداقل 8.1 میلیارد دلار باشد.

S&P 500 یکی از مهمترین شاخص های آمریکاس چون سرمایه گذارهای حرفه ای از آن به عنوان نشانه ی عملکرد سبد سهام شون استفاده میکند S&P 500 در سال 2017 رشد مقداری 19.2% داشت پس به عنوان یک سرمایه گذار آمریکایی، رشد دارائی 19.42% یا بیشتر نشونه ی عملکرد خوبتون به عنوان سرمایه گذار در آن سال است. هر رشدی زیر 19.42% یعنی سهامتون آنقدرها که باید خوب عمل نکردند.

بررسی اجمالی شاخص نزدک کامپوزیت

در آخر شاخص NASDAQ Composite که در سال 1971 ساخته شد و عضو جدید محسوب می شود. شاخص NASDAQ Composite یک شاخص بر مبنای ارزش بازار است که تقریباً شامل 3000 نوع اوراق بهاداره که فقط روی بورس NASDAQ ارائه می شوند. این یعنی اوراق مشمول در شاخص NASDAQ Composite می توانند دفتری خارج از آمریکا داشته باشند ولی باید تو بورس NASDAQ ارائه بشنوند.

شاخص NASDAQ Composite تعداد بیشتری اوراق نسبت به خیلی شاخص های دیگه داره NASDAQ Composite شامل تمام اوراق در بورس NASDAQ میشه مگر اینکه وارانت،سهام ممتاز،اوراق مشتقه،صندوق های قابل معامله در بورس ( ETF ) یا بدهی قابل تبدیل باشند. برای همین است که NASDAQ Composite رو معمولاً NASDAQ نام میبرند.

NASDAQ Composite بخاطر حول تکنولوژی بودنش معروف است و شامل کمپانی های کوچک تکنولوژی با خطر ریسک و پاداش بالا می شود سرمایه گذارها از شاخص NASDAQ به عنوان نشان دهنده ی عملکرد تکنولوژی و بخش اینترنت استفاده میکنند این هم مهم است که بدونیند که این 3 شاخص نه تنها برای ردیابی بازار خوب هستند که برای سرمایه گذاری هم راه خوبی هستند که برای این کار می توان از ETF ها که صندوق های قابل معامله هستند و به صورت گروهی سهام رو بررسی میکنند خرید کرد که این 3 رو پیگیری میکنند SPDR Dow Jones ETF معروفترین صندوق برای شبیه سازی عملکرد Dow ست .تو S&P 500 میتونین بوسیله ی SPDR، iShares و Vanguard سرمایه گذاری کنید و روی شاخص NASDAQ Composite هم میتونین با سرویس شناخته شده ی PowerShares QQQ ETF که 100 اوراق بزرگ غیر اقتصادی روی NASDAQ رو ردیابی میکنه، سرمایه گذاری کنید.

در اینجا سعی شد شاخص های سهام بورس آمریکا به صور خلاصه مورد بررسی قرار گیرد اگر علاقه مند هستید در این مورد اطلاعات بیشتری را کسب کنید می توانید در مسیر یادگیری زیر یک دانش به دانش های خودتان اضافه کنید.

تحقیق شاخص هاي بورس|اف آی

دسته بندی: علوم انسانی
هم اکنون فایل با مشخصه ی تحقیق شاخص هاي بورس وارد وب شده اید برای مشاهده جزئیات فایل به ادامه مطلب یا دریافت فایل بروید.
دانلود فایل

در حجم 60 صفحه و در قالب word و قابل ویرایش و با قسمتی از متن زیر:

شاخص هاي بازار اوراق بهادار

معمولاً شاخص هاي بازار اوراق بهادار مربوط به سهام و اوراق قرضه هستند. با توجه به اهميت و كاربرد فراوان شاخص هاي سهام، تمركز بيشتري بر شاخص هاي مذكور خواهيم داشت. متداول ترين سؤالي كه در خصوص بازارهاي سهام پرسيده مي شود اين است كه وضعيت بازار امروز چگونه است؟ براي پاسخ به اين سؤال نياز به گزارش تركيبي از عملكرد بازار است كه به صورت ميانگين ها و شاخص را نشان داده شده است. به خاطر تعدد زياد بازارهاي سهام (اعم از داخلي و خارجي) شاخص هاي متعددي براي بازار سهام وجود دارد كه در اين بخش روش هاي محاسبه و مهمترين شاخص ها بررسي مي شود.

