فاکتورهای سرمایه‌گذاری

بررسی تاثیر فاکتورهای سودآوری و سرمایه گذاری برتوان تببین مدل سهعاملی در پیش بینی بازده مورد انتظار سهام

فصلنامه پژوهش های جدید در مدیریت و حسابداری ، دوره: 2 ، شماره: 6

خرید و دانلود فایل مقاله

با استفاده از پرداخت اینترنتی بسیار سریع و ساده می توانید اصل این مقاله را که دارای 18 صفحه است به صورت فایل PDF در اختیار داشته باشید.

مشخصات نویسندگان مقاله بررسی تاثیر فاکتورهای سودآوری و سرمایه گذاری برتوان تببین مدل سهعاملی در پیش بینی بازده مورد انتظار سهام

چکیده مقاله :

رشد و توسعه بازارها و ابزارهای مالی، پیچیدگی بازارهای مالی و تخصصی شدن مقوله سرمایه گذاری ایجاب می نماید سرمایه گذاران و شاغلان بازارهای مالی، از ابزارها، روش ها و مدل هایی استفاده نمایند که در انتخاب بهترین سرمایه گذاری و مناسب ترین پر تفوی به آن ها یاری دهد. این امر موجب شد که نظریه ها، مدل ها و روش های گوناگونی برای قیمت گذاری دارایی های مالی و پیش بینی بازده سهام مطرح شده و هر روز در حال توسعه و تغییر باشد. هدف این پژوهش افزودن دو فاکتور سودآوری و سرمایهگذاری و آزمون مدلی جدید در تبیین بازده مورد انتظار سهام در بورس اوراق بهادار تهران می باشد. بنابراین نمونه ای مشتمل بر 108 شرکت طی سال های 1389 تا 1393 انتخاب گردید. برای آزمون فرضیه های تحقیق، از رویکرد تحلیل داده های ترکیبی و رگرسیون چند متغیره استفاده شد. نتایج نشان داد افزودن دو عامل سودآوری و سرمایه گذاری به مدل حدود 8 % توان توضیحی مدل را افزایش می دهد و مدل جدید در توضیح بازده مورد انتظار سهام نسبت به مدل پیشین خود دارای قدرت توضیح دهندگی بالاتری است.

کلیدواژه ها:

کد مقاله /لینک ثابت به این مقاله

کد یکتای اختصاصی (COI) این مقاله در پایگاه سیویلیکا JR_JRMA-2-6_005 میباشد و برای لینک دهی به این مقاله می توانید از لینک زیر استفاده نمایید. این لینک همیشه ثابت است و به عنوان سند ثبت مقاله در مرجع سیویلیکا مورد استفاده قرار میگیرد:

نحوه استناد به مقاله :

در صورتی که می خواهید در اثر پژوهشی خود به این مقاله ارجاع دهید، به سادگی می توانید از عبارت زیر در بخش منابع و مراجع استفاده نمایید:

کامیابی، یحیی و رمضانی، جواد،1395،بررسی تاثیر فاکتورهای سودآوری و سرمایه گذاری برتوان تببین مدل سهعاملی در پیش بینی بازده مورد انتظار سهام،https://civilica.com/doc/644471

در داخل متن نیز هر جا که به عبارت و یا دستاوردی از این مقاله اشاره شود پس از ذکر مطلب، در داخل پارانتز، مشخصات زیر نوشته می شود.
برای بار اول: ( 1395، کامیابی، یحیی؛ جواد رمضانی )
برای بار دوم به بعد: ( 1395، کامیابی؛ رمضانی )
برای آشنایی کامل با نحوه مرجع نویسی لطفا بخش راهنمای سیویلیکا (مرجع دهی) را ملاحظه نمایید.

مدیریت اطلاعات پژوهشی

اطلاعات فاکتورهای سرمایه‌گذاری استنادی این مقاله را به نرم افزارهای مدیریت اطلاعات علمی و استنادی ارسال نمایید و در تحقیقات خود از آن استفاده نمایید.

