فرمولی برای سرمایه گذاری

دیاگرامی از نقطه‌ی سر به سر تعدادی و ارزشی

بهره یا سود مرکب چیست و چگونه محاسبه می شود؟

احتمالا هر موقع به بانک رفتید و دفترچه حساب خود را مشاهده کردید، طریقه محاسبه سود برایتان سؤال بوده است. دانستن اینکه سود ساده و مرکب چه تفاوتی با هم دارند و چگونه می‌توان آنها را محاسبه کرد موضوع جذابی است که در این مقاله به آن می‌پردازیم. گذشته از این، مفهوم سود مرکب در سرمایه‌گذاری نیز اهمیت زیادی دارد.

تعریف سود مرکب به زبان ساده (Compound Interest)

سود مرکب، سودی ترکیب‌شده و مضاعف است. به عبارت دیگر، در محاسبه سود مرکب علاوه بر محاسبه سودی که به اصل سرمایه تعلق می‌گیرد، سودی که به خود سودها تعلق می‌گیرد هم در نظر گرفته می‌شود. در محاسبه سود ساده، فقط اصل سرمایه و سودی که به آن تعلق می‌گیرد مهم است. مرکب کردن بهره، یعنی دریافت بهره از محل بهره؛ نتیجه این کار، بهره مرکب نامیده می‌شود. در بهره ساده، بهره دریافتی سرمایه‌گذاری نمی‌شود و بنابراین بهره‌ای که در هر دوره دریافت می‌شود، فقط از محل سرمایه‌گذاری اولیه خواهد بود. اثر، مرکب کردن در بلندمدت واضح‌تر است و سرمایه رشد زیادی خواهد کرد. برای آنکه تعریف دقیق‌تری ارائه دهیم می‌توانیم بگوییم که سود یا بهره مرکب به نوعی از سود گفته می‌شود که برای محاسبه آن علاوه بر اصل سرمایه، میزان سود حاصل از بهره‌های جمع شده از دوره‌های قبل سپرده یا وام نیز اضافه می‌گردد.

نحوه محاسبه سود مرکب

با استفاده از فرمول زیر، می‌توانیم سود مرکب را محاسبه کنیم.

سود مرکب برابر است با مجموع مبلغ سپرده و سود آن در پایان دوره زمانی مشخص منهای مبلغ سپرده در حال حاضر. عبارت داخل کروشه، همان مبلغ نهایی است که در پایان دوره دریافت می‌کنیم. هرچه n عدد بزرگ‌تری باشد یا دوره دریافت سود بیشتر شود، این سود نیز عدد بزرگ‌تری خواهد شد. مثلا اگر دوره دریافت سود از یک‌بار پرداخت سالانه به دوبار پرداخت هر شش ماه یک‌بار، تغییر کند، n افزایش می‌یابد و سود مرکب نیز به نسبت بزرگ‌تر می‌شود. به همین دلیل، اگرچه بازه زمانی هر دو مورد یک سال است اما مقدار بهره مرکب که به یک وام یک‌ میلیون تومانی به صورت سالانه و با نرخ ۱۰% تعلق می‌گیرد کمتر از مقدار بهره مرکبی خواهد بود که به همان وام یک‌ میلیون تومانی ولی با نرخ ۵% و به صورت شش‌ماهه تعلق می‌گیرد. در واقع، محاسبه سود مرکب به صورت تصاعدی است و این‌گونه سرمایه‌گذاری در بانک سبب افزایش سرعت سود نسبت به سود‌های معمولی می‌گردد. در فرمول بالا اگر دوره دریافت سود سالیانه است باید نرخ بهره هم سالیانه لحاظ شود و اگر دوره دریافت سود ماهیانه است باید نرخ بهره هم ماهیانه لحاظ شود؛ یعنی باید نرخ سود سالیانه را بخش‌ بر دوازده کنید. اگر مجبور باشید، بین دو گزینه زیر کدام یک را انتخاب می‌کنید؟

• دریافت یک‌ میلیون تومان پول نقد همین امروز
• پس‌انداز کردن روزی ۱۰۰۰ تومان به مدت یک ماه با این شرط که هر روز پس‌انداز دو برابر شود.

شاید تا قبل از آشنایی با مفهوم سود مرکب، درک درستی از گزینه دو نداشتید. اما حالا می‌توانید با یک حساب‌‌وکتاب ساده دریابید، سودی که از گزینه ۲ بدست می‌آورید با توجه به مرکب شدن سود، بزرگ‌تر است.

چرا سود مرکب اهمیت دارد؟

استفاده از این سود، سرمایه ما را نسبت به سود ساده، چندین برابر می‌کند. نکته مهم این است که تنها در صورت وجود درآمد پایدار می‌توانیم از بهره مرکب استفاده کرده و سرمایه خود را چندین برابر افزایش دهیم. به عبارت دیگر، برای درآمدهای مقطعی کاربردی ندارد. دو اصل در سود مرکب مهم هستند؛ نخست آنکه به اصل و سود سرمایه‌گذاری خود دست نزنید و به آن اجازه رشد بدهید و نکته دوم داشتن صبر است.

چگونه از سود مرکب بهره ببریم؟

برای بهره‌گیری از این مفهوم نخست باید تعریف مشخصی از دارایی داشته باشیم. دارایی به هر چیز با ارزش مادی گفته می‌شود که با واحد پول، قابل اندازه‌گیری باشد؛ مانند پول، سکه، خانه، ماشین و… . این دارایی می‌تواند برای مرکب شدن در حساب بانکی یا کسب و کار به کار گرفته شود. پس ما هم باید سعی کنیم کسب و کاری داشته باشیم که حتی وقتی در خواب هستیم نیز برایمان سودآوری کند و سود آن را نیز بتوانیم دوباره در کسب و کار فعلی یا سایر کسب و کارها سرمایه گذاری کنیم تا منجر به پیشرفت فوق‌العاده ما در کسب ثروت شود. یکی از ساده‌ترین روش‌ها برای ایجاد سود مرکب، توجه به سرمایه‌های کوچک است. در واقع، با به‌ کارگیری سرمایه‌های اندک و قرار دادن آن در مسیر درست سرمایه‌گذاری، فرد می‌تواند اندوخته خود را چند برابر کند. ازجمله راه‌­هایی که می‌تواند ما را به این هدف برساند، خرید اوراق بهادار و شرکت در بازار سرمایه است. نظام فرمولی برای سرمایه گذاری پرداخت سود بانک‌ها بر اساس سود مرکب نیست. چون اگر از این راه استفاده کنند به سرعت ورشکسته خواهند شد. بنابراین نمی‌توان با پس‌انداز سرمایه در بانک به سود مرکب رسید. اما اگر فرد از دانش و تخصص کافی بهره‌مند باشد می‌تواند با سرمایه‌گذاری و خرید و فروش اوراق و سهام خود در زمان مشخص، به بهره مرکب برسد. روش کار به این صورت است که با هر بار سوددهی در فروش سهام، مبلغ به دست آمده را نیز دوباره سهام می‌خرند و آن را به اصل سرمایه اضافه می‌کنند.