شاخصهاي قيمت سهام

شاخصهاي قيمت سهام در تمامي بازارهاي مالي دنيا، به مثابه يكي از مهم‌ترين معيارهاي سنجش عملكرد بورس اوراق بهادار ، از اهميت و توجه زيادي برخوردارند. شايد مهم‌ترين دليل اين توجه روزافزون ، اين امر باشد كه شاخصهاي مزبور از تجميع حركتهاي قيمتي سهام تمامي شركتها يا طبقه خاصي از شركتهاي موجود در بازار بورس ، به دست مي‌آيند و در نتيجه بررسي جهت و اندازه حركتهاي قيمتي را در بازار سهام ، امكان‌پذير مي‌سازند. در واقع گسترش نظريه‌ها و نوآوريها مالي در يكي دو دهه اخير بر پايه نقش محور ي توجه به حركت عمومي بازار به چند دليل مفيد و مهم است :

1- كاربرد اصلي و عمده شاخصها ، محاسبه بازدهي كل بازار، يا عناصر مشخصي از بازار در يك دوره معين ، و استفاده از نرخهاي بازده محاسبه شده به مثابه مبنايي براي قضاوت درباره پرتفويهاي مختلف است .

2- شاخصها همچنين براي توسعه و ايجاد پرتفوي شاخصي به كار مي‌روند . براي اكثر مديران سرمايه گذاري ، معمولا كسب بازدهي فراتر از بازدهي بازار در طولاني مدت و به طور مداوم مشكل مي‌باشد .در اين صورت يك راهكار ساده ، سرمايه‌گذاري در پرتفويي است كه قابل رقابت با پرتفوي بازارمي‌باشد . اين ايده منجر به ايجاد صندوقهاي شاخصي شده است كه هدف آنها پيگيري عملكرد شاخصهاي مشخص بازار ، در طول زمان مي‌باشد .

3- قيمت سهام ، اغلب بيانگر انتظارات بازار از وضعيت اقتصادي شركتهاست . از اين رو شاخصهاي بازار نمايانگر وضعيت و عملكرد آتي كل اقتصاد مي‌باشند . تحليلگران اوراق بهادار ، مديران پرتفوي و ساير متصديان اقتصادي ، از شاخصهاي بازار ، براي بررسي متغيرهاييكه حركت كل قيمتهاي سهام را تحت تاثير قرار مي‌دهند ، استفاده مي‌كنند . براي مثال ميتوان به تحليل رابطه بين بازده سهام يا اوراق قرضه در ايالات متحده ، ژاپن و المان اشاره كرد .

4- ساير گروههاي علاقمند به شاخصها ، تحليلگران فني هستند . آنها بر اين باورند كه " تغييرات تاريخي قيمتها " مي‌تواند براي پيش‌بيني حركات آتي آنها استفاده شود . براي مثال ، به منظور پيش‌بيني حركات قيمتي سهام در آينده، آنها نمودار قيمت و حجم تغييرات شاخصهاي بازار سهام ، همانند شاخص داوجونز را ترسيم مي‌نمايند.

5- در نهايت اينكه نظريه پرتفوي و رفتار بازار سرمايه ، نشان داده است كه ريسك مرتبط با يك دارايي ريسك‌دار، فقط ريسك سيستماتيك است. اين ريسك بيانگر رابطه نرخ بازده دارايي موردنظر، با بازده پرتفوي بازار مي باشد. بنابراين ضروري است كه وقتي ريسك سيستماتيك يك دارايي ريسك دار (سهام)، محاسبه مي‌شود، بازدهي آن با بازدهي يك شاخص جامع بازار ، مرتبط مي‌شود.