فاکتورهای ESG ، ابزار مفید سرمایه‌‌گذاری در بازار ارزهای دیجیتال

در این مقاله به معرفی esg و فاکتورهای آن به عنوان ابزار مفیدی سرمایه‌گذاری در بازار ارزهای دیجیتال می‌پردازیم. افزایش شدید محبوبیت بیت کوین و علاقه فزاینده موسسات مالی به دارایی‌های مجازی به عنوان یک طبقه دارایی قابل سرمایه‌گذاری و قابل مبادله، عملکرد محیطی، اجتماعی و حاکمیتی ESG صنعت فاکتورهای سرمایه‌گذاری ارزهای دیجیتال را فعال کرده است. در ۲ سال اخیر برخلاف سال‌های قبل به دلیل پاندمی کرونا، شاهد نوسانات شدید و عدم ثبات در بازار ارزهای دیجیتال بوده‌ایم و رفتارهای کاربران بازار ارزهای دیجیتال به دلیل موازی‌شدن تجارت و امور مالی ارزهای دیجیتال و پایدار دچار تغییرات جدی شده ‌است. از طرف دیگر با محبوبیت سرمایه‌گذاری ESG ، جامعه رمزارزهای دیجیتال از این فاکتورها برای تثبیت جایگاه خود و رسیدن به پتانسیل و سوددهی بالا استفاده کرده‌‌اند.

سرمایه‌گذاری ESG چیست؟

سرمایه‌گذاری فاکتورهای سرمایه‌گذاری ESG که به‌ عنوان سرمایه‌گذاری مسئولیت‌پذیر اجتماعی، سرمایه‌گذاری تأثیرگذار و سرمایه‌گذاری پایدار نیز شناخته می‌شود، به سرمایه‌گذاری اشاره دارد که عوامل یا نتایج بهینه محیطی، اجتماعی و حاکمیتی (ESG) را در اولویت قرار می‌دهد. ESG به‌طور گسترده به عنوان راهی برای سرمایه‌گذاری پایدار در نظر گرفته می‌شود؛ در واقع ESG با در‌نظر‌گرفتن محیط زیست و رفاه انسان و هم‌چنین اقتصاد، توسط عوامل محیطی و اجتماعی انجام می‌شود. در زمینه رمزارزهای دیجیتال، تمرکز ESG در درجه اول بر عملکرد استخراج‌کنندگان ارزهای دیجیتال، با توجه به نقش آن‌ها در ایجاد ارزهای دیجیتال و نیازهای انرژی مرتبط با آن فرآیند، بوده است. عملکرد ESG در صنعت ارزهای دیجیتال باید به‌طور گسترده‌ای مورد توجه قرار گیرد. از آن‌جایی که سرمایه‌گذاری در صندوق‌های ESG در حال افزایش است، استخراج‌کنندگان ارزهای دیجیتال، ارائه‌‌دهندگان خدمات دارایی‌های رمزنگاری شده و حتی شرکت‌هایی که دارایی‌های رمزنگاری شده را در ترازنامه خود قرار می‌دهند، باید پتانسیل افزایش بازده را در مقابل تأثیر منفی احتمالی بر اعتبار ESG مورد سنجش قرار دهند.

هم‌چنین به دلیل ماهیت پایدار سرمایه‌گذاری ESG ، بسیاری از ماینرها و شرکت‌های ارز دیجیتال ممکن است مجبور باشند انتشار گازهای گلخانه‌ای خود را به‌ عنوان یک اقدام بسیار حساس به صورت عمومی افشا کنند. و باید توجه دقیقی به یکپارچگی داده‌ها برای حمایت از صحت آن افشاها و برنامه‌های انتقال به مدل‌های تجاری پایدارتر در طول زمان داده شود. شرکت‌های ارزهای دیجیتال نیز ممکن است علاقه‌‌مند به بررسی برنامه‌های جبران کربن و بهره‌وری انرژی پایدار باشند. به‌عنوان‌مثال، زنجیره وب انرژی یک پروتکل شبکه لایه پایه شبه اتریوم است که به منظور ایجاد برنامه‌های کاربردی انرژی تجدیدپذیر بر روی بلاک‌چین است.

برخلاف پروتکل‌های اتریوم یا بیت‌کوین، انرژی Web Chain از مدل اجماع اثبات اقتدار استفاده می‌کند که به دلیل اجماع مجاز و اثبات صلاحیت، انرژی کارآمدتری است. این نوع از مدل‌های اجماع بلاک‌چین در نتیجه نگرانی‌های مربوط به بهره‌وری انرژی اهمیت پیدا کرده‌اند و ممکن است به عامل مهمی در موفقیت این پلتفرم‌ها تبدیل شوند. از سوی دیگر، یک مزیت تراکنش‌های ارزهای دیجیتال (به استثنای سکه‌های حریم خصوصی)، این است که تا حد زیادی شفاف و قابل ردیابی هستند. شرکت تجزیه و تحلیل بلاک‌چین Chainalysis تخمین می‌زند که فعالیت‌های مجرمانه تنها ۰.۳۴ درصد از تراکنش‌های ارزهای دیجیتال را در سال ۲۰۲۰ تشکیل می‌داد که نسبت به سال ۲۰۱۹ حدود ۲.۱ درصد کاهش داشت. تجزیه و تحلیل بلاک‌چین به عنوان یک ابزار مهم برای ارائه‌دهندگان خدمات دارایی‌های رمزنگاری شده به رسمیت شناخته شده است که در هنگام برخورد با دارایی‌هایی که از منابع ناشناس یا خصوصی سرچشمه می‌گیرند، از آن استفاده می‌شود. ازاین‌رو فاکتورهای ESG ابزار مفیدی در سرمایه‌گذاری ارزهای دیجیتال به شمار می‌رود.