البته برای دست‌یابی به سود مرکب، راه‌های دیگری هم مانند سرمایه‌گذاری در بخش‌های صادرات، خرید و فروش ارز، طلا، ملک و خودرو وجود دارند که هر یک دانش و تجربه خاص خود را می‌طلبند. در هر روشی نخست باید به سود رسید و سودهای حاصله را به سرمایه اولیه اضافه کرد و سپس به سود مرکب دست‌یافت. در واقع ما به درآمد پایدار و زمان کافی نیاز داریم. اگر بخواهیم اصل پول را از کل مبلغ جدا کنیم و فقط سود حاصل شده را محاسبه کنیم باید از این فرمول استفاده کنیم:

در انتهای فرمول، P که همان اصل سرمایه است از سود حاصل شده کسر می‌شود.

شرح فرمول:

A = مقدار سود کسب شده در سرمایه‌گذاری

p = سرمایه اولیه

r = میزان سود سالیانه (به صورت رقم اعشار است، مثلاً برای ۲۰ درصد سود سالیانه عدد ۰٫۲ وارد می‌شود)

n = تعداد دفعاتی که سود در طول سال مرکب می‌شود

t = تعداد سال‌هایی که سرمایه‌گذاری طول می‌کشد

ساده‌ترین مثال سود مرکب این است که فرض کنید ۱۰۰ میلیون تومان در بورس سرمایه‌گذاری کرده‌اید و ۲۰ درصد سود معادل ۲۰ میلیون تومان بدست آورده‌اید. با اضافه شدن ۲۰ درصد به ۱۰۰ میلیون، ۱۲۰ میلیون تومان خواهید داشت. اکنون با داشتن ۱۲۰ میلیون تومان سرمایه، اگر بازهم ۲۰ درصد سود کنید، سود شما ۲۴ میلیون خواهد بود. ۲۰ میلیون تومان سودی که به ۱۰۰ میلیون اضافه‌شده، دلیل ۴ میلیون تومان سود بیشتر است. آلبرت انیشتین گفته است که بهره مرکب، بزرگ‌ترین کشف ریاضی برای همه زما‌ن‌ها خواهد بود. بهترین تشبیهی که برای بهره مرکب بیان می‌شود، شباهت آن به کاشت درخت است. چون هرچه مدت‌زمان بیشتری صرف سرمایه‌گذاری کنیم، درنهایت ثروت بیشتری خواهیم داشت.

در زندگی روزمره نیز اگر هرماه مبلغ اندکی پس‌انداز کنید و در قالب سیستم سودهای مرکب آن را به جریان بیندازید، می‌توانید پس از چند سال به سرمایه هنگفتی برسید. این معجزه بهره مرکب است. مهم‌ترین نکته در این رشد ثروت، داشتن صبر است. پس بهتر است استراتژی‌های سرمایه‌گذاری خود را طولانی‌تر کنید تا بتوانید بهره بیشتری از این مفهوم ببرید. همان‌طور که در کتاب «اثر مرکب» نوشته «دارن هاردی» اشاره‌شده است، هر تغییر مثبت کوچک می‌تواند به نتایج مثبت بزرگ در آینده منتهی شود. این تغییر می‌تواند در مورد سرمایه‌گذاری، نحوه خرج کردن پول، پس‌انداز کردن آن یا تغییر عادت‌های شخصی باشد. پس حتی اگر سرمایه‌تان کم است از سودهای پایین شروع کنید و به قدرت فرمولی برای سرمایه گذاری زمان ایمان بیاورید. در بازار سرمایه نیز اگر سود سهام خود را برندارید با استفاده از بهره مرکب می‌توانید سود بیشتری از سهام موردنظرتان برداشت کنید؛ چون در طول زمان هم به اصل سرمایه و هم‌ سود آن اضافه می‌شود. فکر کنید اگر یک‌ میلیون تومان داشته باشید و بتوانید هرماه ۱۰ درصد به سرمایه ماه قبل اضافه کنید و از اصل سرمایه برداشت نکنید، پس از ۱۰ سال بیش از ۹۰ میلیارد تومان ثروت خواهید داشت! به عبارتی بورس، محل انتقال ثروت از سمت عجول‌ها به سمت صبورها و مدبرها است. هرچه بیشتر صبر پیشه کرده و تجربه کسب کنید بهره‌گیری از استراتژی سود مرکب برایتان لذت‌بخش‌تر و ثروت شما بیشتر خواهد شد.

بایگانی برچسب: آموزش سرمایه گذاری در بورس

در این قسمت آموزش سرمایه گذاری در بورس را اماده کردیم امیدواریم مورد رضایت شما عزیزان در سایت آموزش بورس چارت ایران قرار گیرد .

پکیج کامل آموزش بورس صفر تا صد – خرید آموزش بورس گام به گام و مبتدی تا پیشرفته

کاملترین پکیج آموزش بورس؛ آموزش بورس به صورت گام به گام از سطوح مبتدی تا پیشرفته آموزش بورس چه مزایایی دارد؟ از آنجا که سرمایه گذاری در بورس نیاز به تحقیق و ریسک پذیری است، همیشه توصیه می شود قبل از ورود به بورس و یا هرگونه تصمیم گیری، آموزش …

آموزش بورس قسمت 30 – لیست و معرفی بهترین کارگزاری های بورس سهام تهران

لیست و معرفی بهترین کارگزاری های بورس سهام تهران چارت ایران : بورس را می توان بازاری نامید که عملیات داد و ستد سهام و اوراق بهادار و خرید و فروش کالاها و ارز در آن انجام می شود. در اکثر کشورها بورس به عنوان یک مرکز بزرگ سرمایه گذاری …

آموزش بورس قسمت 29 – سایت فرمولی برای سرمایه گذاری های اینترنتی مرتبط با بورس اوراق بهادار

آدرس سایت های اینترنتی مرتبط با بورس اوراق بهادار اطلاعات در بازارهای مالی و بورس اوراق بهادار نقش مهمی را ایفا می‌کند. تفاوتی ندارد که شما یک تحلیلگر حرفه‌ای باشید و یا اینکه برای دریافت راهنمایی جهت سرمایه‌گذاری، از خدمات شرکت‌های مشاور سرمایه‌گذاری استفاده کنید، یا اینکه حتی بخواهید قیمت …

آموزش بورس قسمت 28 – روانشناسی بازار بورس و سرمایه گذاری چیست

مقدمه سرمایه گذاری و روانشناسی به طور سنتی، آموزه رایج در علوم مالی این ایده را که روانشناسی شخصی فرد می تواند در تصمیمات سرمایه گذاری نقش داشته باشد، را رد کرده است. شما می‌توانید سرفصل مدنظر خود از فهرست محتوای این مقاله انتخاب کنید تا به قسمت مربوطه هدایت …

آموزش بورس قسمت 27 – حقوق سهامداران بورس

مقدمه حقوق سهامداران بورس هر یک از سهامداران با سرمایه گذاری و خرید سهام شرکت های بورسی فرمولی برای سرمایه گذاری منافع و حقوقی دارند که امکان نقض آن وجود ندارد و باید از آن مطلع باشند؛ حقوق و منافعی که ناشی از مالکیت سهام شرکت های بورسی است در قانون تجارت کاملا مشخص …

