درک فرمول سرمایه گذاری

چرخه سرمایه در گردش چیست؟

چرخه سرمایه در گردش چیست؟

به مدت زمانی که یک کسب و کار برای تبدیل سرمایه در گردش خالص خود به نقدینگی لازم دارد، چرخه سرمایه در گردش گفته می‌شود. دراین مقاله با تعریف دقیق‌تری از این مفهوم، مراحل و فرمول محاسبه آن آشنا خواهیم شد. این مطلب همچنین به ارتباط بین رشد مالی و سرمایه در گردش می‌پردازد.به مدت زمانی که یک کسب و کار برای تبدیل سرمایه در گردش خالص خود به نقدینگی لازم دارد، چرخه سرمایه در گردش گفته می‌شود. دراین مقاله با تعریف دقیق‌تری از این مفهوم، مراحل و فرمول محاسبه آن آشنا خواهیم شد. این مطلب همچنین به ارتباط بین رشد مالی و سرمایه در گردش می‌پردازد.

چرخه سرمایه در گردش برای یک کسب‌‌وکار، طول مدت زمان لازم برای تبدیل سرمایه در گردش خالص (دارایی‌‌های فعلی منهای بدهی‌‌های فعلی) به نقدینگی است. کسب‌‌وکارها به طور معمول سعی دارند با فروش سریع موجودی انبار، جمع‌‌آوری سریع درآمد حاصل از مشتریان و پرداخت صورتحساب‌‌ها، این چرخه را در جهت بهینه‌‌سازی جریان نقدینگی مدیریت کنند.

چرخه سرمایه در گردش چیست؟

مراحل چرخه سرمایه در گردش

برای اکثر شرکت‌‌ها چرخه سرمایه در گردش به شرح زیر است:

۱. شرکت، مواد اولیه برای تولید محصول را به صورت اعتباری می‌‌خرد (به عنوان مثال، ۹۰ روز برای پرداخت مواد اولیه وقت داریم).

۲. این شرکت موجودی انبار خود را به طور متوسط در ۸۵ روز به فروش می‌‌رساند ​​(معوقه پرداختی روزها)

۳. این شرکت پول فروش محصولاتش را به طور متوسط در ۲۰ روز از مشتری دریافت می‌‌کند.

در مرحله اول این پروسه، شرکت مواد مورد نیاز برای تولید موجودی انبار را دریافت می‌‌کند، اما در ابتدا هزینه‌‌های نقدی ندارد (با اعتبار حساب پرداختی خرید را انجام می‌‌دهد). در عرض ۹۰ روز، شرکت باید پول این مواد را پرداخت کند. هشتاد و پنج (۸۵) روز پس از خرید مواد، کالاهای آماده به فروش می‌‌رسد، اما این شرکت در ابتدا برای آن‌ها پول نقدی دریافت نمی‌‌کند (با اعتبار حساب دریافتی فروش را انجام می‌‌دهد). بیست (۲۰) روز پس از فروش کالا، شرکت پول نقد دریافت می کند و چرخه سرمایه در گردش کامل می‌‌شود.

فرمول چرخه سرمایه گذاری

بر اساس مراحل فوق، مشاهده می‌کنیم که فرمول چرخه سرمایه در گردش به شکل زیر است:

چرخه سرمایه در گردش چیست؟

روزهای باقیمانده تا پرداخت-روزهای باقیمانده تا دریافت+روزهای نگهداری کالا در انبار=چرخه سرمایه در گردش

حالا که مراحل چرخه و فرمول را می‌‌دانیم، اجازه دهید یک مثال را بر اساس اطلاعات فوق محاسبه کنیم.

• روزهای نگهداری کالای موجودی در انبار = ۸۵
• روزهای دریافتی = ۲۰
• روزهای پرداخت = ۹۰

این بدان معنی است که شرکت تنها برای ۱۵ روز قبل از دریافت کامل پرداخت، نقدینگی ندارد.

مقایسه چرخه سرمایه در گردش مثبت و منفی

در مثال فوق، ما کسب‌‌وکاری با یک چرخه سرمایه در گردش مثبت یا طبیعی را دیدیم. با اینحال گاهی اوقات کسب‌‌وکارها از چرخه سرمایه در گردش منفی، که طبق آن پول را سریعتر از پرداخت صورتحساب‌‌ها جمع می‌‌کنند لذت می‌‌برند.

حالا با توجه به مثال فوق تصور کنید که شرکت تصمیم می‌‌گیرد که «فقط پول نقد» از مشتریان خود دریافت کند. با پذیرش فقط پول نقد (عدم پذیرش هرگونه کارت اعتباری یا شرایط پرداخت)، روزهای حساب دریافتی آن ۰ می‌شود.

اجازه دهید دوباره از همان فرمول استفاده کنیم و زمان چرخه جدید شرکت را محاسبه کنیم.

• روزهای نگهداری کالای موجودی در انبار = ۸۵
• روزهای دریافتی = ۰
• روزهای پرداختی = ۹۰

حالا این یعنی شرکت، ۵ روز قبل از زمانی که باید بدهی خود به تامین‌‌کننده‌‌اش را بپردازد، پرداختی مشتری را دریافت می‌‌کند.

رشد مالی و سرمایه در گردش

کسب‌‌وکارهایی با چرخه‌‌های عادی / مثبت، اغلب برای پوشش دوره زمانی قبل از دریافت پرداختی از ارباب رجوع و مشتریان، نیاز به تامین مالی دارند. این موضوع به ویژه برای شرکت‌هایی که به سرعت در حال رشد هستند و این ایده که امکان دارد “شرکت بی پول شود” صدق می‌‌کند. برای حل این مشکل، شرکت‌‌ها اغلب ترجیح می‌‌دهند که توسط یک بانک یا سایر موسسات مالی، تامین مالی شوند. بانک‌‌ها اغلب پول را در برابر موجودی انبار قرض می‌‌دهند و حساب‌‌های دریافتی را نیز تامین مالی می‌‌کنند. برای مثال، اگر یک بانک معتقد باشد که این شرکت قادر است موجودی انبار خود به قیمت ۷۰ سنت بر دلار به صورت نقدینه دربیاورد، ممکن است تصمیم بگیرد ۵۰٪ از هزینه موجودی انبار را تامین کند (تا در صورتی که نیاز شد که موجودی انبار به نقدینگی تبدیل شود، از بانک رفع‌‌خطر شود). علاوه بر این، اگر یک شرکت محصولات را به کسب‌‌وکارهایی بفروشد که دارای اعتبار بالا هستند، بانک می‌‌تواند با تامین پرداخت اولیه، این دریافتی‌‌ها را تامین مالی کند. یک شرکت با ترکیب یکی از راه‌‌حل‌‌های بانکی بالا یا هر دوی آن‌ها، می‌‌تواند سرمایه لازم برای تأمین مالی عملیات خود را کاهش دهد.