مزایای سرمایه‌گذاری ESG چیست؟

در بخش‌های قبل به معرفی ESG پرداختیم و آن را به عنوان راهی برای سرمایه‌گذاری پایدار معرفی کردیم. در ادامه نیز قصد داریم به مزایای این روش سرمایه‌گذاری اشاره کنیم. از جمله مزایای قابل توجهی که سرمایه‌گذاری ESG دارد، می‌توان به دو مورد زیر اشاره کرد:

بازدهی بالا یک مزیت مهم در معرفی esg است. یک وایت پیپر در سال ۲۰۱۹ که توسط مؤسسه سرمایه‌گذاری پایدار مورگان استنلی تهیه شد، عملکرد صندوق‌های پایدار را با صندوق‌های سنتی مقایسه کرد و نشان داد که از سال ۲۰۰۴ تا ۲۰۱۸، کل بازده صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک پایدار و قابل معامله مشابه با صندوق‌های سنتی بود. مطالعات دیگر نشان داده‌اند که سرمایه‌گذاری‌های ESG می‌توانند از سرمایه‌گذاری‌های معمولی بهتر عمل کنند.

مطالعات انجام‌شده نشان داده است که صندوق‌های پایدار به طور مداوم، ریسک پایین‌تری نسبت به صندوق‌های سنتی بدون توجه به طبقه دارایی نشان می‌دهند. هم‌چنین در طول بازارهای متلاطم، مانند سال‌های ۲۰۰۸، ۲۰۰۹، ۲۰۱۵ و ۲۰۱۸، صندوق‌های سنتی دارای انحراف نزولی قابل‌توجهی نسبت به صندوق‌های پایدار بودند. به این معنی که صندوق‌های سنتی پتانسیل بیشتری برای ضرر داشتند.

• بالا بردن سطح علاقه‌مندی سرمایه‌گذاران، مزیت دیگری است که در معرفی esg به آن اشاره می‌شود.
• حفظ استعدادها و شراکت با شرکت‌های بزرگ از مزایای مهم دیگر این روش است.

فاکتورهای سرمایه‌گذاری ESG

ESG مخفف Environmental, Social, and Governance است. سرمایه‌گذاران اغلب از این عوامل غیر مالی به عنوان بخشی از فرآیند تحلیل خود برای شناسایی ریسک‌های مادی و فرصت‌های رشدی استفاده می‌کنند. معیارهای ESG معمولا بخشی از گزارشگری مالی اجباری نیستند، اما با‌این‌حال شرکت‌ها اغلب در گزارش سالانه خود یا در گزارش پایداری مستقل افشاگری می‌کنند. از آن‌جایی که به معرفی ESG پرداختیم، بهتر است در ادامه به بررسی فاکتورهای آن نیز بپردازیم:

عوامل و فاکتورهای محیطی شامل چگونگی تأثیر فعالیت‌های یک شرکت بر محیط، چه در سطح محلی و چه در سطح جهانی است. برای مثال چگونه یک شرکت انتشار گازهای گلخانه‌ای خود را کاهش می‌دهد؟ آیا محصولات پایدار هستند و آیا از منابع طبیعی به روشی پایدار استفاده می‌کند یا خیر؟

فاکتورهای اجتماعی در معرفی esg شامل چگونگی تأثیر فعالیت‌های یک شرکت بر افراد و جوامع، چه در داخل و چه در خارج از شرکت است. به عنوان مثال، آیا شرکت هنگام استخدام و ارتقای کارکنان، تنوع و فعالیت‌های شغلی برابر را در نظر می‌گیرد؟ آیا شرکت در محل کار خود، حقوق بشر را در اولویت قرار می‌دهد؟ و آیا شرکت در توسعه جامعه محلی مشارکت می‌کند یا خیر؟