آموزش بورس قسمت 27 – شرایط پذیرش شرکت های جدید در بورس و فرابورس چیست

شرایط پذیرش شرکت ها در بورس و فرابورس برخی از اصطلاحات در پذیرش شرکت ها مشاور پذیرش: شخصی است که به عنوان رابط فرمولی برای سرمایه گذاری اصلی متقاضی و بورس، تمام یا بخشی از وظایف متقاضی در فرآیند پذیرش را به نمایندگی از طرف وی انجام می دهد. متقاضی پذیرش: شخص حقوقی است …

آموزش بورس قسمت 26 – کاربرد تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال در بورس مزایا و معایب

تحلیل تکنیکال و بنیادی به صورت سنتی دو روش برای تحلیل قیمت سهام در بازارهای مالی وجود دارد: تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال. به افرادی که با استفاده از تحلیل تکنیکال، قیمت آتی سهام را پیش بینی می کنند، اصطلاحا تحلیل گر تکنیکال و افرادی را که با استفاده از …

آموزش بورس قسمت 25 – نسبت های مالی چیست – آموزش کامل و فرمول محاسبه آن

نسبت های مالی بورس چیست – آموزش کامل و فرمول محاسبه آن مقدمه چارت ایران : رابطه بین دو یا چند رقم از یک صورت مالی را نسبت های مالی گویند. با محاسبه نسبت های مالی و سپس تجزیه و تحلیل آنها نقاط ضعف و قوت شرکت مشخص می شود …

آموزش بورس قسمت 24 – انواع صورت های مالی

آموزش بورس قسمت 24 – انواع صورت‎های مالی مقدمه معمولا سهامدارن شرکت بیش از هر کس دیگری به صورت‎های مالی شرکت علاقه دارند. هدف سرمایه گذاران از بررسی صورت‎های مالی ، بررسی سودآوری شرکت، بررسی عملکرد مدیران شرکت و بررسی وضعیت مالی و قدرت نقدینگی شرکت در ایفای تعهدات و …

آموزش بورس قسمت 23 – افزایش سرمایه چیست – بهترین نوع افزایش سرمایه – فرمول محاسبه افزایش سرمایه

آموزش بورس افزایش سرمایه چیست – بهترین نوع افزایش سرمایه – فرمول محاسبه افزایش سرمایه بیشتر شرکت‎ها در طی چرخه حیات و فعالیت خود در مقاطعی از زمان به دلایل مختلفی همچون توسعه فعالیت‎های جاری خود، حفظ قدرت رقابت و یا اصلاح و بهبود ساختار مالی خود نیاز به منابع …

آموزش بورس قسمت بیست و دوم روش های عرضه اولیه جذابیت‎های عرضه اولیه سهام

آموزش بورس قسمت بیست و دوم روش های عرضه اولیه جذابیت‎های عرضه اولیه سهام شرکت‎ها برای توسعه و رشد کسب و کار خود نیاز به سرمایه و منابع مالی کافی دارند و این منابع را یا از طریق استفاده از بدهی و یا ورود به بورس و انتشار سهام فراهم …

آموزش بورس قسمت بیست و یکم – کارمزد در بازار سرمایه

کارمزدها در بازار سرمایه هر معامله‎ای که در بازار سرمایه انجام می‎شود دارای کارمزد مخصوص به خود می‎باشد. اینکه ورقه بهادار مورد معامله از چه نوعی باشد، معامله از نوع خرید یا فروش باشد و اینکه در کدام بازار (بورس، فربورس، بورس کالا و …) این معامله انجام شود، کارمزدها …

دانلود مجموعه کامل انیمیشن های الفبای بورس

الفبای بورس از دید سازمان بورس اوراق بهادار تهران الفبای بورس، شامل سرفصل هایی است که آموزش بورس را بسیار ساده و روان ارائه می دهد. این سرفصل ها توسط سازمان بورس اوراق بهادار تهران آماده شده است. در این مقاله به بررسی تعدادی از مفاهیم الفبای بورس می پردازیم. …

آموزش بورس قسمت بیستم – روش های خرید و فروش سهام در بورس

روش های خرید و فروش سهام 1. دریافت کد معاملاتی یا کد بورسی اولین گام برای خرید و فروش سهام در بورس اوراق بهادار، دریافت کد سهامداری (کد معاملاتی بورس) می باشد. هر شخص پس از کسب دانش ابتدایی در زمینه معاملات بورس اوراق بهادار و اطلاع از مزایای این …

آموزش بورس قسمت نوزدهم – معرفی شرکت های کارگزاری و معیارهای انتخاب

وظایف کارگزاران و معرفی شرکت های کارگزاری و معیارهای انتخاب 1. شرکت های کارگزاری کارگزاری ها، اشخاص حقوقی هستند که خرید و فروش سهام توسط آنان صورت می گیرد. کارگزاری ها در این خرید و فروش ها، به نمایندگی از خریداران یا فروشندگان سهام، معامله انجام می دهند و در …

نحوه محاسبه بازده سرمایه گذاری (ROI) با فرمول و مثال

اگر این مقاله را دوست دارید، لطفا آن را با دوستان خود به اشتراک بگذارید.

برای هر سرمایه‌گذاری، مهم‌ترین معیار عملکرد در طبقه‌بندی یک سرمایه‌گذاری به عنوان موفقیت‌آمیز، بازگشت سرمایه (ROI) آن است. ROI یک معیار مالی است که نشان می‌دهد سرمایه‌گذار چقدر در استفاده از مقداری پول برای تولید ثروت بیشتر عمل کرده است. در این مقاله از ایوسی توضیح می دهیم که ROI چیست، چگونه آن را محاسبه کنیم، چه زمانی از آن استفاده کنیم و مزایای محاسبه بازده سرمایه گذاری شما چیست.

ROI چیست؟

ROI یک معیار مالی است که به سرمایه گذار اجازه می دهد تا سطح موفقیت مالی را با مقایسه نسبت کل سود تولید شده به هزینه سرمایه گذاری اندازه گیری کند. ROI می تواند برای تعیین میزان ارزش یک سرمایه گذاری فردی یا مجموعه ای از سرمایه گذاری ها استفاده شود.

سرمایه گذاری می تواند وسیله ای برای افزایش ثروت ذهنی از طریق دوره ها، کارگاه ها، مربیگری) یا ثروت ملموس از طریق سرمایه گذاری های سنتی باشد). شما می توانید با هدف ایجاد بازدهی در قالب تغییر طرز فکر سرمایه گذاری کنید تا با یادگیری مهارت ها یا دانش جدید یا ثروت ملموس در قالب دارایی ها مانند پول نقد، سهام به سطح بعدی در حرفه خود یا به عنوان یک کارآفرین ارتقا دهید. و اوراق قرضه یا املاک و مستغلات. با این حال، از آنجایی که اندازه گیری ROI از نظر رشد ذهنی بسیار دشوارتر است، این معیار اغلب برای اندازه گیری رشد از سرمایه گذاری های ملموس استفاده می شود.

یک سرمایه‌گذار یا یک کسب‌وکار می‌تواند قبل از سرمایه‌گذاری یا پس از فروش یک سرمایه‌گذاری، از ROI به عنوان معیار جذابیت مالی برای تعیین درصد سود خالص استفاده کند. همه سرمایه گذاری ها مثمر ثمر نیستند، بنابراین ROI بر اساس قیمت خرید و فروش سرمایه گذاری می تواند مثبت یا منفی باشد.