چرخه سرمایه در گردش در مدل‌‌سازی مالی

در مدل‌‌سازی و ارزیابی مالی، یکی از مجموعه‌‌های کلیدی پیش‌‌فرض‌‌هایی که درک فرمول سرمایه گذاری در مورد یک شرکت بیان می‌‌شود، روزهای حساب دریافتی ، روزهای نگهداری کالای موجود در انبار و روزهای حساب پرداختی است. هنگام ساختن یک مدل مالی، بیان روشن این فرضیه‌‌ها و درک تاثیر آن‌ها در کسب‌‌وکار از اهمیت زیادی برخوردار است.

روش محاسبه بازده سهام چگونه است ؟ فرمول قطعی حاسبه بازده سهام

محاسبه بازده سهام یکی از کارهایی است که هر سرمایه گذاری باید آن را بداند و انجام دهد. گرچه نرم افزارها و سیستم های کارگزاری ها این کار را برای سهام های خریداری شده و سرمایه گذاری شده انجام می دهند اما دانستن نحوه محاسبه بازده سهام می تواند از نظر ذهنی و تجربی به سرمایه گذار کم کند.

به طور کلی زمانی که می خواهیم تجربه ای را به صورت درک فرمول سرمایه گذاری کمی بیان کنیم باید از مفهوم ” نسبت ” استفاده کنیم. نسبت دو یک اتفاق جدید نسبت به یک اتفاق مبدا یا قدیمی می تواند تفاوت این تجربه را به ما نشان دهد. از این نسبت در علم ریاضی و مهندسی به نام راندمان یا بازده یاد می شود. این مفهوم برای راحتی در مقایسه استفاده می شود.

به طور مثال وقتی شما می خواهید دو وسیله الکترونیکی را فارغ از هر فاکتور دیگر با یک دیگر مقایسه کنید می توانید نسبت کار انجام شده به انرژی دریافتی آن ها را با یکدیگر مقایسه کنید. در واقع بازده نسبت آن چیزی است که دریافت می کنیم به آن چیزی است که پرداخت می کنیم. در زبان اقتصادی بازده نسبت سود به هزینه است.بر اساس همین تعریف به نظر می رسد می توان محاسبه بازده سهام را نیز ساده تر تعریف کرد. توجه داشته باشید که به محاسبه بازده محاسبه بازده سرمایه گذاری در بورس نیز گفته می شود.

تعریف و محاسبه بازده سهام

ما در بالا به طور کلی با تعریف بازده آشنا شدیم و مفهوم کلی آن را درک کردیم. در مورد محاسبه بازده سرمایه گذاری در بورس نیز گفتیم که این بازده بر اساس نسبت سود به هزینه تعریف می شود. برای یافتن نحوه محاسبه بازده سهام باید سعی کنیم سود و هزینه را تعریف کنیم.

در کلام ساده تر شما برای این که بتوانید در بخش های مختلف دست به محاسبه بازده بزنید باید سعی کنید تعریف مشخصی از سود و هزینه در آن بخش ارائه بدهید. بسته به نوع بازار و نوع سرمایه و … این سود و هزینه می تواند تعاریف مختلفی داشته باشد.

به نظر شما برای محاسبه بازده سهام چه تعاریفی می توان برای هزینه و سود به کار برد؟ هزینه به نظر چیزی جز قیمت سهام به اضافه کارمزد های مربوط به آن است. در واقع هزینه ای که درک فرمول سرمایه گذاری برای خرید سهام کرده اید را می توان در بخش هزینه قرار دارد.

اما برای سود گزینه های مختلفی جلوی ما قرار دارد. سود می تواند شامل موارد زیر باشد:

۱- تفاوت قیمت کنونی با قیمت خرید ( در جهت مثبت – به طور مثال اگر قیمت خرید ۱۰۰ تومان باشد قیمت کنونی ۱۵۰ تومان سود حاصل ۵۰ تومان است )
۲- سود سالانه ای که شرکت ها و سهم ها در مجمع خود تقسیم می کنند.
۳- مزایای حق تقدم
۴- مزایای سهم جایزه
این ها تمام سود هایی است که ممکن است در خرید و فروش یک سهم اتفاق بیفتد. حال با توجه به این تعاریف به نظر می رسد اکنون می توانیم سراغ محاسبه بازده سهام برویم.

چگونگی محاسبه بازده سهام

به نظر می رسد محاسبه بازده سهام کار چندان سختی نباشد. کافی است شما تمام بخش های سود را با یک دیگر جمع کنید و آن را تقسیم بر هزینه خرید کنید. عدد به دست آمده را در صد ضرب کنید تا بازده سهام به شکل درصدی خودش را نشان دهد.

توجه داشته باشید که تعداد برگه سهم در این معامله حذف شده است. اگر می خواهید تعداد برگه سهم را در محاسبه دخیل بکنید باید آن را در تمامی موارد ذکر شده یعنی هزینه خرید و تمامی سود ها ضرب کنید. بنابراین بر اساس اصل ریاضی تعداد برگه سهم تاثیری در محاسبه ندارد و به بر اساس فاکتورگیری به سادگی از محاسبه خارج می شود.