به طور خلاصه شاخصهاي بازار سرمايه ، در موارد زير استفاده مي‌شود :

• مبنايي براي ازيابي عملكرد مديران حرفه‌اي سرمايه‌گذاري
• ايجاد نظارت بر صندوقهاي سرمايه‌گذاري شاخصي
• اندازه‌گيري نرخهاي بازده بازار در مطالعات اقتصادي
• پيش‌بيني حركات آتي بازار (توسط تحليلگران فني )
• شاخصي براي پرتفوي بازار دارائيهاي ريسك‌دار ، به هنگام محاسبه ريسك سيستماتيك دارائيها.

اهميت شاخص قيمت سهام

شاخص قيمت سهام شركتهاي پذيرفته شده در بورس ، يكي از معيارهاي مهم در ارزيابي اقتصاد كلان هر كشور است كه نشان‌دهنده وضعيت اقتصادي آن كشور نيز مي‌باشد. اين شاخص از آنجا كه متاثر از حيات اقتصادي كشور مي‌باشد ، در سالهاي بهبود رونق اقتصادي، روندي افزايشي را مي‌پيمايد و در سالهاي بحراني و ركود ، فرايند كاهش را طي مي‌نمايد. نگاهي به شاخص قيمت بورس تهران گواهي براين مدعاست و بيانگر آن است كه در سالهاي 1376 و 1377 كه اقتصاد كشور با بحران كاهش قيمت نفت و تبع آن ركود مواجه بوده است، شاخص قيمت بورس نيز فرآيندي نزولي را طي نموده است، لازم به يادآوري است كه در كاهش شاخص قيمت بورس در سالهاي مزبور، ناكارآمدي شركتهاي پذيرفته شده در بورس (علاوه بر مسايل اقتصادي كلان) نيز نقش داشته است. علاوه بر اهميت شاخص قيمت به عنوان يك نماگر اقتصادي در تحليل‌هاي كلان ، وضعيت اين شاخص در تحليلهاي خرد و براي سرمايه‌گذاران كوچك نيز مهم است. شايد بتوان ادعا كرد كه هر سرمايه‌گذاري در بورس ، در وهله اول به تغييرات قيمت سهام براي جذابيت سرمايه‌گذاري در بورس در مقايسه با ديگر دارايي‌هاي جايگزين مانند (مسكن، ارز، سپرده بانكي و اوراق مشاركت) توجه دارد. توجه به شاخص قيمت بورس در هر كدام از تصميم‌گيري يادشده بالا يكي از ضرورتهاي بنيادين است . به بيان كوتاه بايد بگوييم چنانچه شاخص قيمت، كاهش يابد، به نوعي بيانگر آن است كه قيمت سهام مختلف در مجموع كاهش يافته و اين چيزي است كه سرمايه گذاران از آن مي‌هراسند . همين مفهوم را درباره افزايش شاخص نيز ميتوان گفت.

چنانچه فرض شود سرمايه گذاران دردامنه بسيار متنوع از سهام شركت‌هاي مختلف سرمايه گذاري كرده‌اند، با افزايش شاخص قيمت سهام ، ارزش بدره سرمايه‌گذاري آنها افزايش و با كاهش شاخص قيمت ، ارزش بدره سرمايه‌گذاري آنها كاهش يافته است.

يكي ديگر از موارد كاربرد شاخص قيمت اين است كه تصميم گيران مالي مي‌توانند با استفاده از نرخ تغييرات شاخص قيمت ، وضعيت سرمايه‌گذاري خود را با ديگر نرخهاي مهم اقتصادي كشور مانند نرخ تورم و نرخ سود بدون خطر بانكها مقايسه و جذابيت سرمايه‌گذاري در بورس را دريابند.