اگرچه ROI به درک بازده بازده حاصل از سرمایه‌گذاری شما کمک می‌کند، اما ارزش زمانی پول – یا بازده بر اساس مدت زمانی که سرمایه‌گذاری نگه داشته شده است – را در معادله لحاظ نمی‌کند. این مقدار به صورت درصدی با سود یا زیان کل در صورت‌گر تقسیم بر هزینه اولیه سرمایه‌گذاری در مخرج ضرب در ۱۰۰ برای محاسبه درصد ROI نشان داده می‌شود. اگرچه این یکی از راه‌های محاسبه ROI است، اما دو روش معمول برای محاسبه آن برای نتایج مشابه وجود دارد.

نحوه محاسبه ROI

شما می توانید ROI را به روش های مختلف محاسبه کنید. در اینجا ما دو روشی که اغلب برای تعیین ROI شما استفاده می شود را بررسی می کنیم. از آنجایی که اکثر روش‌ها از املاک و مستغلات به عنوان وسیله‌ای برای درآمد غیرفعال استفاده می‌کنند، به مثالی در مورد سرمایه‌گذاری در املاک و مستغلات نگاه می‌کنیم.

روش ۱

یکی از روش های موثر برای محاسبه ROI استفاده از این فرمول است:

ROI = فرمولی برای سرمایه گذاری بازده خالص سرمایه گذاری / هزینه سرمایه گذاری x 100٪

هنگام استفاده از این فرمول مراحل زیر را باید دنبال کنید:

۱. بازده خالص سرمایه گذاری را شناسایی کنید

فرض کنید یک خانه یک خانواده را به قیمت ۳۰۰۰۰۰ دلار خریداری کرده اید. یک سال بعد، به دلیل تقاضای زیاد و عرضه کم، توانستید همان خانه را با ۶۰۰۰۰ دلار بیشتر با قیمت ۳۶۰۰۰۰ دلار بفروشید. از آنجایی که فروشنده به نماینده هر یک از طرفین کمیسیون می پردازد، فرض کنید شما ۵ درصد از ارزش فروش ملک (۲.۵ درصد برای هر نماینده) یا ۱۸۰۰۰ دلار را پرداخت کرده اید. هنگام فروش خانه، برای انتقال سند خانه و جمع آوری وجوه برای فروش نیز باید از سپردن استفاده کنید که ۳٪ دیگر از ارزش فروش شما یا ۱۰۸۰۰ دلار هزینه دارد. شما همچنین ۲۵% (درصد به دستمزد سالانه شما بستگی دارد) بر ارزش ملک ۶۰۰۰۰ دلاری مالیات بر عایدی سرمایه پرداخت خواهید کرد که ۱۵۰۰۰ دلار دیگر برای شما هزینه خواهد داشت. ممکن است در هنگام خرید و فروش ملک هزینه های دیگری نیز متحمل شود، اما برای ساده نگه داشتن مثال، می گوییم که اینها تمام هزینه هایی بوده است که شما متحمل شده اید.

بیایید با اطلاعات ارائه شده به محاسبه نگاه کنیم:

بازده خالص سرمایه گذاری: (۳۶۰۰۰۰ – ۳۰۰۰۰۰ دلار) – ۱۸۰۰۰ دلار – ۱۰۸۰۰ دلار – ۱۵۰۰۰ دلار = ۱۶۲۰۰ دلار

در اینجا شما قیمت خرید را می گیرید و آن را از ارزش فروش خانه کم می کنید، پس از آن باید هزینه های دیگری را که برای به دست آوردن یا فروش ملک متحمل شده اید کم کنید. این شامل هر گونه کمیسیون به نمایندگان، هزینه های سپرده و مالیات بر عایدی سرمایه می شود.

۲. هزینه سرمایه گذاری را تعیین کنید

فرض کنید خانه ۳۰۰,۰۰۰ دلاری را در آن زمان از طریق وام خانه معمولی با ۲۰% کاهش یا ۶۰,۰۰۰ دلار خریداری کرده اید، بنابراین هزینه سرمایه گذاری شما در اینجا ۶۰,۰۰۰ دلار خواهد بود:

هزینه سرمایه گذاری: ۶۰۰۰۰ دلار

۳. بازده خالص سرمایه گذاری را بر هزینه سرمایه گذاری تقسیم کنید و در ۱۰۰٪ ضرب کنید.

مرحله آخر این است که بازده خالص سرمایه گذاری ۱۶۲۰۰ دلاری خود را از مرحله ۱ بر هزینه سرمایه گذاری ۶۰۰۰۰ دلاری خود از مرحله ۲ تقسیم کنید و اعداد اعشاری را در ۱۰۰٪ ضرب کنید تا بازگشت سرمایه شما به صورت درصد باشد.

بازده خالص سرمایه گذاری / هزینه سرمایه گذاری = ۱۶,۲۰۰ دلار / ۶۰,۰۰۰ دلار = ۰.۲۷
ROI = 0.27 x 100% = 27%

روش ۲

یکی دیگر از روش های موثر برای محاسبه ROI شما این است:

ROI = (ارزش نهایی سرمایه گذاری – ارزش اولیه سرمایه گذاری) / هزینه سرمایه گذاری x 100%

با انجام مراحل زیر می توان به این فرمول دست یافت:

۱. شناسایی و سپس ارزش نهایی سرمایه گذاری را از ارزش اولیه آن کم کنید

با بازگشت به مثال خود از روش ۱، می خواهیم ارزش اولیه سرمایه گذاری را شناسایی کنیم. ما می دانیم که در زمان خرید، ارزش ملک شما ۳۰۰۰۰۰ دلار ارزیابی شده است که شما ۲۰٪ آن را کاهش داده اید و ۸۰٪ باقیمانده را وام گرفته اید، بنابراین ارزش اولیه شما، در این مورد، ۳۰۰،۰۰۰ دلار خواهد بود. .

ارزش اولیه سرمایه گذاری = ۳۰۰۰۰۰ دلار

حال باید ارزش نهایی سرمایه گذاری را شناسایی کنیم. این اساساً قیمت فروش شما منهای هر هزینه ای است که در طول فروش متحمل شده اید.

بنابراین در اینجا، ما ۳۶۰۰۰۰ دلاری را که از فروش خانه دریافت می‌کنید، پس از هر گونه کمیسیون، مالیات یا هزینه‌ای که برای فروش خانه پرداخت کرده‌اید، درج می‌کنیم. ما می دانیم که شما ۱۸۰۰۰ دلار به عنوان کمیسیون به خریدار و فروشنده، ۱۰۸۰۰ دلار به عنوان کارمزد امانی برای تکمیل فرآیند فروش و ۱۵۰۰۰ دلار مالیات بر عایدی سرمایه بابت افزایش ارزش ملک طی یک سال پرداخت کرده اید.