همانطور که می بینید محاسبه بازده سهام کار چندان مشکلی ندارد و هر کسی می تواند آن را به راحتی انجام دهد. البته به این نوع محاسبه، محاسبه بازده کل نیز گفته می شوند. سرمایه گذاران بسته به نوع سرمایه گذاری و استراتژی که دارند می توانند بازده های مختلفی را محاسبه کنند.

به طور مثال یک سرمایه گذار که دید بلند مدت تری دارد دوست دارد بداند بازده سود سالانه نسبت به سرمایه گذاری که انجام می دهد چقدر است. او تنها کافی است سود سالانه را تقسیم بر هزینه خرید سهام کند و آن را در صد ضرب کند.
آن چیزی که مشخص است این است که در تمامی انواع محاسبه بازده سهام، هزینه یک مفهوم و معنا را دارد و ثابت است و آن چیزی درک فرمول سرمایه گذاری جز هزینه خرید سهام نیست.

کارایی محاسبه بازده سهام

اما سوال اصلی این است که محاسبه بازده سهام چه کارایی دارد و چه لزومی برای استفاده از آن وجود دارد؟ مهم ترین کارکردی که بازده سهام برای سرمایه گذاران و معامله گران دارد این است که نشان می دهد یک معامله گر تا چه اندازه به هدف خود نزدیک شده و چه اندازه توانسته بازدهی لازم را به دست بیاورد.

در کلام ساده تر محاسبه بازده نشان می دهد که سرمایه گذار و معامله گر بر اساس استراتژی که انتخاب کرده آیا موفق بوده یا خیر. اگر بازدهی منفی باشد یا کم تر از حد انتظار باشد کاملا مشخص است که مشکلی وجود دارد و سرمایه گذار یا معامله گر باید نسبت به حل آن اقدام کنند. گاهی اوقات این محاسبات مشخص می کند که سرمایه گذار باید استراتژی خود را عوض کند و سراغ انواع دیگر استراتژی ها برود.

همانطور که گفتیم محاسبه بازده سهام انعطاف خوبی دارد و این امکان را به سرمایه گذار و معامله گر می دهد که بر اساس استراتژی خاص خودشان بازدهی مناسبی را تعریف کنند.
توجه داشته باشید که بازدهی یک نوع شاخص و فاکتور متریک است که می تواند به شما نشان بدهد که انتخاب یک سهم و استراتژی تا چه اندازه موفقیت آمیز بوده است و به شما این امکان را می دهد که آن را با سایر انتخاب ها و استراتژی ها مقایسه کنید.

از این رو پیشنهاد می دهیم که حتما سعی کنید محاسبه بازده درک فرمول سرمایه گذاری سهام را به صورت منظم و دوره ای بر اساس استراتژی خودتان انجام دهید و آن را در جایی مانند اکسل ذخیره کنید. اگر بتوانید از این بازدهی نموداری هم به دست بیاورید عملا می توانید روند پیشرفت یا پسرفت خودتان را به خوبی مشاهده کنید. این می تواند شما را از رویا و خیال پردازی تا حد زیادی نجات دهد. پس کارکرد اصلی بازده سهام این است که باعث می شود شما با واقعیت ها روبرو شوید.

ترازنامه چیست؟

ترازنامه یکی از مهم‌ترین گزارش‌های مالی است که در تحلیل بنیادی کاربرد فراوانی دارد. این مفهوم با ارزیابی دارایی، بدهی و سرمایه یک شرکت، وضعیت آن را مشخص می‌کند. بنابراین ترازنامه را می‌توان گزارشی تعریف کرد که سرمایه‌گذاران علاقه‌مند به واحدهای تجاری، بانک‌ها، مدیران سازمان و … برای تصمیم‌گیری درباره آینده مالی شرکت آن را تجزیه و تحلیل می‌کنند. در این مقاله، ترازنامه و ساختار آن را برای شما شرح می‌دهیم.

این ویدیو را حتما ببینید!

ترازنامه چیست و چه بخش‌هایی دارد؟

ترازنامه گزارشی است که مبنای محاسبه نرخ بازگشت و ارزیابی ساختار سرمایه واحدهای تجاری است و تصویری آنی از دارایی، بدهی و میزان سرمایه‌گذاری سهام‌داران را در قالبی خاص به نمایش می‌گذارد.
در فرمول ترازنامه دارایی‌ها در یک طرف از معادله و جمع بدهی‌ها و حقوق صاحبان سهام در طرف دیگر معادله قرار می‌گیرند. بنابراین فرمول شکل‌دهنده ترازنامه همواره ثابت و به شکل زیر است:

دارایی‌ها = بدهی‌ها + حقوق صاحبان سهام

شرکت یا واحد تجاری برای به دست آوردن دارایی‌ها دو راه پیش رو دارد. یا باید سرمایه مورد نیاز خود را قرض کند و بدهی‌های خود را افزایش دهد یا باید مبلغ را از سرمایه‌گذاران بگیرد که در این مورد نیز حقوق صاحبان سهام به ترازنامه وارد می‌شود. در نظر داشته باشید که فرمول بالا همواره باید در تعادل باشد.

برای مثال فرض کنید که شرکتی وامی به ارزش 10 میلیارد تومان و با زمان بازگشت 6 ساله از بانک بگیرد. در این صورت دارایی شرکت 10 میلیارد تومان و بدهی‌های آن نیز به میزان 10 میلیارد تومان افزایش خواهد داشت. بنابراین همانطور که عنوان کردیم، با افزایش دو مورد در دو طرف، ترازنامه به تعادل کشیده می‌شود.
حال فرض کنید که شرکت 5 میلیارد تومان از طریق سرمایه‌گذاران به صندوق مالی شرکت وارد کند. در این صورت دارایی‌ها و حقوق صاحبان سهام باید به اندازه 5 میلیارد تومان در دو طرف معادله افزایش پیدا کند. بنابراین تمام پرداخت‌ها و دریافت‌ها در معادله به تعادل کشیده ‌می‌شود. ممکن است این تعادل به صورت وجه نقد، سرمایه‌گذاری در دارایی مشخص و … خود را نشان ‌دهد.

