شاخص نوسان VIX

Полоса Боллинджера — инструмент, который отображает волатильность и позволяет отследить промежуток предположительной смены стоимости. В рассматриваемой стратегии она может использоваться как показатель восстановления к средним.

شاخص نوسان (VIX) و نحوه واکنش در بازار نزولی

ما آخرین پیوند به لینک تخفیف مبادله ارزهای دیجیتال را فهرست کرده ایم.

ممکن است تخفیف برای پیوند موجود اعمال نشود، پس لطفا با استفاده از لینک زیر ثبت نام کنید!

بورس وابسته	نرخ نزول	کد تخفیف (ثبت نام برنامه ورودی مستقیم)	به لینک ثبت نام شاخص نوسان VIX بروید
بایننس	20 درصد تخفیف	J24I6ZG2	لینک مستقیم
بای بیت	20 درصد تخفیف	18499	لینک مستقیم
okex	20 درصد تخفیف	9623672970	لینک مستقیم
MEXC	10 درصد تخفیف	mexc-bitcoinxxo	لینک مستقیم
کمی گرفتن	50 درصد تخفیف	نیو	لینک مستقیم
FTX	5% تخفیف مادام العمر	لینک مستقیم

نوسان جیسو(VIX) و نحوه پاسخگویی در بازار نزولی

© markusspiske، اعتبار Unsplash

هفته ای است که با تفکرات زیادی همراه است زیرا سهام اخیراً خریداری شده IT به دلیل افت بازار ایالات متحده که از 9 سپتامبر آغاز شد، متحمل ضرر شدند.

به نظر می‌رسد اکنون فروش ضرر بزرگی خواهد بود، اما به ناچار برخی از آنها فروخته می‌شوند (در صورت کاهش بیشتر قیمت، برای خرید بیشتر بفروشند)، و سپس به فکر اصلاح پرتفوی باشید.

دلیل شروع سرمایه‌گذاری در سهام ایالات متحده پس از خواندن «سرمایه‌گذاری در سهام سود سهام آمریکایی برای کسب حقوق در هنگام خواب» نوشته Minjoo Monkey بود.

بنابراین، من کنجکاو بودم که Minsu Monkey در این زمان چه کار کرده است، بنابراین یوتیوب Minho Monkey را تماشا کردم و فکر کردم که هنوز چیزهای زیادی وجود دارد که نمی‌دانم، و فکر کردم که باید سهام را با جدیت بیشتری مطالعه کنم.

شاخص نوسان (VIX) برای پیش بینی کاهش بازار

کانال یوتیوب میمون کوچک

شاخص های نوسان تمایل به حرکت در جهت مخالف قیمت سهام دارند و گفته می شود که به طور کلی صحیح هستند.

می بینید که شاخص نوسانات در طول افت شدید ناشی از ویروس کرونا در اسفند ماه به شدت افزایش می یابد و پس از آن با افزایش قیمت سهام، شاخص نوسان به تدریج کاهش می یابد و حتی در صورت اصلاح جزئی در وسط، شاخص نوسانات افزایش می یابد.

با این حال پدیده ای رخ می دهد که تا به حال دیده نشده بود، در پایان مرداد ماه، بازار سهام روند صعودی را نشان می دهد و این در حالی است که شاخص نوسان بدون ریزش شروع به صعود می کند.

برخلاف شاخص نوسانات، به نظر می رسد افزایش قیمت سهام تا حد زیادی تحت تأثیر شاخص نزدک (مانند اپل یا تسلا) بوده است.

و در حالی که این نوسانات بالا می رود، وضعیت نامفهومی که در آن قیمت سهام افزایش می یابد، طولانی نمی شود و قیمت سهام از 9 شهریور شروع به کاهش می کند.

در مورد اپل، بر اساس بالاترین قیمت، -9.85٪ کاهش یافت و تسلا -16.05٪ سقوط کرد.

در مورد اپل و تسلا، به دلیل تقسیم سهام، خیلی به خرید یا نخریدن فکر کردم، اما به دلیل افزایش بیش از حد آنها در یک ماه منصرف شدم و به نظرم چیز خوبی بود.

اگر در این مدت آن را می خریدم، فکر می کنم ممکن بود آن را با بالاترین قیمت خریداری کنم.

در هر صورت در نهایت بورس با توجه به شاخص نوسان افت کرد و اگرچه 100 درصد ثابت نیست اما برای پیش بینی بازار باید شاخص نوسان بررسی شود.