بنابراین ارزش نهایی سرمایه گذاری شما این خواهد بود:

ارزش نهایی سرمایه گذاری = ۳۶۰,۰۰۰ – ۱۸,۰۰۰ – ۱۰,۸۰۰ – ۱۵,۰۰۰ دلار = ۳۱۶,۲۰۰ دلار

در مرحله بعد، قبل از تقسیم بر هزینه سرمایه گذاری، ارزش نهایی سرمایه گذاری را بر ارزش اولیه کم می کنیم:

ارزش نهایی سرمایه گذاری – ارزش اولیه سرمایه گذاری = ۳۱۶۲۰۰ دلار – ۳۰۰۰۰۰ دلار = ۱۶۲۰۰ دلار

۲. آن عدد را بر هزینه سرمایه گذاری تقسیم کنید

مرحله بعدی این است که ۱۶۲۰۰ دلار محاسبه شده در مرحله ۱ را بر هزینه سرمایه گذاری تقسیم کنید، که از روش ۱ می دانیم که ۲۰٪ کاهشی است که برای وام خانه معمولی که برای خرید خانه استفاده کرده اید پرداخت کرده اید. این مبلغ ۶۰۰۰۰ دلار بود. شما باید اعشاری دریافت کنید که ۰.۲۷ می خواند.

۳. عدد را بگیرید و در ۱۰۰% ضرب کنید

مرحله آخر این است که ۰.۲۷ را از مرحله ۲ بگیرید و آن را در ۱۰۰٪ ضرب کنید تا ROI 27٪ به دست آید. متوجه خواهید شد که این رقم با نتیجه محاسبه اول یکسان است زیرا ما هیچ هزینه دیگری به ترکیب اضافه نکردیم. این ۲ راه مختلف برای رسیدن به یک نتیجه بازگشت سرمایه به شما نشان می دهد، بنابراین از هر کدام که احساس راحتی می کنید استفاده کنید.

نحوه محاسبه ROI سالانه

از آنجایی که فرمول های ROI ساده ای که در بالا مورد بحث قرار گرفت، مدت زمان نگهداری سرمایه گذاری یا دوره نگهداری سرمایه گذاری را در نظر نمی گیرند، از مثال بالا برای محاسبه بازده سالانه سرمایه گذاری خود استفاده خواهیم کرد اگر بخواهیم یک سرمایه گذاری اختصاص دهیم. دوره نگهداری برای سرمایه گذاری ما

در اینجا نحوه محاسبه ROI سالانه برای مثال سرمایه گذاری در املاک و مستغلات است که در بالا استفاده کردیم.

ROI سالانه = [ (۱ + ROI)1/n – 1 ] x 100% (جایی که n = # سال سرمایه گذاری انجام شده است)

فرض کنید خانه ای را که در مثال بالا خریداری کرده اید قبل از تصمیم به فروش آن به مدت ۵ سال نگه داشته اید. این به این معنی است که “n” شما در فرمول بالا ۵ خواهد بود. اگر از روش خط مستقیم برای محاسبه بازگشت سرمایه سالانه خود استفاده کنید، فرمول به سادگی خواهد بود:

ROI سالانه = ROI / n، که ۲۷٪ ROI / 5 سال = ۵.۴٪ ROI در سال محاسبه می شود.

با این حال، با توجه به روش خط مستقیم که اثرات ترکیب در طول زمان را نادیده می گیرد، که می تواند یک سرمایه گذاری را بسته به نحوه اهرم خرید شما به میزان قابل توجهی کم و بیش ارزشمند کند، ما از فرمول اولیه که در بالا بحث شد استفاده خواهیم کرد.

ROI سالانه = [ (۱ + ۰.۲۷) ۱/۵ – ۱ ] x 100٪ = [ ۱.۲۷۱/۵ – ۱ ] x 100٪ = ۴.۹

از آنجایی که این خانه ای بود که در آن زندگی می کردید، هیچ منبع درآمد اضافی برای افزایش بازگشت سرمایه شما وجود نداشت. اگر تصمیم گرفتید خانه را به مدت ۵ سال اجاره کنید، پس بازگشت سرمایه (ROI) شما شامل درآمد اجاره دریافتی هر سال می شود، که باعث می شود ارزش بازگشت سرمایه شما درصد بسیار بیشتری داشته باشد، بنابراین بازگشت سرمایه سالانه شما بر این اساس افزایش می یابد.

زمان استفاده از ROI

بیایید به چند مورد از استفاده از ROI نگاهی بیندازیم. می توانید از ROI برای موارد زیر استفاده کنید:

ارزش سرمایه گذاری های منفرد یا چندگانه را تعیین کنید

اگر در یک مکان واحد یا چندین مکان تجاری سرمایه گذاری کرده اید – برای مثال یک حق امتیاز – می توانید از قیمت خرید هر مکان به همراه فروش خالص سالانه به دست آمده از هر مکان و تعداد سال هایی که کسب و کارها را در اختیار داشته اید برای شناسایی خود استفاده کنید. ارزش بازگشت سرمایه سپس می‌توانید از فرمول برای شناسایی حاشیه سود خود استفاده کنید تا بفهمید چقدر بیشتر می‌توانید در کسب‌وکارها صرف کنید تا ارزش کسب‌وکارتان را گسترش دهید و سودآورتر کنید.

پیگیری تلاش های بازاریابی

بازاریابان می توانند از محاسبات ROI برای مشاهده موفقیت دسترسی خود به مشتریان بالقوه استفاده کنند. با اندازه‌گیری تلاش‌های بازاریابی، می‌توانید موفقیت تیم فروش شرکت را در تعداد مشتریانی که توانسته‌اند برای خدمات ارائه‌شده ثبت نام کنند یا محصولاتی که از طریق دلارهای بازاریابی خرج شده به فروش رسیده‌اند، مشاهده کنید. به طور کلی، مدیران اجرایی یک شرکت می توانند ببینند که ROI چگونه بر عملیات شرکت تأثیر می گذارد.

نرخ سود را بر اساس کل سرمایه به کار گرفته شده تعیین کنید

کل سرمایه به کار گرفته شده به رقمی اشاره دارد که بر تعداد کل دارایی هایی که باید در کسب و کار خود سرمایه گذاری کنید تمرکز دارد. این دارایی ها به شما کمک می کند تا تولید را افزایش دهید تا محصولات بیشتری برای فروش ایجاد کنید. هزینه دارایی‌های اضافی یا سرمایه‌ای که برای افزایش جزئی تولید شما به کار می‌رود، به شما کمک می‌کند تا ROI را بر اساس افزایش فروش تجاری از دارایی‌ها تعیین کنید.

مزایای ROI

ROI می تواند در بسیاری از موارد تجاری یا سرمایه گذاری مفید باشد و به سرمایه گذار کمک می کند تا بفهمد که چقدر می تواند از دارایی های جاری خود برای تولید دارایی های بیشتر استفاده کند. ROI به طور کلی یک محاسبه آسان است تا ببینید چقدر سرمایه گذاری می تواند برای یک سرمایه گذار جذاب باشد. در اینجا چند مزیت اضافه شده ROI آورده شده است:

موفقیت شما را در سرمایه گذاری نشان می دهد

ROI نشان دهنده موفقیت شما در سرمایه گذاری است، چه به معنای سهام، املاک و مستغلات یا یک سرمایه گذاری تجاری باشد. شما کیفیت سرمایه گذاری ها را بر اساس بازده خود خواهید دانست.