هر کدام از آیتم‌های موجود در معادله ترازنامه، خود از جزئیات و حساب‌های کوچکی تشکیل شده است. مشخصات مالی ریز شرکت‌ها می‌توانند متفاوت باشند و در هر صنعت اقتضای خاص خود را داشته باشند. اما به طور کلی منظور از دارایی‌ها در این تعریف تمام اقلامی است که واحد تجاری مالک آن است. بدهی‌ها نیز نشان‌دهنده تعهدات واحد تجاری به افراد یا نهادها است. در آخر سرمایه‌ در معادله تعادلی ترازنامه یک واحد تجاری به معنی باقیمانده‌ دارایی‌های واحد تجاری پس از کسر بدهی‌ها است. در ادامه قصد داریم اقلام موجود در ترازنامه را بیشتر بشناسیم.

دارایی‌ها

در قسمت دارایی‌ها، حساب‌ها را بر اساس سهولت تبدیل به وجه نقد فهرست می‌کنیم. بنابراین از بالا به پایین، به ترتیب نقدینگی‌ دارایی‌ها به ترازنامه وارد می‌شوند اما در ستون دارایی‌ها دو قسمت دارایی جاری و دارایی غیر جاری یا بلند مدت وجود دارد. دارایی‌های جاری به آن دسته از دارایی‌ها گفته می‌شود که در مدت زمان یک ساله و کمتر از آن، به پول نقد تبدیل ‌شوند. دارایی‌های غیر جاری نیز دارایی‌هایی‌ هستند که در مدت زمان بیش از یک سال به وجه نقد تبدیل شوند. بنابراین می‌توان گفت که عمده تفاوت این دو دسته، در نقدشوندگی است.

انواع مختلفی از دارایی‌های جاری وجود دارند:

وجه نقد: این دارایی نقدترین دارایی است. اوراق خزانه و گواهی سپرده‌ کوتاه مدت نمونه‌ای از پول نقد یا معادل نقد محسوب می‌شوند.

اوراق بهادار: اوراق بهادار و اوراق بدهی نیز جزو این دسته از دارایی‌ها محسوب می‌شوند. معمولا برای این اوراق بازار معاملاتی وجود دارد که آن‌ها را قابل تبدیل به وجه نقد می‌کند.

حساب‌های قابل وصول: وجهی که مشتریان شرکت باید به شرکت بپردازند. این وجوه معمولا باید تا قبل از یک سال به شرکت باز پس داده شوند اما باید همیشه انتظار داشت که تعدادی از مشتریان بدهی خود را در زمان مشخص پرداخت نکنند.

فهرست موجودی کالا: مواد اولیه، محصولات موجود در چرخه تولید و محصولات آماده برای فروش طی دوره کسب و کار را موجودی کالا محسوب می‌کنیم. گاهی نیز محصولاتی با شرایط یا مشکلاتی خاص وجود دارند که باید از فهرست موجودی حذف شوند.

پیش ‌پرداخت‌: مبالغی که برای بیمه، قراردادهای تبلیغاتی، اجاره و … پرداخت می‌شوند. این مبالغ معمولا باید پیش از یک سال به فرد یا شرکت مربوطه پرداخت شوند.

انواع مختلفی از دارایی‌های غیر جاری وجود دارند:

دارایی‌های مشهود: این دسته از دارایی‌ها شامل: زمین، ماشین‌آلات و تجهیزات، ساختمان‌ها و به طور کل دارایی‌های با دوام بالا یا ثابت می‌شود.

دارایی‌های نامشهود: این دسته از دارایی‌ها شامل: دارایی‌های غیر فیزیکی مانند مالکیت معنوی، سرقفلی و … می‌شود.

بدهی‌ها

همانطور که عنوان کردیم، بدهی‌ باید توسط شرکت به فرد یا شرکتی خارج از آن پرداخت شود. بدهی انواع مختلفی دارد و می‌تواند مربوط به تامین‌ کننده، اجاره ‌بهای ملک، تسهیلات، حقوق و … باشد اما به طور کلی بدهی به دو دسته جاری و غیر جاری تقسیم می‌شود.
بدهی‌های جاری موعد سررسید یک ساله دارند و بر اساس تاریخ سررسید خود در جدول قرار می‌گیرند. از جمله بدهی‌های جاری می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

حساب‌های قابل پرداخت شامل مبالغی که باید به تامین کننده یا فروشنده کالا و خدماتی که شرکت خریداری کرده است، پرداخت شود.
هزینه‌های مربوط به دستمزد، مزایای کارکنان و مالیات‌های دولتی
درآمد حاصل از یک محصول یا خدمات که هنوز تولید آن به مرحله آخر نرسیده و به مشتری تحویل داده نشده است.
بدهی‌های غیر جاری به بدهی‌های بلند مدتی درک فرمول سرمایه گذاری گفته می‌شود که سررسید‌های بالای یک سال دارند. در بحث بدهی غیر جاری باید این نکته را بدانید که بعضی از بدهی‌ها مانند اجاره عملیاتی در ترازنامه آورده نمی‌شوند.

از انواع بدهی‌های غیر جاری می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

وثیقه
وام
اوراق قرضه

حقوق صاحبان سهام

حقوق صاحبان سهام، سرمایه مربوط به شرکت است که به نوعی متعلق به صاحبان سهام آن شرکت است. به این آیتم دارایی خالص نیز گفته می‌شود زیرا اگر شرکت از محل دارایی خود، تمام بدهی موجود را تسویه کند، حقوق صاحبان سهام همان مبلغ باقیمانده از این تفریق است. حقوق صاحبان سهام خود دارای بخش‌های زیر است:

سرمایه شرکت که توسط مالکین و سهامداران فراهم شده است. چنانچه ارزش اسمی هر سهم را در تعداد سهام شرکت ضرب کنیم، عدد حاصل سرمایه شرکت را نشان می‌دهد. در این محاسبه ارزش اسمی هر سهم برابر با 1000 ریال در نظر گرفته می‌شود.
اندوخته قانونی که بر اساس قانون ثبت شرکت‌ها باید 5 درصد از سود خالص هر دوره توسط شرکت به آن اختصاص داده شود.
سود یا زیان انباشته که برابر است با حاصل تفریق مجموع سودهای خالص شرکت طی دوره‌های گذشته و سودهای تقسیم شده در مجامع عمومی. برای درک بهتر فرض کنید که قصد داریم سود انباشته پایان سال 1399 را در ترازنامه محاسبه کنیم. سود پایان سال 1399 برابر است با مجموع سود انباشته پایان سال 1398 و سود خالص دوره 1399 که سود تقسیم شده در مجمع سال مالی 1398 از آن کسر شده است.