فاکتورهای حاکمیتی Governance Factors

فاکتورهای حاکمیتی در معرفی ESG به‌طور گسترده به عنوان راهی برای سرمایه‌گذاری پایدار در نظر گرفته می‌شود؛ در واقع ESG سرمایه‌گذاری است که با در نظر گرفتن محیط زیست و رفاه انسان و همچنین اقتصاد توسط عوامل محیطی و اجتماعی انجام می‌شود و شامل تصمیماتی است که توسط رهبر و هیئت مدیره یک شرکت گرفته می‌شود. برای مثال آیا دستمزد مدیران معقول است؟ آیا رهبری به نگرانی‌های سهامداران پاسخ می‌دهد؟ آیا هیئت‌مدیره به نگرانی‌های ذی‌نفعان پاسخ می‌دهد یا خیر؟

دیدگاه پایانی

فاکتورهای ESG از نظر مالی و مادی عواملی هستند که می‌توانند تأثیر قابل توجهی بر مدل کسب و کار و محرک‌های ارزش شرکت داشته باشند، مانند رشد درآمد، حاشیه، سرمایه مورد نیاز و ریسک. عوامل مادی از یک بخش به بخش دیگر متفاوت است. نمونه‌هایی از عواملی که می‌توانند مهم باشند؛ عبارتند از: مدیریت زنجیره تامین، سیاست زیست محیطی، سلامت و ایمنی کارگران و حاکمیت شرکتی.

ما معتقدیم که پایداری به معنای ایجاد تأثیر مثبت با هر کاری است که انجام می‌دهیم، از نحوه عملکرد ما به عنوان یک شرکت گرفته تا سرمایه‌گذاری‌هایی که از طرف مشتریان خود انجام می‌دهیم. بنابراین می‌توانیم از طریق نقش خود در سیستم مالی با تخصیص سرمایه به مناطقی که به دنبال ارائه ارزش اجتماعی و به حداکثر رساندن ارزش سرمایه‌گذاری هستند، به ایجاد سرمایه‌گذاری‌های پایدار در شرکت‌های مختلف و از جمله رمزارزهای دیجیتال کمک کنیم.

برای یادگیری “مقدمات آموزش سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال” مسیر زیر را به شما پیشنهاد می‌کنیم:

فاکتورهای سرمایه‌گذاری

سرمایه گذاری و فاکتورهای مهم جهت انتخاب بهترین گزینه!

فاکتورهای مهم، جهت انتخاب بهترین گزینه برای سرمایه گذاری چیست؟

یک سرمایه گذار در هنگام دریافت مشاوره می باید به چه فاکتورهای توجه و پاسخ آن را از مشاور خود دریافت کند تا نسبت به نتیجه آن، ریسکِ کمتری تحمل کند؟

اولین مسئله مهم این است که این سوال برای دو نفر(شرکت یا سازمان) متفاوت در یک زمان، جواب یکسان نخواهد داشتدر واقع توانمندی و پتانسیل سرمایه گذار در پاسخ به سئوال، بسیار تعیین کننده خواهد بود. مشاوری که به این مقوله نپردازد قابل اعتماد نخواهد بود!

فهرست ۲۱۰ فرصت سرمایه‌گذاری منتشر شد

معاون طرح و برنامه وزارت صمت، از آغاز پروژه‌ای برای هدایت سرمایه‌گذاری به پروژه‌های مهم و اولویت دار خبر داد و گفت: در این راستا بررسی شده که در مجموع ۲۱۰ کالای مهم به کشور وارد می‌شود که امکان تولید آن‌ها در کشور وجود دارد و حالا فهرست این کالاها به عنوان فرصت‌های سرمایه‌گذاری…(ادامه مطلب)

دومین مسئله مهم، توانایی مشاور است. یک مشاور می باید از اتفاقات اقتصادی و سیاسی-اجتماعی، آگاهی داشته باشد و با علم بر آینده پژوهی و با تکیه بر قدرت تحلیل به پرسش های سرمایه گذار پاسخ گوید.

مسئله سوم شیوه تصمیم گیری سرمایه گذار در انتخاب یک گزینه از بین چند گزینه ی ممکن است، که هریک از منظری دارای ویژگی مطلوب هستند.