به پیش بینی رشد مالی شرکت شما کمک می کند

خرید دارایی‌های اضافی یا افزایش هزینه‌های تبلیغاتی بازاریابی معمولاً می‌تواند باعث افزایش حاشیه‌ای در فروش شود. در حالی که تعیین میزان دقیق نتایج در موارد خاص دشوار است، ROI به شما کمک می‌کند تا پیش‌بینی کنید که با صرف دارایی‌ها یا بازاریابی برای گسترش فروش خود، چقدر رشد حاصل می‌شود.

معایب ROI

در حالی که ROI می تواند در برخی زمینه ها مفید باشد، در برخی دیگر فاقد آن است. در زیر به چند مورد از معایب ROI اشاره شده است:

هنگام تعیین بازده سرمایه گذاری، زمان را در نظر نمی گیرد

دوره نگهداری یک سرمایه‌گذاری واقعاً می‌تواند تصمیم حتی ورود به سرمایه‌گذاری را در وهله اول ایجاد کند یا آن را شکست دهد. به عنوان مثال، در سرمایه‌گذاری‌های املاک، اگر فرصت درآمد اجاره‌ای از ملک وجود نداشته باشد و در طول زمان عرضه بیش از تقاضا برای خانه‌ها در آن منطقه وجود داشته باشد، ROI شما ممکن است در مقایسه با بازگشت سرمایه سالانه شما تصویر نادرستی نشان دهد. ممکن است به شما نشان دهد که سرمایه گذاری سودآور است، اما با گذشت زمان ممکن است آنقدر ارزشمند نباشد.

می توان بیش از حد تخمین زد

اگر ROI خود را محاسبه کنید – و تمام هزینه‌هایی را که ممکن است در خرید یا فروش یک سرمایه‌گذاری متحمل شوند، مانند هزینه‌های نگهداری، بیمه یا سود خرید ملک، در نظر نگیرید، ممکن است محاسبه ROI شما را در خرید یک سرمایه گمراه کند. سرمایه گذاری که ممکن است منجر به زیان شود.

ریسک را در نظر نمی گیرد

هنگام مقایسه چندین فرصت سرمایه گذاری برای انتخاب، ROI ممکن است به شما در درک ریسک مرتبط با هر سرمایه گذاری کمکی نکند. اگر گزینه ۱ ۵۰٪ در بازگشت سرمایه ایجاد می کند اما ۹۰٪ خطر شکست دارد، اما گزینه ۲ نشان می دهد که ROI 30٪ با خطر شکست فقط ۲۰٪ است، ممکن است گزینه ۲ مناسب باشد. محاسبه ROI به شما در تعیین ریسک هنگام تصمیم گیری کمک نمی کند.

فرمول سرمایه گذاری در ملک

نگرش سرمایه گذاری و اصول سرمایه گذاری ثروتمندان در زمین و ساختمان
سرمایه گذاری در ملک و مسکن باید با چشم انداز ۱۰ ساله باشد،
یعنی سرمایه گذاران ملکی عادت ندارند نگاهی زیر ۱۰ سال به بازگشت سرمایه گذاری خودشان داشته باشند.
آنها به راحتی افق ۱۰ ساله آن کالا را پیش بینی می کنند و برای اثبات آن پیش بینی به آمار ۱۰ سال گذشته آن کالا رجوع می کنند.
بر این اساس است که آنها بهترین تصمیم را می گیرند.

در ادامه مقاله ۴ نکته مهم فرمول سرمایه گذاری در ملک را بصورت خلاصه توضیح می دهیم.

مسکن یکی از نیازهای اساسی انسان است پس نگران سرمایه گذاری در ملک نباشید چون هیچ وقت ارزش خودش را از دست نمی دهد.

نگاه خودتان را از بازده زمانی ۱ تا ۵ سال بردارید و فقط بر روی نتیجه ۱۰ سال و بیشتر متمرکز بشوید

برای اینکه بخواهید بهترین منطقه را برای خرید ملک شناسایی کنید باید به نقشه گسترش شهری دقت کنید.
یعنی پیش بینی کنید با توجه به افزایش جمعیت ، گسترش شهر شما از کدام سمت سرعت بیشتری دارد.

مهمترین مورد این است و اگر به این مورد که مهمترین مورد در سرمایه گذاری است دقت نشود و عمل نکنید ، تمام آن چیزی که تا الان یاد گرفتید بی نتیجه و در قالب تئوری باقی می ماند و آن این است که شما قرار است که سرمایه گذاری کنید نه اینکه در سرمایه گذاری خودتان سکونت کنید ،
بنابراین در هنگام خرید هیچ وقت سرمایه گذاری را با آرامش محل سکونت خودتان مقایسه نکنید.
به عنوان مثال ملکی که نزدیک به خیابان اصلی است شاید برای آرامش و سکونت شما مناسب نباشد اما بهترین موقعیت برای افرادی است که در آینده به دنبال زمین و یا آپارتمان با موقعیت تجاری و اداری هستند.
توجه به همین موضوع سود سرمایه گذاری شما را در آینده افزایش می دهد.

اگر قصد سرمایه گذاری مطمئن در بخش املاک را دارید منطقه ۲۲ تهران را به شما پیشنهاد می کنیم.

مشاورین مسکن منطقه ۲۲ تهران

رهن اجاره پیش فروش و خرید آپارتمان در منطقه ۲۲ تهران

از اعتماد به ما ضرر نمی کنید ۰۲۱۴۴۷۶۷۹۵۸

مولفه‌های مالی و اقتصادی تاثیرگذار در جذب سرمایه

همه افراد هر روز در معرض نوعی ریسک قرار می‌گیرند، خواه رانندگی و پیاده‌روی در خیابان ، خواه سرمایه‌گذاری یا مواردی دیگر. شخصیت، سبک زندگی و سن سرمایه‌گذار از مهمترین عواملی است که برای مدیریت سرمایه‌گذاری فردی و اهداف ریسک در نظر گرفته می‌شود. هر سرمایه‌گذار مشخصا دارای پروفایل ریسک‌پذیری متفاوتی است که بر اساس قدرت مقاومت او در برابر تغییر شرایط مشخص می‌شود. وقتی صحبت سرمایه‌گذاری به میان می‌آید باید در نظر داشت که رابطه‌ی تنگاتنگی میان ریسک، خطر و پاداش وجود دارد. به قول معروف «نابرده رنج، گنج میسر نمی‌شود». به طور کلی، با افزایش ریسک‌های سرمایه‌گذاری، سرمایه گذاران برای جبران پذیرفتن این ریسک‌ها، انتظار بازده یا پاداش بیشتری را دارند. در ادامه پس از بررسی انواع ریسک های سرمایه گذاری، به بررسی مولفه های مالی و اقتصادی تاثیرگذار در جذب سرمایه می پردازیم.

در مقالات پیشین در ارتباط با “مسیر تبدیل استارتاپ از ایده تا عرضه‌ی اولیه سهام” صحبت نمودیم و به بررسی مراحل سرمایه گذاری استارتاپ ها پرداختیم. در این مقاله با تمرکز بر شاخص های مالی و اقتصادی به نحوه جذب سرمایه گداران و نحوه تصمیم گیری آنها می پردازیم.

در شکل زیر شماتیکی از این رابطه بیان شده است. برای این که بتوانید درک کنید که چه عوامل و فاکتورهایی در یک کسب و کار برای سرمایه‌گذاران جذاب است، ابتدا باید با ریسک‌های سرمایه‌گذاری آشنا شوید و بدانید که سرمایه‌گذاران چگونه و از طریق چه راه‌هایی، کسب و کار‌ها را می‌سنجند.