اگر شرکت از طریق افزایش سرمایه از محل آورده نقدی سرمایه‌گذاران به میزانی مشخص جذب سرمایه کند، دارایی‌ها و حقوق صاحبان سهام شرکت به همان میزان افزایش خواهد یافت. البته تمام منافع حاصل از فعالیت‌های شرکت به حساب صاحبان سهام انتقال پیدا می‌کند. این موارد در بخش دارایی‌ها با پول نقد، خرید زمین، فهرست موجودی یا دیگر دارایی‌ها به تعادل سیستم منجر می‌شود.

نمونه ترازنامه

در تصویر زیر نمونه‌ای از یک ترازنامه را مشاهده می‌کنید که مربوط به شرکت سیمان تهران است:

چگونگی تفسیر ترازنامه

ترازنامه آینه وضعیت مالی شرکت در زمانی مشخص است که توسط آن می‌توان آینده مالی شرکت را پیش‌بینی و تحلیل کرد. ترازنامه فعلی شرکت در کنار ترازنامه‌های قبلی آن می‌تواند نتیجه به مراتب بهتر و درست‌تری در تحلیل‌ها در اختیارتان بگذارد. بنابراین ترازنامه فعلی به خودی خود نمی‌تواند دوره‌ زمانی طولانی را بررسی کند. البته برای بررسی وضعیت شرکت چون صنایع رویکرد‌های خاص خود را در مسائل مالی دارند، می‌توان ترازنامه فعلی شرکت را با سایر شرکت‌های همان صنعت نیز مقایسه کرد.
تحلیلگران بنیادی اغلب با ترازنامه کار خود را آغاز می‌کنند. علت این است که بر خلاف صورت سود و زیان که وضعیت شرکت را در یک دوره‌ خاص زمانی نشان می‌دهد، این گزارش وضعیت حال شرکت را به تصویر می‌کشد. برخی از کارشناسان مهمترین مورد در ترازنامه را پول نقد در نظر می‌گیرند. با این حال آیتم‌های مهم دیگری مانند حساب‌های ‌دریافتی، سرمایه‌گذاری‌های کوتاه ‌مدت، تجهیزات، موارد بدهی و … نیز در ترازنامه وجود دارند. از ترازنامه می‌توان نسبت‌هایی مثل نسبت بدهی به سهام را به دست آورد. این نسبت برای اطلاع از چرخش سالم فعالیت‌های مالی شرکت اطلاعاتی در اختیار سرمایه‌گذار قرار می‌دهد.

کلام آخر

ترازنامه یکی از مهم‌ترین گزارش‌های مالی است که در تحلیل بنیادی کاربرد فراوانی دارد و با ارزیابی دارایی، بدهی و سرمایه یک شرکت، وضعیت آن را مشخص می‌کند. دارایی‌ها، بدهی‌ها و حقوق صاحبان سهام، هرکدام درک فرمول سرمایه گذاری از حساب‌های دیگری تشکیل شده است. دقت داشته باشید که در برخورد با یک ترازنامه ممکن است شما به بعضی از آیتم‌های ذکر شده در معادله‌ اصلی حسابداری برنخورید زیرا نام این حساب‌ها بر اساس صنایع مختلف می‌توانند متفاوت باشند. بنابراین ممکن است در ترازنامه‌ها، بعضی فاکتورهای اصلی معادله‌ اصلی با نام‌های دیگر و با طبقه‌بندی‌های ویژه نشان داده شوند اما در نهایت ماهیت ترازنامه تغییر نخواهد کرد.

بهره یا سود مرکب چیست؟ (نحوه محاسبه سود مرکب)

در این مقاله قصد داریم به توضیح و نحوه محاسبه سود مرکب بپردازیم. با ما همراه باشید.

سود مرکب به معنی قرار گرفتن سود در یک دوره جدید، به اصل پول و سود دوره قبل است. در اصطلاح همان سود روی سود خودمان است.

برای توضیح بهتر از سود مرکب یا سود ترکیبی، شما را با دو روش نحوه محاسبه سود ساده و نحوه محاسبه سود مرکب، آشنا خواهیم کرد.

اکثر مردم با سود ساده آشنا هستند، اما درک تفاوت و مفهوم آن با سود مرکب، مسیر سرمایه گذاری های آینده شما را نیز می تواند متحول کند. بنابراین با دقت آموزش آن توجه کرده تا کاملاً درک فرمول سرمایه گذاری متوجه شوید که سود مرکب چیست.

آموزش محاسبه سود ثابت و ساده

اگر ماهانه ۲ درصد یعنی برابر با سود سالانه ۲۴ درصد بانک به صورت ثابت به سرمایه گذاران سود پرداخت کند،به این معنی است که ۲۴ درصد در سال به سرمایه اولیه آنها اضافه خواهد شد.

یعنی اگر مبلغ سرمایه گذاری آنها ۱۰ میلیون تومان باشد، برای این مبلغ سود درک فرمول سرمایه گذاری سالیانه دو میلیون تومان و سود ماهانه دویست هزار تومان خواهد بود.بنابراین در پایان دوره سرمایه گذاری ما ۱۲ میلیون و ۴۰۰ هزار تومان خواهیم داشت.

آموزش محاسبه سود مرکب یا ترکیبی

برخی از افراد با تنها سرمایه خود وارد این میدان پر ریسک می شوند و برخی دیگر بدون اینکه شناختی از بازار داشته باشند اقدام به خرید رمز ارزهای جدید می کنند. به یاد داشته باشید که یکی از مهمترین چیزهایی که یک سرمایه گذار یا تریدر علاقه مند به کریپتو باید به آن توجه کند “محاسبه نرخ بازگشت سرمایه” است. شما می توانید برای محاسبه سود بهره مرکب از فرمول زیر استفاده کنید.