شاخص نوسان قیمت ارز دیجیتال (CVI) چیست؟ ابزاری مفید برای تریدرها

با توجه به ماهیت ارزهای دیجیتال و نوسانات زیاد آنها، وجود یک شاخص نوسان قیمت ارز دیجیتال (CVI) برای نمایش مقدار و شدت نوسانات و همچنین ترس و اضطراب موجود در بازار، بسیار مهم و مورد نیاز است. یکی از مهم‌ترین مشخصه‌ها در بازار ارزهای دیجیتال، نوسانات بسیار زیاد آنها است. نوسانات بدون محدودیت و زیادی که در این حوزه وجود دارد، یکی از عوامل اصلی برای جذب مخاطبان بسیار از سراسر دنیا است.

کاربران زیادی هستند که با شنیدن امکان سودهای چندصددرصدی در این حوزه وسوسه می‌شوند که مقداری سرمایه به این حوزه وارد کنند. اما نکته حائز اهمیتی که وجود دارد این است که علاوه بر نوسانات قیمتی مثبت، احتمال ریزش‌های شدید و چندصددرصدی نیز وجود دارد که بسیاری به دلیل هیجانات زیاد آن را نادیده می‌گیرند. در این مقاله قصد داریم به معرفی شاخص نوسان قیمت ارز دیجیتال (Crypto Volatility Index) و نحوه استفاده از آن در معاملات بپردازیم. تا انتهای مقاله با ما همراه باشید.

شاخص نوسان قیمت ارز دیجیتال یا CVI چیست؟!

شاخص نوسان قیمت ارز دیجیتال مانند دیگر بازارهای مالی نشان‌دهنده سرعت و شدت تغییرات قیمتی یک رمزارز یا دارایی است. با توجه به این موضوع، این شاخص در شاخص نوسان VIX برآورد میزان ریسک سرمایه‌گذاری در یک دارایی یا رمزارز استفاده و کاربرد دارد. علاوه‌ بر این، شاخص نوسان قیمت ارز دیجیتال یا CVI ابزاری مناسب برای اندازه‌گیری میزان ترس، تردید و نگرانی تریدرها هنگام خرید و فروش یک رمزارز است.

علی‌رغم اینکه نوسانات زیاد در بازار ارزهای دیجیتال یکی از نکات هیجان‌انگیز و جذاب برای کاربران این حوزه است و کاربران زیادی نیز به همین دلیل از حوزه‌های دیگر مالی به بازار ارزهای دیجیتال وارد شده‌اند، در صورت عدم استفاده از حد ضرر یا موارد مربوط به مدیریت ریسک، امکان ضررهای زیاد و از دست رفتن کل دارایی نیز وجود دارد و نباید این موضوع را به هیچ وجه نادیده گرفت.

از شاخص نوسان قیمت (Volatility Index) یا VIX اغلب در بازار سهام استفاده می‌شود اما به این معنا نیست که در بازارهای مالی دیگر کاربردی ندارد.

بورس معاملات آتی شیکاگو سال 2014 با ایجاد شاخص نوسانات قیمت جدیدی برای اسکناس‌های خزانه‌داری ایالات متحده در بازه زمانی 10 ساله، سعی داشت میزان اعتماد و ریسک سرمایه‌گذاران در بازار اوراق قرضه را اندازه‌گیری کند. در حال حاضر این شاخص به بازار رمزارزها نیز راه یافته است و ابزار مناسبی برای استفاده در تحلیل وضعیت ارزهای دیجیتال به شمار می‌رود.

شاخص نوسان قیمت ارز دیجیتال یا CVI برای چه رمزارزهایی موجود است؟

در تمامی بازارهای مالی دنیا از هر نوعی که باشند، نوسانات قیمتی یکی از مهم‌ترین معیارها برای اندازه‌گیری ریسک به شمار می‌رود. بنابراین با توجه به عوامل مختلفی همچون حجم معاملات، عدم وجود قانون مشخص، هدف و ماهیت اصلی ارزهای دیجیتال، این حوزه دارای ثبات کمتر و نوسانات قیمتی بیشتری است و همین امر بر ریسک معاملات در این حوزه تأثیرگذار است.