رابطه‌ی ریسک یا خطر با بازگشت فرمولی برای سرمایه گذاری سرمایه یا پاداش (برگرفته از Investopedia)

ریسک در سرمایه گذاری

به طور کلی در اصطلاح مالی، ریسک اختلاف درآمد یا آورده‌ی واقعی یک کسب و کار نسبت به درآمد یا سود مورد انتظار آن کسب و کار، در گذر زمان رشد استارتاپ است. ریسک یا خطر در واقع احتمال از دست دادن بخش یا تمام سرمایه‌ی اولیه‌ای است که وارد کسب و کار کرده‌اید.

به صورت کمی، ریسک معمولاً با در نظر گرفتن رفتارها و نتایج تاریخی کسب و کار ارزیابی می شود. در امور مالی، «انحراف معیار» یک معیار متداول مرتبط با ریسک است. انحراف معیار به اندازه‌گیری نوسانات ارزش دارایی‌ها در مقابل میانگین‌ ارزش‌ دارایی‌های پیشین کسب و کار در یک بازه زمانی مشخص است.

بر اساس طبقه بندی سایت Investopedia و wallstreetmojo ریسک‌های مالی به دو بخش کلی سیستماتیک و غیر سیستماتیک بخش‌بندی شده که دارای زیر بخش‌های دیگری از قبیل شکل زیر هستند.

شماتیکی از ریسک‌های مالی یک کسب و کار

در ادامه به شکل خلاصه به تعریف انواع ریسک‌ها پرداخته می‌شود:

• ریسک بازار: به ریسکی گفته می‌شود که ممکن است یک سرمایه‌گذاری به دلیل تغییرات و تحولات اقتصادی در برابرش قرار گرفته و ممکن است ارزش و سرمایه‌ی خود را از دست دهد. اصلی‌ترین بخش‌های ریسک بازار به قسم زیر است:
  • ریسک سهامی
  • ریسک نرخ بهره/ سود
  • ریسک ارز

  

  شماتیکی از تاثیر ریسک افقی بر سرمایه

  • ریسک طول عمر: هر وقت هر سرمایه‌گذاری بیش از زمان پیش‌بینی شده‌ی سرمایه‌گذاران به طول می‌انجامد، دچار این قبیل ریسک‌ها می‌شود که عموما وارد سرزمینی ناشناخته شده که عموما نمی‌توان درکی از خطرات پیش رو داشت.
  • ریسک سرمایه‌گذاری خارجی: به ریسکی گفته می‌شود که به دلیل سرمایه‌گذاری در کشورهای خارج از کشور به وقوع می پیوندد، در واقع سرمایه‌گذاران با عواملی چون پایین آمدن شاخص اقتصادی GDP آن کشور، بالا رفتن تورم، ناآرامی‌های مدنی و … مواجه می‌شوند.

  حال که با خطرات و ریسک‌های یک سرمایه‌گذاری آشنا شدید، جدا از این‌که خودتان می‌توانید از روش‌های مدیریت و شناخت ریسک برای پایین آوردن و مطمئن کردن کسب و کار خود اقدام کنید، دید بهتری از روش تصمیم‌گیری سرمایه‌گذار‌ها بر یک کسب و کار دارید. در ادامه به شاخص‌های پر اهمیت یک کسب و کار برای سرمایه‌گذاران پرداخته می‌شود، تا بتوان دید بهتری برای سنجش یک کسب و کار پیدا کرد و با ریسک‌های آن آشنا شد.

  شاخصه‌های مالی سنجش کسب و کار‌ها

  عموما سرمایه‌گذاران برای شناسایی ریسک کسب و کار از روش‌های مختلف ارزیابی شرکت‌ها مانند روش نسبت‌ها یا نرخ بازگشت سرمایه و … استفاده می‌کنند. عموما قبل از پذیرش سرمایه‌گذار خارجی، هر بنیان‌گذاری خود به نوعی در حال سرمایه‌گذاری بر روی کسب و کارش است، پس بهتر است که با برخی از این شاخص‌های مالی آشنا شوید تا بتوانید پیش‌بینی درستی به سرمایه‌گذار از کسب و کارتان ارائه دهید.

  از برخی شاخص‌های اقتصادی مانند IRR و NPV می توان برای تعیین میزان مطلوبیت یک پروژه و ارزش افزوده ایجاد شده توسط آن شرکت استفاده کرد. در حالی که یکی از این شاخص‌ها به صورت درصدی استفاده می‌شود، دیگری به صورت رقم واحد پولی (دلار، ریال و …) بیان می‌شود.

  ارزش فعلی (PV) و ارزش فعلی خالص (NPV)

  ارزش فعلی (PV) آن ارزشی است که است که خالص جریانات نقدی ورودی در حال حاضر برای شرکت دارند. خالص ارزش فعلی (NPV) همان ارزش فعلی است که میزان کل سرمایه‌گذاری انجام شده در پروژه از آن کم می‌شود. به بیانی دیگر در فرمول‌های‌ زیر آورده شده است:

  

  

  شاخص سود آوری (PI)

  شاخص دیگری که از PV و NPV می‌توان استخراج کرد، شاخص سود آوری (PI) می‌باشد که به شکل درصد بیان شده و به قرار فرمول زیر است:

  

  به طور مثال اگر در ابتدا یک سرمایه‌گذاری ۱۰۰ واحدی روی طرح انجام شده باشد و سپس در سال اول ۵۰ واحد درآمد و در سال دوم ۵۰ واحد هزینه و ۱۵۰ واحد درآمد در شرکت وجود داشته باشد (آورده شده در شکل ۱-۴)، با در نظر گرفتن نرخ بهره/ تنزیل ۱۰% شاخص‌ها به صورت زیر محاسبه می‌شود.

  

  جریانات درآمد – هزینه‌ی شرکت (برگرفته از آموزه‌های مهندس پورمددکار)

  

  

  

  درواقع ارزش خالص فعلی گویای آن است که اگر روی این طرح ۱۰۰ واحد پولی سرمایه گذاری شود با توجه به نرخ بهره / تنزیل ۱۰% (عموما در حالت واقعی نرخ سود بانکی برابر با نرخ تنزیل در نظر گرفته می‌شود) نه تنها بعد از دو سال ۱۰۰ واحد پولی به سرمایه‌گذار بازگشت داده می‌شود بلکه ۲۰ واحد پولی اضافی هم به آن داده می‌شود، به معنای دیگر نه تنها اصل ارزش سرمایه نگه داشته می‌شود، بلکه ۲۰ واحد پولی سود نیز به آن پول اضافه خواهد شد. اگر نرخ تنزیل بالاتر گرفته می‌شد امکان منفی شدن این شاخص هم وجود دارد.

  بعد از مشخص شدن سود‌دهی طرح باید میزان سوددهی به صورت نسبی و بدون واحد مشخص شود تا دید آیا آن طرح با توجه به سودده بودن برای سرمایه‌گذاری مناسب است یا خیر، برای رسیدن به این مهم از شاخص‌هایی به نام نرخ بازده داخلی یا نرخ بازگشت سرمایه استفاده می‌کنند.