A: سود نهایی به دست آمده یا ارزش نهایی سرمایه گذاری

P: مبلغ اولیه سرمایه گذاری

r: نرخ سود (میزان سودی که از هر معامله انتظار داریم)

n: تعداد دفعات سود مرکب (تعداد دفعاتی که در یک بازه زمانی با این سود کسب درآمد می کنیم)

t: مدت زمان مورد نظر برای سرمایه گذاری

برای اینکه نحوه محاسبه سود مرکب را اساسی یاد بگیرید به جدول زیر نگاه کنید. فرض کنید شما در حساب خود 10/000 دلار پس انداز دارید و این حساب 5% سالانه سود دریافت می کند. بعد از 10 سال میزان سرمایه شما به صورت زیر است.

جدول محاسبه سود مرکب

در مدت زمان 10 سال مقدار سرمایه شما به این صورت محاسبه می شود:

با جایگذاری این اعداد در فرمول سود نهایی محاسبه شده و به دست می آید.

A = 10000 (1 + 0.05 / 1) ( ۱ × ۱۰ ) = ۱۶۲۸۸.۹۵

با گذشت 10 سال در این سرمایه گذاری بهره مرکب 6288/95 دلار است. همین جدول و فرمول را برای سرمایه گذاری در بازار رمز ارزها می توان محاسبه کرد.

نتیجه گیری

یکی از مهمترین مفاهیم پولی، بهره مرکب است که محاسبه سود مرکب آن را به خوبی باید درک کرد. سود مرکب یافتن یک روش سرمایه گذاری کرد هم امن و مرکب و هم دارای سود قابل توجهی باشد بدون شک کار آسانی نخواهد بود. برای اینکه بیشترین سود را داشته باشید، بهتر است پول خود را در اوراق بهادار یا بخش های دیگر سرمایه گذاری کنید و با کسی مشورت کنید تا سود شما را با خرید و فروش این اوراق چند برابر کند.

مدیریت سرمایه در درک فرمول سرمایه گذاری بورس – رازهای مدیریت سرمایه گذاری در بورس

مدیریت سرمایه در بورس امری کاملا شخصی است و با توجه به شخصیت، روحیات و اهداف فرد می ‌تواند برای هر کس متفاوت باشد. موضوع مدیریت سرمایه در بورس و بازارهای مالی دیگر، به خود شناسی کامل فرد نیازمند است، همچنین اینکه او در چه سنی قرار دارد و چه زمانی به چه چیزی می ‌خواهد دست پیدا کند، امری کاملا ضروری در تعیین اهداف سرمایه گذاری های هر شخص به حساب می آید. مدیریت سرمایه در بورس می تواند بسیار آسان باشد، اگر چند تکنیک و نکته مهم رو در نظر داشته باشید که در این مقاله آموزشی قصد داریم در خصوص با مدیریت سرمایه در بازارهای مالی مانند بورس و … صحبت کنیم و در انتها هم یک جمع بندی مناسب از مطالب گفته شده داشته باشیم، پس اگر دوست داری روشهای مدیریت سرمایه در بازار بورس و سایر بازارهای مالی رو یاد بگیری، این مطلب از کد بورسی بهترین گزینه برای شماست.

مدیریت سرمایه در بورس

با توجه به رشد قابت توجه شاخص ‌های بازار سهام طی سالیان اخیر که تا به امروز هم ادامه پیدا کرده است، صاحبان سرمایه‌ های خرد و کلان از اقشار مختلف و با هر میزان تخصص مالی، وارد بازار سرمایه شده ‌اند. اگرچه گزینه ‌های مطمئن ‌تری مانند صندوق ‌های سرمایه ‌گذاری هم وجود دارند، ولی بسیاری از افراد به دلایل گوناگون ترجیح می ‌دهند که خودشان به صورت مستقیم در بازار به خرید و فروش سهام بپردازند. برای درک فرمول سرمایه گذاری سرمایه ‌گذاری آگاهانه، باید پیش از ورود به بازار آموزش دیده و ارکان اصلی فرآیند معامله ‌گری یعنی تحلیل، روانشناسی و مدیریت سرمایه را به خوبی فرا بگیرید. یادگیری این مفاهیم، به وسیله آموزش ‌های تئوری و تجربه معامله ‌گری در بازار بورس، به دست می آید.

درصورتی که تمایل دارید تا از خدمات ۲۵ درصد تخفیف کارمزد در بورس، مشاوره خرید، آموزش های رایگان بورسی و … بهره مند شوید میتوانید از طریق لینک زیر اقدام به ثبت نام نمایید.

در این بین، قسمت مدیریت سرمایه از اهمیت بسیاری برخوردار است، به این دلیل که مستقیما با بقای افراد در بازار مرتبط بوده و به شکلی می ‌توان آن را ضامن حفظ و رشد سرمایه معامله‌ گران به حساب آورد. برای پیاده سازی قوانین مدیریت سرمایه در بازار بورس، عملکرد سیستماتیک و تفکر منطقی فرد الزامی است. مطمئنا معامله ‌گری که این مفهوم را به خوبی درک کرده و آن را به اجرا درآورد، از آرامش روحی بیشتری حین معامله برخوردار خواهد بود و دلیل این موضوع هم این است که با درنظر گرفتن تمام ریسک ‌های ممکن به سرمایه ‌گذاری اقدام کرده است و همین موضوع یکی از سنگ بناهای اصلی موفقیت در بازار مالی مانند بورس است. در ابتدا این سه نکته را در خاطر داشته باشید تا به نکات جزئی تر هم برسیم :

• مدیریت سرمایه در بورس ریسک بزرگی به همراه دارد. شایان ذکر است که چنانچه شما معامله گر مبتدی در بازار معاملات هستید، با ریسک کمتر از ۴ یا ۵ درصد کل سرمایه خود آغاز نمایید. وقتی که در انجام معامله های خود موفق شدید، می توانید میزان ریسک خود را طبق قوانین مدیریت نقدینگی بیشتر کنید.
• در یک زمان چند معامله هم می توانید انجام دهید. آموزش تحلیل تکنیکال بورس و همین طور تحلیل بنیادی بازار سرمایه به شما مدیریت سرمایه در بورس را می آموزد. مدیریت کردن حجم زیاد معاملات به طور همزمان خیلی ساده نیست، اما شما باید بتوانید معاملات را به صورت دستی با احتیاط در بازار مدیریت کنید و باید حداکثر تعداد موقعیت های بازار را محدود نمایید.
• تناسب ریسک در قبال سود عاید شده در بازار بورس و سرمایه است. هرگز سعی نکنید نسبت ریسک به سود ۲،۵ به ۱ باشد. به ویژه اگر یک معامله گر تازه کار در بازار سرمایه هستید، بایستی نسبت را ۳ به ۱ قرار دهید.