روش محاسبه شاخص قيمت در بورس

روزانه بر روي صفحه‌هاي روزنامه و مجله‌ها و صفحه‌هاي نمايش كامپيوترها و مانند اينها، اطلاعات مربوط به شاخصهاي قيمت بورس درج شده است. به راستي اين اطلاعات چگونه محاسبه شده و چه استفاده اي از آنها مي توان نمود؟

براي آشنايي با روش محاسبه شاخص ، بورس كوچكي را در نظر بگيريد كه در آن تنها دو سهم مورد مبادله قرار مي گيرد

پیش بینی تحلیلگران داوجونز!

اقتصاددانان داوجونز پیش بینی کردند نرخ بیکاری آمریکا کاهش خواهد یافت که نشانه خوبی برای بهبود اقتصاد آمریکا است.

به گزارش سایت طلا به نقل از وال استریت ژورنال، انتظار میرود امروز سهام اروپا بازهم در سطح پایینی شروع به کار خواهد کرد.
دیروز شاخص کتاب بژ( مرور اقتصادی سیستم ذخیره پولی آمریکا) بانک فدرال منتشر شد که حاکی از ساکن بودن رشد اقتصادی در ایالات متحده بود. ولی با این وجود دیشب، سهام شرکتهای معتبر آمریکا ( وال استریت) روند صعودی را در پیش گرفت.
Shulyatyeva ، اقتصاددان BNP Paribas در آمریکا گفت: آمار کتاب بژ در روز گذشته، نشان از دوره نقاهت اقتصاد در این منطقه است، ولی در برخی از بخشهای اقتصادی شاهد رشد اندکی خواهیم بود که میتوان از جمله مسکن و وامهای بانکی را نام برد.

این گزارش حاکیست، بن پاتر، استراتژیست بازارهای سهام اروپا گفت: شاخص فلزات لندن با افت 0.3 درصد به 5416 واحد، شاخص DAX فرانکفورت با کاهش 27 امتیاز و یا 0.4 درصد به 6137 واحد، شاخص سهام پاریس با افت 15 واحد و یا 0.4 درصد به 3662 واحد رسیدند.
پاتر گفت: اگر بازار سهام مجددا تقویت شود،
این احساسات منفی در بازارها می تواند برای کوتاه مدت باشد.
اگر چه بانک های چینی و توسعه دهندگان املاک از کاهش آمار ارائه شده، اظهار نگرانی می کردند ولی اکثر بازارهای سهام آسیایی امروز در سطح بالاتری باز شدند.
سهام نیکی ژاپن با رشد 0.8 درصد، سهام کامپوزیت کاسپی کره جنوبی با افزایش 0.2 درصد و شاخص سهام سنگ، هنگ کنگ با رشد 0.6 درصد همراه بودند. ولی سهام کامپوزیت شانگهای با کاهش 1.1 درصدی مواجه بود.

براساس این گزارش، دیشب سهام آمریکا بارشد همراه بود.
میانگین صنعتی داوجونز با رشد 0.5 درصد به 10378.01واحد، سهام نزدک با رشد 0.9 درصد به 2228.87 واحد و شاخص اس اند پی 500 با افزایش 0.6 درصد به 1098.87 واحد رسیدند.
اعلام کتاب بژ بانک مرکزی آمریکا حاکی از کاهش سرعت بهبود اقتصادی در مقایسه با دوره های قبل است.
در همین حال پرزیدنت اوباما، تصمیم به کاهش مالیات کسب و کار و برنامه های زیربنایی مالی برای تقویت اقتصاد گرفته است.
اقتصاد دانان داوجونز پیش بینی کردند، آمار بیکاری آمریکا در این هفته 470000 نفر خواهد بود، این در حالیست که این رقم در هفته پیش 472000 نفر بوده است و این آمار موجب خوش بینی سرمایه گذاران نسبت به بهبود اوضاع اقتصادی ایالات متحده خواهد شد.