تعریفی از مشاوره مدیریت

مشاوره مدیریت در سطوح مدیریت کلان کشور و فعالیت‌های اقتصادی خصوصی از گذشته در کشوروجود داشته است ولی مشاوره مدیریت به شکل امروزی فقط به چند دهه برمی‌گردد.
عدم سازگاری با محیطِ امروز، می‌تواند به دلیل ناآگاهی مدیران ارشد سازمان‌ها نسبت به مسائل روز و عوامل استراتژیک…(ادامه مطلب)

مشاور باید با تسلط بر انواع شیوه های تصمیم گیری و با ارائه مدلِ صحیح، سرمایه گذار را جهت انتخابِ صحیح هدایت نماید.فاکتورهای سرمایه‌گذاری فاکتورهای سرمایه‌گذاری

فهامه،ارائه دهنده خدمات “مشاوره مدیریت” به کلیه فعالان اقتصادی، مدیران و سازمان های دولتی و بخش خصوصی در صنایع نفت و گاز،خودرو و نیرومحرکه و سایر پروژه های عمرانی،درمانی،خدماتی،صنعتی و زیرساختی کشور.

مهم‌ترین فاکتورهای سرمایه‌گذاری چیست ؟

معمولا مهم‌ترین فاکتوری که سرمایه‌گذاری خطرپذیر را از انواع دیگر سرمایه‌گذاری‌ها در دارایی‌های دیگر جدا می‌کند فاکتور ریسک است و سرمایه‌گذاران خطرپذیر یا همان وی‌سی‌ها همانطور که نام آنها نشان می‌دهد با ویژگی ریسک‌پذیری بیشتر نسبت به سایر سرمایه‌گذاران شناخته می‌شوند.

ریسک‌پذیری ، ویژگی‌ای هست که معمولا در اکثر مطالبی که قرار است به معرفی و بررسی صنعت سرمایه‌گذاری خطرپذیر بپردازد به آن اشاره می‌شود. فکر می‌کنم تمرکز و تاکید بیش از حد روی این فاکتور باعث به وجود آمدن سوءبرداشت‌هایی نسبت به مدل‌ کاری سرمایه‌گذاران خطرپذیر شده است. البته که ویژگی ریسک پذیری وی سی‌ها موضوع اشتباهی نیست اما نادیده گرفتن برخی نکات دیگر می تواند باعث شکل گیری انتظارات و توقعاتی به خصوص از سمت تیم کارآفرین نسبت به سرمایه‌گذارها شود فاکتورهای سرمایه‌گذاری که الزاما صحیح نیستند.

زیاد پیش آمده است زمانی که با کارآفرین راجع به ابعاد کسب و کارش صحبت می‌کنیم با جملاتی شبیه به اینکه «شما وی‌سی هستید و وظیفه شما ریسک‌کردن است» ، «وی سی‌های ایران ریسک پذیر نیستند» و . روبه‌رو می‌شویم. با توجه به مواردی که تا کنون با آنها برخورد داشته‌ام، سه نکته‌ای که در ادامه به آنها اشاره می‌کنم نکاتی هستند که معمولا در این موضوع کمتر به آنها توجه می‌شود:

جذابیت سرمایه گذاری

نکته اول یک نکته بدیهی است. فارغ از اینکه در چه نوع دارایی‌ای سرمایه‌گذاری می‌کنید تصمیم‌گیری راجع به اینکه یک یا مجموعه‌ای از ریسک‌ها را بردارید یا نه بدون اینکه به Reward های آن در سناریو‌های مختلف فکر کنید و آنها را بسنجید ممکن نیست. اگرچه ریسک‌پذیری یکی از ویژگی‌های مهم وی‌سی‌ها است اما باید به این نکته توجه داشته باشیم که هدف وی سی صرفا ماکزیمم‌کردن ریسک نیست ( همانطور که مینیمم‌کردن ریسک نباید باشد ). سرمایه‌گذار پیش از تصمیم به سرمایه‌گذاری این موضوع را در نظر می‌گیرد که با فرض خوب پیش‌رفتن تمام جنبه‌های کسب و کار ، در نهایت به چه پاداشی خواهد رسید. به طبع میزان ریسک‌پذیری سرمایه‌گذار تابعی از میزان Reward آن سرمایه‌گذاری خواهد بود. در واقع در این فضا ریسک در برابر Reward معنا پیدا می‌کند. اشاره به این نکته بدیهی را از آن جهت لازم دانستم که زیاد پیش‌ آمده که در بررسی استارتاپ‌ها ، با شرایطی پرریسک و با اما و اگرهای فراوان رو‌به‌رو می‌شویم در حالی که فرصت (Reward سرمایه‌گذاری) آنقدر جذاب و بزرگ نیست که سرمایه‌گذاری و برداشتن ریسک‌ها را توجیه‌پذیر کند . بنابراین موارد ، پیش از چالش‌کردن با سرمایه‌گذاران راجع به ریسک‌پذیری ابتدا این موضوع را شفاف کنید که آیا با سرمایه‌گذار بر سر فاکتورهای سرمایه‌گذاری اندازه و جذابیت فرصت اتفاق‌نظر دارید یا خیر. این نکته را نیز در نظر بگیرید که «جذابیت» یک موضوع نسبی است در واقع ممکن است شما از نظر اعداد و ارقام نسبت به اندازه فرصت با سرمایه‌گذار، اتفاق نظر داشته فاکتورهای سرمایه‌گذاری باشید اما در عین اینکه آن اعداد و ارقام برای شما بسیار جذاب است برای سرمایه‌گذار جذابیتی نداشته باشد و انتظار اعداد بزرگتری را داشته باشد.