مدیریت سرمایه چیست ؟

همان طور که پیش تر و در بخش مقدمه مقاله عنوان کردیم، مدیریت سرمایه امری کاملا شخصی است و با توجه به شخصیت، روحیات و اهداف شخص می‌ تواند متفاوت باشد. این امر شدیدا به خود شناسی فرد وابسته است. اینکه او در چه سنی قرار دارد و چه زمانی به چه چیزی می‌خواهد برسد، امری کاملا ضروری در تعیین اهداف سرمایه گذاری های اوست. مدیریت سرمایه، علمی است که نه تنها به بقای سرمایه شما کمک خواهد کرد. بلکه اگر به شیوه صحیح مدیریت شود مطمئنا موجب افزایش سرمایه شما خواهد شد. بنابراین هر شخصی باید سرمایه خود را در جهت درست مدیریت کند که با توجه به مدل ‌های سرمایه گذاری شخص، بازدهی سرمایه او می ‌تواند متفاوت باشد.

اولویت اصلی مدیریت سرمایه با بقای سرمایه است. سپس کسب سود از محل سرمایه گذاری که چنانچه شخصی به این اولویت توجهی نداشته باشد و در اجرای این اولویت کوتاهی نماید باعث ضرر رساندن به سرمایه خود خواهد شد. قسمت قابل توجهی از سرمایه خود را از دست خواهد داد. در این راستا روشی از سرمایه گذاری را به شما خواهیم گفت، که بتوانید با به حداقل رساندن خطر از دست دادن سرمایه و با توجه به هدف و شخصیت خود بهترین سودآوری از سرمایه خود را داشته باشید.

ارکان اصلی مدیریت سرمایه در بازار سهام

اگرچه برای مدیریت سرمایه روش و فرمول مشخصی وجود ندارد، ولی برای تدوین قوانین مدیریت ریسک و ارزیابی دقیق موقعیت‌ های معاملاتی در بازار، شاخص ‌های مرسومی وجود دارند که حائز اهمیت ‌ترین آن ‌ها به شرح زیر می باشند :

• بازده
• ریسک
• حجم معاملات
• نسبت افت سرمایه
• نسبت بازده به ریسک

در راستای انجام معاملاتی اصولی و موفقیت آمیز، موارد بالا را باید برای هر موقعیت معاملاتی و الزاما پیش از ورود، بررسی نمایید و در مورد آن‌ ها تصمیم ‌‌گیری کنیم. در حقیقت پس از تعیین کردن این موارد مشاهده می ‌کنیم که نقاط خروج و حداکثر سود و زیان مورد انتظار از موقعیت معاملاتی مذکور، با دقت معین می ‌شوند. به وضوح مشاهده خواهیم کرد که مدیریت سرمایه در راستای موفقیت هر استراتژی معاملاتی نقش کاملا حیاتی ایفا می ‌نماید که چشم‌ پوشی از آن نتیجه ‌ای جز شکست نخواهد بود.

تعریف ریسک و اثرات آن بر مدیریت سرمایه در بورس

ریسک عبارت است از مشکل و خطری که احتمال بروز آن در آینده دور یا نزدیک وجود دارد، لذا در صورتی که نتایج مورد انتظار به طور قطعی مشخص نباشد و همراه با احتمال باشد با موقعیت ریسکی مواجه می شویم.

چنانچه نتوانید ریسک ها را کنتزل و مدیریت کنید، اتفاقات غیر منتظره برایتان رخ می دهد که برای مواجه شدن با آنها آمادگی ندارید و این اتفاقات غیر منتظره می تواند به شکست شما در بازار مالی منتهی شود.

نکات مهم برای مدیریت سرمایه در بورس

یکی از عوامل موفقیت معامله گران در بازارهای مالی، مدیریت سرمایه است و بی توجهی به آن موجب شکست معامله گران خواهد شد. سیستمی که فاقد مدیریت سرمایه باشد، نتیجه ای جز شکست نخواهد گرفت، پس همیشه در خاطر داشته باشید که بدون مدیریت سرمایه به معامله گر موفقی تبدیل نمی شوید.

لذا یکی از الزامات معامله گری داشتن سیستم مدیریت سرمایه بهینه و کارا می باشد. حال سوال اینجاست که یک سیستم مدیریت سرمایه ارزشمند باید چه ویژگی هایی داشته باشد و چه موارد و نکاتی را باید در نظر داشته باشیم که در ادامه به این موارد پرداخته ایم :

۱) استراتژی معاملاتی خود را مشخص کنید

همیشه در نظر داشته باشید که باید در ابتدا سیستم مدیریت سرمایه خود را طراحی کنید. برنامه شخصی معاملات خود را تنظیم کنید و اصولی را که با شرایط شما بیشترین هماهنگی را دارد، مورد استفاده قرار دهید و در یک کلام، استراتژی معاملاتی خود را بچینید و طبق آن پیش بروید. حال اگر به مواردی که در ادامه گفته می شود عمل کنید، می توانید برای خود یک سیستم معاملاتی منطبق بر ویژگی های شخصیتی خودتان داشته باشید و خرید و فروش های به موقع و مناسب را تجربه کنید و از سرمایه گذاری در بورس ، تجربه شیرینی داشته باشید.