شایان ذکر است امروز شاخص بهره بانکی انگلیس اعلام خواهد شد که پیش بینی میشود همان 0.5 درصد باقی خواهد ماند.
بهای طلا در بازار نیویورک با نرخ 1255 دلار و 15 سنت در هر اونس معامله شد.
معاملات آتی نفت خام در بازار نایمکس در ماه دسامبر، با رشد 9 سنت به 74 دلار و 76 سنت در هر بشکه رسید.

سایت طلا خبرهای پیشبینی را به درخواست کاربران قرار داده و خود هیچ گونه اعتقادی به پیشبینی قیمت ها ندارد.

کاربردهای شاخص داوجونز

میانگین صنعتی داو جونز (DJIA) یک شاخص برای بازار سهام است که ارزش ۳۰ شرکت بزرگ دولتی آمریکایی را نشان می ‌دهد.

نشان می‌ دهد که چگونه این شرکت ‌ها در بازار سهام نسبت به فاز های مختلف زمان معامله کردند.

داو یک شاخص اقتصادی برای بیش از یک قرن بوده ‌است.

همچنین یکی از شاخص ‌هایی است که بیشترین استفاده را دارد، نقش اساسی در بازار بورس ایفا می ‌کند و با این روش، مردم درآمد و سرمایه ‌گذاری خود را مدیریت می ‌کنند.

اغلب سرمایه گذاران از DJIA برای مقایسه عملکرد دارایی ‌های خود استفاده می ‌کنند و حتی می ‌توانند در همان DJIA سرمایه ‌گذاری کنند.

تاریخچه داو جونز

میانگین صنعتی داو جونز در سال ۱۸۸۵ تاسیس شد.

داو جونز یکی از شاخص‌ های متعددی بود که توسط چارلز داو، ادوارد جونز و چارلز برگستریسر ایجاد شد.

داو ناشر روزنامه وال استریت بود.

جونز متخصص آمار بود و برگستریسر یک روزنامه ‌نگار بود که نام ژورنال وال استریت را اختراع کرد.

آن‌ ها DJIA را به منظور دستیابی به ابزاری برای ارزیابی سلامت عمومی بخش صنعتی ایجاد کردند.

در ابتدا، شاخص شامل دوازده سهام صنعتی بود.

اما در طول زمان تمرکز شاخص تغییر یافته تا سایر صنایع نوظهور را به اقتصاد آمریکا وارد کند.

در واقع، امروزه، شامل تعداد بسیار کمی از شرکت ‌های صنعتی می شود.

سهام موجود در داو

شاخص داو جونز شاخص وزنی قیمت است که به این معنی است که سهام دارای قیمت‌ های بالاتر تاثیر بیشتری بر ارزش شاخص دارند. این شرکت شامل ۳۰ سهام از بخش‌ های مختلف از جمله مواد، کالا های مصرفی، امور مالی، مراقبت ‌های بهداشتی، صنعت، نفت و گاز، فن‌آوری، مخابرات و خدمات عمومی است.

با این حال، شاخص می ‌تواند به شاخص ‌های فرعی تقسیم شود تا نظارت بر عملکرد را تسهیل کند.

این ها براساس این حقیقت هستند که شرکت ‌ها دارای ارزش زیاد، ارزش متوسط یا ارزش کم در نظر گرفته می ‌شوند.

سهام دارای حجم و ارزش زیاد، ۷۰ درصد شاخص یعنی اکثریت آن را تشکیل می ‌دهد.

شرکت ‌ها در داخل DJIA به طور مرتب تغییر می ‌کنند.

در حقیقت هیچ یک از ۱۲ نسخه اصلی هنوز نمایش داده نشده است.

آخرین شرکتی که اضافه شد، شرکت سیسکو در ژوئن ۲۰۰۹ بود. علاوه بر سیسکو، تنها شش شرکت در ده سال گذشته اضافه شده ‌اند: بانک آمریکا (۲۰۰۸)، چورون (۲۰۰۸)، کرفت (2008)، پفیزر (۲۰۰۴)، وریزون (۲۰۰۴) و ترولز اینشورنس (2009).