  نرخ بازده داخلی (IRR) و نرخ بازگشت سرمایه (ROR/ROI)

  نرخ بازده داخلی (IRR = Internal Rate of Return) نرخی است که سود و زیان یک پروژه را مشخص می‌کند. تحلیل‌گران اقتصادی معمولا از این فاکتور در کنار ارزش خالص فعلی (NPV) استفاده می‌کنند. این مسئله به این دلیل است که هردو روش، مشابه‌اند ولی متغیرهای متفاوتی دارند.

  با کمک ارزش خالص فعلی، می‌توانید به یک نرخ تنزیل مشخص برای شرکت خود دست پیدا کنید و سپس ارزش فعلی سرمایه‌گذاری را محاسبه کنید. اما در نرخ بازده داخلی، باید بازگشت واقعی جریان‌های نقدی پروژه را محاسبه و سپس این نرخ بازگشت را با نرخ مانع شرکت (Hurdle Rate) مقایسه کنید. اگر نرخ بازده داخلی بیشتر باشد، سرمایه‌گذاری شما، یک سرمایه‌گذاری ارزشمند خواهد بود. ضرورتا IRR نرخی است که در آن NPV مربوط به یک سرمایه‌گذاری، برابر صفر است. فرمول IRR به قرار فرمول زیر است:

  

  که در رابطه بالا:

  • Ct = سود خالص برای دوره زمانی مورد نظر
  • t = تعداد دوره زمانی
  • r = نرخ بهره در دوره زمانی مورد فرمولی برای سرمایه گذاری نظر
  • I = میزان سرمایه‌گذاری

  در مثال ذکر شده در بخش قبلی میزان IRR به قرار زیر است:

  

  هر سرمایه‌گذاری با توجه به زمینه‌ی طرح و ریسک‌های مورد انتظار، شاخصی به نام حداقل نرخ جذب کننده (MARR = Minimum Acceptable Rate of Return) برای خود تعریف می‌کند که اگر شاخص IRR بیشتر از آن باشد حتما بر روی طرح سرمایه‌گذاری می‌کند و اگر کمتر باشد ریسک سرمایه‌گذاری را نمی‌پذیرد.

  نرخ بازده (RoR = Rate of Return/ Return on Investment) را می توان برای هر سرمایه‌گذاری، از وسیله نقلیه و املاک و مستغلات گرفته تا اوراق قرضه، سهام و هنرهای زیبا اعمال کرد. RoR با هر دارایی کار می کند به شرط آنکه دارایی در یک زمان خریداری شود و در دوره ای در آینده جریان نقدی ایجاد کند. سرمایه گذاری‌ها، تا حدی بر اساس نرخ بازده گذشته ارزیابی می‌شوند، که می‌تواند در مقایسه با دارایی‌های همان نوع برای تعیین جذاب ترین سرمایه گذاری‌ها ارزیابی شود. بسیاری از سرمایه گذاران دوست دارند قبل از انتخاب سرمایه گذاری ، نرخ بازده مورد نیاز را انتخاب کنند. این نرخ از فرمول زیر به دست می‌آید:

  

  نقطه‌ی سر به سر (Break Even Point)

  در مقالات پیشین در ارتباط با دره مرگ و روش های تامین مالی آن صحبت نمودیم. چنان چه علاقه مند به این مقاله هستید میتوانید از طریق کلیک بر روی عبارت “راهکارهای تامین مالی در دره‌ی مرگ استارتاپ‌ها” اقدام نمایید.

  تجزیه و تحلیل نقطه‌ی سر به سر در اقتصاد، کسب و کار و حسابداری هزینه به نقطه‌ای اشاره دارد که در آن هزینه کل با درآمد کل برابر می‌شود. برای تعیین تعداد واحدها یا ارزش و میزان درآمد مورد نیاز برای تأمین کل هزینه ها (هزینه های ثابت و متغیر) از تحلیل نقطه سر به سر استفاده می شود.

  به طور خلاصه:

  • در نقطه سر به سر، شرکت هیچ ضرر و زیانی نمی کند.
  • نقطه سر به سر در جایی رخ می دهد که میانگین درآمد = میانگین هزینه‌ی کل (AR = ATC)
  • نقطه سر به سر در جایی رخ می دهد که درآمد کل = هزینه کل (TC = TR)

  طبق تعریف به دیاگرام زیر خواهیم رسید:

  

  دیاگرامی از نقطه‌ی سر به سر تعدادی و ارزشی

  تعریف فرمولی نقطه‌ی سر به سر

  (هزینه متغیر در واحد محصول – قیمت فروش در واحد محصول) / هزینه‌های ثابت = نقطه سر به سر تعدادی

  • هزینه‌های ثابت (Fixed Costs) به هزینه‌هایی گفته می‌شود که با تغییر میزان محصول و تولید تغییری نمی‌کنند. (عموما در طی سال در نظر گرفته می‌شود، مانند، حقوق، اجاره، تجهیزات ساختی و …)
  • قیمت فروش در واحد محصول (Price) به قیمت هر کدام از محصولات به صورت واحدی گفته می‌شود.
  • هزینه متغیر در واحد محصول (Variable Costs) به هزینه‌هایی گفته می‌شود که برای تولید یک واحد از محصول به صورت مستقیم نیاز است.

  قابل ذکر است که قیمت فروش واحد محصول منهای هزینه متغیر واحد محصول، حاشیه سود هر واحد است. به عنوان مثال، اگر قیمت فروش کتاب 100 هزار تومان و هزینه‌های متغیر آن فرمولی برای سرمایه گذاری 5 هزار تومان برای ساخت کتاب باشد، 95 هزار تومان حاشیه سود در واحد محصول است و به جبران هزینه‌های ثابت کمک می‌کند.

  اصولا نقطه‌ی سر به سر در اولین مراحل تصمیم‌گیری برای سرمایه‌گذاری بر استارتاپ‌ها صورت می‌گیرد، زیرا دلایل زیادی وجود دارد تا به آن نقطه نرسید یا به عنوان استراتژی خود مشخص کنید که چه قدر از آن ارزش را می‌خواهید صرف چه هزینه‌هایی کنید. به همین دلیل در اولین مرحله این شاخص تحلیل می‌شود تا در صورت منطقی بودن به مراحل بعدی رجوع شود. به طور مثال در مرحله‌ی بعدی با رسم جریان درآمد – هزینه در دو حالت عادی و تجمعی، زمان رسیدن به نقطه سر به سر تجمعی و عادی را محاسبه می‌کنند، تا با تحلیل آن دو نمودار، به میزان ریسک‌های احتمالی موجود در روند رشد کسب و کار بپردازند.

  تیم سرمایه گذاری صندوق پژوهش و فناوری گیلان جهت توانمندسازی استارتاپ ها و کسب و کارهای نوپا، فایل excel مورد نیاز جهت تحلیل مولفه های مالی را آماده نموده است. چنان چه تمایل به دریافت این فایل نمونه دارید، می توانید درخواست خود را با موضوع “دریافت فایل excel تحلیل مولفه های مالی” به آدرس پست الکترونیک صندوق گیلان ([email protected]) ارسال نموده یا در زیر همین پست آدرس پست الکترونیک خود را یادداشت بفرمایید.