ریسک‌های سیستماتیک و غیرسیستماتیک

موضوع دومی که باید به آن اشاره شود بحث مربوط به فاکتورهای سرمایه‌گذاری مقایسه ریسک‌پذیری وی‌سی‌های ایرانی و خارجی است. قصد من این نیست که به این سوال پاسخ بدهم که آیا متوسط میزان ریسک‌پذیری وی‌سی‌های ایرانی و خارجی در یک سطح است یا نه ، چون اولا فکر می‌کنم جنس این سوال به شکلی است که بدون انجام یک کار تحقیقاتی جدی هر پاسخی به آن ، پاسخ غیردقیقی خواهد بود و دوما به نظرم پاسخ به این سوال چیز زیادی را تغییر نمی‌دهد. اما یک نکته وجود دارد که فکر می‌کنم معمولا در مقایسه‌هایی که انجام شود نادیده گرفته می‌شود. در یک دسته‌بندی کلی ریسک‌ها به دو دسته ریسک‌های سیستماتیک و ریسک‌های غیرسیستماتیک تقسیم می‌شوند.

ریسک‌های سیستماتیک ریسک هایی هستند که منشا آنها به عوامل بیرون از کسب و کار برمی‌گردد و از کنترل کسب و کار خارج هستند. عواملی مانند تورم ، نرخ ارز ، نرخ رشد اقتصادی ، تحریم ، ریسک‌های رگولاتوری و . نمونه‌هایی از ریسک‌های سیستماتیک هستند. در مقابل، ریسک‌های غیرسیستماتیک ریسک‌های مربوط به خود کسب و کار محسوب می‌شوند. ریسک‌هایی مانند ریسک تیم ، ریسک توسعه محصول ، ریسک‌ نقدینگی و . نمونه‌هایی از ریسک‌های غیرسیستماتیک هستند. معمولا زمانی که این مقایسه‌ها بین وی‌سی‌ها انجام می‌شود ، ریسک‌های سیستماتیک نادیده گرفته می‌شوند. معیارهایی که عموما این مقایسه‌ها به وسیله آنها انجام می‌شود مواردی مانند " تصمیم به سرمایه‌گذاری روی یک استارتاپ و میزان مبلغی که روی آن سرمایه‌گذاری می‌شود " ، " میزان سرمایه‌گذاری وی‌سی‌ها روی یک حوزه به خصوص " ، " میزان پولی که در مجموع روی استارتاپ‌ها سرمایه‌گذاری می‌شود " و. هستند. این عوامل در حالی معیار مقایسه قرار می‌گیرند که محیط و ویژگی‌های محیطی که این تصمیمات در آنها گرفته می‌شود به ندرت در این مقایسه‌ها دخیل می‌شوند. اینکه در چه محیطی با چه شرایط اقتصادی‌ای ، در چه محیطی با چه هزینه سرمایه و نرخ بازده مورد انتظاری ، در چه محیطی با چه فرصت‌های توسعه‌ای و چشم‌انداز اقتصادی‌ای فعالیت می‌کنیم عواملی هستند که نمی‌توان در چنین مقایسه‌هایی آن‌ها را لحاظ نکرد.