جنرال موتورز از سال ۱۹۰۷ یکی از طولانی ‌ترین شرکت‌ ها از نظر فعالیت بوده ‌است.

با این حال، این دوره زمانی به پایان رسید که در طول بحران اقتصادی سال ۲۰۰۹ حذف شد.

ویراستاران ژورنال وال استریت مسئول انتخاب و مرور شرکت‌ های DJIA برای ارایه دیدگاه گسترده از محیط شرکت های آمریکایی هستند.

نحوه استفاده از DJIA

DJIA چندین کاربرد دارد، از جمله:

1. نظارت بر شرایط بازار.

DJIA احتمالا مهم‌ ترین شاخص برای اندازه ‌گیری سلامت بازار سهام است.

شاخص‌ های اصلی مانند DJIA، درک فوری از بازار سهام به طور کلی فراهم می کنند.

چرا که روند کلی به راحتی قابل ‌شناسایی است.

2. شاخص عملکرد.

DJIA همچنین می‌ تواند عملکرد آینده سهام فردی، وجوه متقابل و ETF های مربوط به عملکرد DJIA را نشان دهد.

به عنوان مثال، با نگاه به ضریب بتا، این امکان وجود دارد که یک ایده از این که چقدر ارزش بازار یک شرکت می ‌تواند در رابطه با حرکت DJIA افزایش یابد یا کاهش یابد، بدست آید.

اگر DJIA تا ۱۰ % افزایش یابد و ضریب بتا یک سهام معین ۰، ۵ باشد، به احتمال زیاد بازده آن ۵ درصد خواهد بود.

بدیهی است، مانند هر استراتژی یا روش سرمایه‌گذاری، استفاده از ضریب بتا برای پیش‌بینی بازده آتی یک روش حساب‌ شده نیست.

3. عملکرد تاریخی.

شاخص داو جونز یکی از قدیمی ‌ترین شاخص ها است.

از آنجا که مدت طولانی است که فعالیت می کند، سرمایه گذاران می ‌توانند بر عملکرد خود در طول سال ‌ها نظارت داشته باشند تا همبستگی را در طول زمان با چندین عامل، مانند دیگر شاخص‌ ها، رویداد های فرهنگی قابل‌ توجه و حتی کاربردهای شاخص داوجونز نقاط خورشیدی مورد مطالعه قرار دهند.

4. سرمایه گذاری.

اگر می‌ خواهید سرمایه‌ گذاری خود را متنوع کنید و ریسک خود را کاهش دهید، می ‌توانید به جای خریدن هر یک از ۳۰ شرکت به صورت داخلی، این شاخص را بخرید.

با استفاده از این استراتژی می‌ توانید موقعیت ‌های متعددی را بدون پرداخت حق معامله و یا هزینه ‌های مدیریت سرمایه متقابل و سرمایه‌گذاری در تعدادی از شرکت ‌های با نفوذ و مهم ایالات ‌متحده خریداری کنید.

5. معیار.

DJIA می‌ تواند یک نقطه موثر برای ارزیابی عملکرد پورتفولیو و سرمایه‌گذاری ‌های فردی باشد.

به عنوان مثال، اگر پورتفولیوی شما به طور مداوم از DJIA بهتر استفاده می کند، می ‌توانید شرط ببندید که از یک استراتژی برنده استفاده می‌ کنید.

با این حال، اگر یک سهام خاص به طور مداوم DJIA ناکار آمد داشته باشد (به خصوص در بازار خرسی و گاوی و بازار خرسی)، ممکن است، بخواهید آن را با سرمایه‌گذاری‌ هایی که حداقل، DJIA را نظارت می کنند و یا حتی از DJIA فراتر هستند، جایگزین کنید.

انتقاد از DJIA

بسیاری از افراد مشهور می‌ توانند شهادت دهند که ممکن نیست همه را راضی نگه دارد.

طی سال‌ها، DJIA منتقدانی داشته است.