۲) حد زیان و حد سود برای معاملات خود داشته باشید

معامله گری که از حد زیان در معاملات خود استفاده نکند و یا این که به حد زیان خود پایبند نباشد، در نهایت بازار را با شکستی تلخ رها خواهد کرد، پس موضوع حد ضرر و حد سود را جدی بگیرید و در نظر داشته باشید که همیشه حد ضرر و پایبندی آن بیشتر از حد سود و پایبندی به آن اهمیت دارد، به خاطر این که اگر حد سود را رعایت نکنید و با روند کاهشی سهم در روزهای آتی روبرو شوید، از سودتان کم می شود که خود نوعی ضرر است ولی به هر حال اصل پول شما آسیبی نمی بیند، ولی در صورت رعایت نکردن حد ضرر، امکان نابودی اصل پول شما عزیزان وجود دارد.

بنابراین تنظیم حد زیان مناسب، برای مدیریت ریسک امری ضروری به حساب می آید. حد زیان خود را باید قبل از ورود به معامله مشخص کنید. به حد ضررهای خود پایبند باشید و از آن در معاملات خود استفاده نمایید.

۳) قبل از ورود به معامله، حجم معاملات خود را تعیین کنید

به منظور داشتن مدیریت سرمایه بهتر، می بایست حجم معاملات خود را پیش از ورود به معامله مشخص نمایید. تعیین حجم معاملات باید با توجه به شرایط هر معامله تعیین گردد. افزایش و یا کاهش حجم معاملات در هر معامله متفاوت است. این حالت به ریسکی وابسته است که در هر معامله آن را قبول می کنیم. البته نباید از این موضوع قافل شد که استراتژی هر معامله گر و شرایط معامله هم نقشی تعیین کننده ایفا می کند. برای مثال با افزایش قیمت سهم می توان حجم معالات را افزایش دارد و با کاهش قیمت، حجم معاملات را کم کرد.

۴) ریسک معاملات خود را مدیریت کنید

بایستی بر ذهن و روان خود مسلط باشید. تسلط بر ذهن به تمرین احتیاج دارد. این موجب خواهد شد تا از نظر ذهنی قوی تر شوید و اضطراب کمتری را تجربه کنید.

هر آنچه که موجب می شود اثرات منفی بر ذهن شما داشته باشد را از ذهن خود دور کنید و محرک های مثبت را تقویت نمایید. عمل کردن به این موارد موجب خواهد شد تا برنامه معاملاتی خود را بهتر اجرا کنید و در نتیجه معاملات بهتر و سودده تری را داشته باشید.

۵) سوابق معاملاتی خود ثبت کنید و درس بگیرید

چنانچه قصد دارید به معاملات خود نظم دهید، چاره ای جز ثبت و یادداشت معاملات خود نخواهید داشت. در این صورت اطمینان بیشتری به سیستم معاملاتی خودتان پیدا می کنید. می توانید با مطالعه آن، رفتارهای نادرست و اشتباه خود را اصلاح کنید و سیستم خود را بهینه تر کنید و همچنین احتمال تکرار اشتباهات خود را تا حدود زیادی کاهش دهید. در این صورت رفتارهای درست شما در انجام معامله بیشتر خواهد شد.

نتیجه گیری و کلام پایانی

مدیریت سرمایه چیست؟ مدیریت سرمایه در حقیقت مفهومی است که به حفظ سرمایه ما منجر می شود و مهم ترین مهارت در معامله گری و بازارهای مالی به حساب می آید.

مدیریت سرمایه که همچنین مدیریت ریسک نامیده می شود، مفهومی کلیدی است که باید از آن استفاده نمایید و تمرکز اصلی خود را بر روی آن بگذارید.

این مفهوم به ما کمک شایانی می کند تا ضرر و زیان در بازار نزولی را تا حدود درک فرمول سرمایه گذاری زیادی کاهش دهیم.

سرمایه گذاری با روش مدیریت سرمایه، شیوه همیشه به شما یادآور خواهد شد که سرمایه و سود شما واهی نیست. همواره به صورت مستمر آن را لمس خواهید کرد و از آن لذت خواهید برد که لمس سود به سود های شما خواهد افزود.

کسانی که برای رسیدن به موفقیت شان برنامه ‌ای ندارند، مثل افرادی هستند که برای عدم موفقیت‌ شان برنامه دارند!

نکات مهم مدیریت سرمایه در بورس به صورت خلاصه به شرح زیر است :

• پیش از ورود به معامله، باید ریسک و بازده مورد انتظار از آن را مشخص کنید.
• محاسبات مقادیر ریسک و بازده، تابع مستقیمی از نقاط خروج احتمالی و حجم معاملات هستند.
• بر اساس اصول سرمایه‌ گذاری و توصیه بزرگان بازار، حداکثر مقدار ریسک در هر موقعیت معاملاتی، نباید از ۳ درصد تجاوز کند.
• حداقل مقدار مجاز نسبت بازده به ریسک، برابر ۱ است و در غیر این صورت، ورود به معامله خطای بسیار بزرگی به حساب می آید.
• وقتی که به بازدهی نجومی معاملات اعتباری و اهرمی فکر می کنید، ریسک سنگین و چند برابری آن ‌ها را نیز مد نظر داشته باشید.
• در صورت نیاز به داشتن چندین موقعیت معاملاتی باز به صورت هم‌ زمان، می بایست حداکثر ریسک قابل تحمل را بین این معاملات تقسیم کرد.
• آستانه تحمل افت سرمایه حساب معاملاتی خود را به صورت دقیق تعیین کرده و وقتی که به دلیل چندین معامله زیان ‌ده میزان افت سرمایه شما به محدوده خطر رسید، بدون تعلل فرآیند معاملات خود را برای مدتی متوقف نمایید.

آیا شما برای مدیریت سرمایه در بورس ، برنامه ریزی مشخصی دارید؟ روش مدیریتی خود را برای حفظ سرمایه و کسب سود بیشتر، از طریق قسمت ارسال نظرات و دیدگاه ‌ها با کاربران کد بورسی و همین طور کارشناسان ما به اشتراک بگذارید، مطمئن باش نتیجه گیری مناسبی ازش خواهیم داشت.