عواملی مانند هزینه سرمایه و نرخ بازده مورد انتظار، مستقیما بر روی میزان پولی که وارد فضای سرمایه‌گذاری خطرپذیر هر کشوری می‌شود تاثیرگذار است و به طبع هر چه پول کمتری وارد فضای سرمایه‌گذاری خطرپذیر شود، سرمایه‌گذاران با حساسیت بیشتر فرصت‌های سرمایه‌گذاری را انتخاب می‌کنند. بخشی از چالش‌های مربوط به توسعه جغرافیایی استارتاپ‌های داخل ایران نیز به ریسک‌های سیستماتیک برمی‌گردد ، این ریسک‌ها به اضافه برخی عوامل دیگر باعث می‌شود که در بسیاری از کیس‌ها نتوان چشم‌انداز مثبتی از گسترش کسب و کار و ارائه سرویس به سایر کشورهای دنیا ترسیم کرد. محدود‌بودن بازار یک استارتاپ به یک کشور قطعا Reward احتمالی کسب و کار را در صورت موفقیت تحت تاثیر قرار می‌دهد و آن را با کاهش جدی‌ای روبه‌رو می‌کند. به طور کلی تعدد و شدت ریسک‌های سیستماتیکی که در داخل ایران وجود دارد قابل قیاس با سایر نقاط دنیا ، که این مقایسه‌ها با آنها انجام می‌شود نیست و لازم است که قبل از چنین مقایسه‌هایی این نکته را در نظر بگیریم که سرمایه‌گذار، محیطی که در آن سرمایه‌گذاری می‌کند چه مختصات اقتصادی‌ای دارد و با چه ریسک‌هایی روبه‌رو است.

تفاوت میزان ریسک برای هر سرمایه‌گذار

نکته سومی که باید به آن اشاره شود این است که ریسک یک سرمایه‌گذاری برای هر سرمایه‌گذار، بسته به شبکه ارتباطی‌ای که دارد و دارایی‌های نقدی و غیر‌نقدی‌ای که می‌تواند به استارتاپ تزریق کند می‌تواند متفاوت باشد. به عبارت دیگر سرمایه‌گذاری در یک استارتاپ خاص، در عین اینکه می‌تواند برای یک سرمایه‌گذار یک تصمیم پرریسک باشد ممکن است برای یک سرمایه‌گذار دیگر به واسطه دارایی‌ها و شبکه‌ای که دارد، گزینه کم‌ریسکی محسوب شود. همچنین این نکته را نیز باید در نظر گرفت که نوع ارزیابی ریسک‌ها در سرمایه‌گذاری خطرپذیر با سرمایه‌گذاری در بازارهای دیگر مانند بازار سرمایه که معمولا با شرکت‌های بالغی با چندین سال سابقه فعالیت طرف هستیم که حجم زیادی از دیتا و اطلاعات تاریخی راجع به آن وجود دارد ، متفاوت است.

زمانی که از استارتاپ صحبت می‌کنیم معمولا جنس ریسک‌هایی که برای آن وجود دارد به نحوی نیست که به راحتی بتوان آنها را به اعداد و ارقام معناداری تبدیل کرد. در واقع نوع ارزیابی ریسک‌ها در سرمایه‌گذاری خطرپذیر بیشتر یک حالت Subjective دارد و وابستگی بالایی به نظرات،قضاوت‌ها و تجربیات افراد دارد و مشخصا باز هم فاکتورهای سرمایه‌گذاری در اینجا ممکن است سرمایه‌گذاران مختلف نظرات و ارزیابی‌های متفاوتی را نسبت به ریسک‌های استارتاپ شما داشته باشند. یکی از دلایلی که اهمیت پیداکردن سرمایه‌گذار مناسب برای استارتاپ‌ها خودش را نشان می‌دهد همین موضوع است.

فاکتورهای موثر بر سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری مشترک

چهارمین همایش علمی پژوهشی یافته های نوین علوم مدیریت، کارآفرینی و آموزش ایران

خرید و دانلود فایل مقاله

با استفاده از پرداخت اینترنتی بسیار سریع و ساده می توانید اصل این مقاله را که دارای 12 صفحه فاکتورهای سرمایه‌گذاری است به صورت فایل PDF در اختیار داشته باشید.

مشخصات نویسندگان مقاله فاکتورهای موثر بر سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری مشترک

چکیده مقاله :

امروزه در کشورهای پیشرفته عمدتا افراد در بازارهای سرمایه به طور مستقیم مشارکت ندارند و افراد غیر حرفه ای بیشتر از طریق صندوق های سرمایه گذاری در بازار سرمایه شرکت می کنند و پس اناز خود را به صندوق های سرمایه گذاری با مدیریت حرفه ای می سپارند بازارهای کشورهای خارجی پیچیده تر است و بازارهای ایران نیز روز به روز در حال پیچیده تر شدن هستند لذا نیاز به صندوق های سرمایه گذاری در حال افزایش است وجود صندوق های سرمایه گذاری مشترک در بازار سرمایه ایران زمینه حضور سرمایه گذارانی را فراهم می کند که قصد استفاده از جذابیت های این بازار را دارند اما تخصص و دانش کافی برای سرمایه گذاری را ندارند این موضوع زمینه ورود بازار سرمایه را به سبد سرمایه گذاری خانوارها فراهم می کند و منجر به گسترش ابزارها و در نتیجه افزایش عمق بازار سرمایه کشور همسایه خواهد شد و پول به جای انباشت در شبکه پولی وارد چرخه مولد اقتصاد خواهد شد صندوق های سرمایه گذاری مشترک به عنوان یک واسطه ی مالی کلیدی با تجمیع سرمایه های خرد نیازهای دولت و شرکت ها را برای منابع مالی تامین می کند توسعه صندوق های سرمایه گذاری مشترک نقش اساسی در جمع آوری پس اندازهای راکد توسط بورس و افزایش نقدینگی در فعالیت های مولد از سوی دیگر رونق اقتصادی و کاهش تورم ایفا می کند