برخی از قانع کننده ترین استدلال ‌های آن‌ها شامل موارد زیر است:

1. نمایش کوچک تر.

DJIA نشان‌ دهنده درصد بسیار کمی از سهام در کل بازار سهام در مقایسه با بسیاری از دیگر شاخص ‌ها است.

در حقیقت نزدیک به ۱۰۰۰۰ شرکت در آمریکا لیست شده ‌اند.

با این حال، داو جونز فقط ۳۰ مورد از اینها را ثبت می ‌کند.

به همین دلیل، بسیاری از سرمایه گذاران شاخص‌ هایی مانند S & P 500 را ترجیح می‌ دهند که نمونه بزرگ‌ تری را اندازه‌ گیری می ‌کنند.

2. متناسب با قیمت، نه درصد.

یک مساله کلیدی با شاخص ‌های مبتنی بر قیمت مثل DJIA وجود دارد:

آن‌ ها درصد تغییرات قیمت سهام را در نظر نمی ‌گیرند که برای بسیاری از سرمایه گذاران بسیار مهم است.

به عنوان مثال، اگر دو شرکت در DJIA با قیمت ۱۰۰ و ۱۰ دلار فعالیت می ‌کنند و قیمت اولین سهام تا ۱ دلار افزایش می‌ یابد در حالی که بقیه تا ۱ دلار کاهش می‌ یابند، DJIA بدون تغییر باقی خواهد ماند.

این مورد حتی صورت خواهد گرفت که سهام ۱۰۰ دلار، سود ۱ درصد داشته باشد، در حالی که ۱۰ سهم به میزان ۱۰ درصد افت داشته ‌است.

3. به وسیله تقسیمات و یا سود سهام تنظیم نشده است.

از آنجا که این شاخص دارای قیمت وزنی است، DJIA سهم تقسیم سهام یا سود سهام را تنظیم نمی‌ کند.

این بدان معنی است که اگر یک شرکت یک تقسیم یا یک سود سهام اعلام کند، شاخص سقوط خواهد کرد.

حتی اگر سرمایه گذاران سهام را نگه نداشته باشند.

هنگامی که DJIA به عنوان مرجع برای عملکرد بازار مورد استفاده قرار می‌ گیرد.

این نوع اثر می ‌تواند آنچه واقعا اتفاق می ‌افتد را توجیه کند.

کلام آخر

اگرچه بسیاری از انتقادات معتبر هستند، میانگین صنعتی داو جونز یک شاخص سهام مهم و تاثیرگذار است که به این زودی از بین نخواهد رفت. علاوه بر این، در طول سال‌ها ثابت شده ‌است که نقطه تاثیرگذار برای سرمایه‌ گذاری و ابزاری برای سرمایه گذاران بوده ‌است.

در حقیقت، این یک سرگرمی برای مرتبط کردن فعالیت جهانی با شاخص‌ های بازار مانند DJIA است.

باور کنید که DJIA گنجینه ‌ای از داده را برای درک رفتار های سرمایه‌ گذاری و طیف گسترده‌ ای از عواملی است که بر آن تاثیر می ‌گذارند.

اما همبستگی بازار تنها یکی از کاربرد های متعدد DJIA است.

چگونه از DJIA برای فعالیت های سرمایه گذاریتان استفاده می کنید؟

یک حساب تجاری دمو آنلاین با itbfx.com باز کنید و شروع به تمرین تجارت آنلاین کنید.

پلت فرم های تجاری برنده جایزه ما مانند متا تریدر ۵ را بررسی کنید و اولین تجربه تجاری تان را در بازارهای ارز دریافت کنید.

یک CFD آزمایشی ایجاد کنید و این حساب دمو را همین امروز در itbfx.com به اشتراک بگذارید.

حساب دمو ما یک حساب عملی و آزمایشی است.

به شما این امکان را می ‌دهد که معاملات روز را با طیف وسیعی از ابزار های مالی، از بازار سهام، فیوچرز گرفته تا CFDها و ارزهای دیجیتال تمرین کنید.