کلیدواژه ها:

صندوق های سرمایه گذاری مشترک ، مزایا ، عملکرد صندوق های سرمایه گذاری ، فاکتورهای موثر بر سرمایه گذاری

کد مقاله /لینک ثابت به این مقاله

کد یکتای اختصاصی (COI) این مقاله در پایگاه فاکتورهای سرمایه‌گذاری سیویلیکا EMCONF04_087 میباشد و برای لینک دهی به این مقاله می توانید از لینک زیر استفاده نمایید. این لینک همیشه ثابت است و به عنوان سند ثبت مقاله در مرجع سیویلیکا مورد استفاده قرار میگیرد:

نحوه استناد به مقاله :

در صورتی که می خواهید در اثر پژوهشی خود به این مقاله ارجاع دهید، به سادگی می توانید از عبارت زیر در بخش منابع و مراجع استفاده نمایید:

پیرایش، رضا و دانش پرور، شادی،1395،فاکتورهای موثر بر سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری مشترک،چهارمین همایش علمی پژوهشی یافته های نوین علوم مدیریت، کارآفرینی و آموزش ایران،تهران،https://civilica.com/doc/615107

در داخل متن نیز هر جا که به عبارت و یا دستاوردی از این مقاله اشاره شود پس از ذکر مطلب، در داخل پارانتز، مشخصات زیر نوشته می شود.
برای بار اول: ( 1395، پیرایش، رضا؛ شادی دانش پرور )
برای بار دوم به بعد: ( 1395، پیرایش؛ دانش پرور )
برای آشنایی کامل با نحوه مرجع نویسی لطفا بخش راهنمای سیویلیکا (مرجع دهی) را ملاحظه نمایید.

مراجع و منابع این مقاله :

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :

• احمدپوره.385 1"صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک" .نشریه بورس.شماره57، صص3-2. .
• تاجمیر ریاحی، ج.اسمعیلی اتوئی، س.و حبیبی، م، ح.1395 _ صندوق‌های .
• اسلامی بیدگلی، غ، ربغزیان، آ و آزادواریم.1393 .بررسی بازار سرمایه .
• صفرپور، م، ح و میرلوحی، س، ن.394 1. بررسی اجمالی .
• کردبچه، ح و مالمیر، ع.1 139."صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک" .فصلنامه .
• فردریک، م و استنلیا. 06 20. "بازارهای ونهادهای مالی"، مترجم .
• سینسر، م.04 20."همه چیزدرباره سهام" مترجم خادمی گراشی، مهدی انتشارات .
• فیروزی، ر.0 139."صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک و معیارهای ارنیابیآ ن‌ها" .
• مرفوع، م.1386 ."صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک؛ مخارج منافع الزامات":نشریه بورس.ش 68.صص48- .
• چاوشی، ک و صابر، ا.392 1."پیش‌بینی بازده صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک .
• 1 .مشایخ، ش‌قدرتی، م.و محمدی، ف.0 139."مروری بر صندوق‌های سرمایه‌گذاری .
• 1رسائیان، .388 1."عوامل موثر بر اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و .
• 3 .A.A.Javed. (2008)."Swdish Mutual Fund Performance" .Master Degree Prpject , .
• 5 .A, Randy. C, Brockman. C _ Gianniko S, &R, .
• L, Gremillion.B , Khand, .(2005) "Mutual Fund Industry" P4-6. .
• Teerapan et al. (2010)." Mutual Fund Performance In Emerging Markets: .
• 8 .P, Mahoney. (2004). "Manager- investor Confilicts in Mutual Funds".The .
• 9 .A, Hortacsu. &Chad Syverson. (2003)"Product Differentiation, Search Costs, and .

مدیریت اطلاعات پژوهشی

اطلاعات استنادی این مقاله را به نرم افزارهای مدیریت اطلاعات علمی و استنادی ارسال نمایید و در تحقیقات خود از آن استفاده نمایید.