علی‌رغم اینکه در حال حاضر نوسانات در حوزه ارزهای دیجیتال بسیار زیاد است و امکان کسب سودهای بسیار زیاد یا اختلافات قیمتی چندین درصدی در هر روز برای سرمایه‌گذاران این حوزه امکان‌پذیر است، ممکن است در آینده و به دنبال افزایش مقبولیت و محبوبیت این حوزه، از شدت و میزان این نوسانات کاسته شود.

در حال حاضر امکان استفاده از شاخص نوسان قیمت ارز دیجیتال برای برخی از رمزارزهای برتر بازار همچون بیت کوین (BVOL) وجود دارد و با گذشت زمان و بلوغ بیشتر بازار، رفته‌رفته استفاده از این شاخص برای دیگر رمزارزها نیز امکان‌پذیر خواهدشد.

پلتفرم Coti و شاخص نوسان قیمت ارز دیجیتال

در حال حاضر، پروفسور دن گالای (Dan Galai) از پیشگامان و فعالان شاخص نوسانات بازارهای آپشن سهام شیکاگو در حال همکاری با پلتفرم Coti (Currency Of The Internet) برای ایجاد شاخص ترس غیرمتمرکز برای کریپتوکارنسی‌ها است.

یکی از مهم‌ترین ابزارهای اندازه‌گیری نوسانات در بازارهای آپشن سهام شیکاگو (Cboe)، شاخص نوسانات بازار یا VIX است که ایده اولیه آن در اواخر دهه 1980 توسط پروفسور Dan Galai و Menachem Brenner مطرح شد. در حال حاضر Coti، در حال ارائه نسخه اصلی خود به بازار رمزارزها است که این موضوع می‌تواند نیازهای زیادی را بعد از بلوغ این حوزه برآورده کند.

COTI با ارائه یک شاخص نوسان قیمت با عنوان شاخص نوسان قیمت کریپتوکارنسی یا Crypto Volatility Index از این فرصت استفاده کرده است تا جایگاهی همچون جایگاه شاخص نوسان قیمت (VIX) در بازارهای آپشن را از آن خود کند. این شاخص نشان‌دهنده نوسانات 30 روزه بیت کوین و اتریوم است. معامله‌گران با استفاده از این شاخص می‌توانند در زمان افزایش نوسانات از استراتژی‌های مدیریت و پوشش ریسک استفاده کنند. به طور کلی این شاخص با تقلید از عملکرد VIX ایجاد شده است و تفاوت عمده آن غیرمتمرکز بودن و تأکید بر تمرکززدایی است.

سخن پایانی

شاخص نوسان قیمت ارز دیجیتال یا CVI مانند دیگر بازارهای مالی نشان‌دهنده سرعت و شدت تغییرات قیمتی یک رمزارز یا دارایی است. علاوه‌ بر این، ابزاری مناسب برای اندازه‌گیری میزان ترس، تردید و نگرانی تریدرها هنگام خرید و فروش یک رمزارز است و نوسانات 30 روزه رمزارزها را در قالب یک شاخص به کاربران ارائه می‌دهد. در حال حاضر Coti، به دنبال ارائه نسخه اصلی خود به بازار رمزارزها است که این موضوع می‌تواند نیازهای زیادی را بعد از بلوغ این حوزه برآورده کند.

جای خالی شاخص نوسانات بازار VIX در بازار سرمایه ایران

علی علیزاده کارشناس بازار سرمایه با توجه به رشد حدود ۲۷ درصدی شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران از ابتدای سال تاکنون و نزدیک شدن شاخص به مرز روانی ۱۰۰‌هزار واحد بسیاری از سرمایه‌گذاران بورس نگران افت این شاخص و افزایش ریسک سرمایه‌گذاری هستند. بنابراین جای خالی شاخص (VIX (volatility index شاخص نوسانات بازار یا شاخص ترس و طمع در بورس ایران احساس می‌شود.در بورس‌های پیشرفته دنیا و به‌طور مثال در بورس آمریکا یکی از شاخص‌های مهم که محاسبه و در اختیار سرمایه‌گذاران قرار می‌گیرد شاخص VIX است. VIX یک شاخص مانند شاخص‌های دیگر نظیر داوجونز است و مقدار آن به‌صورت روزانه محاسبه می‌شود. تنها تفاوت VIX با سایر شاخص‌ها این است که به‌جای اینکه قیمت را بسنجد نوسانات ادراک شده سهامداران را می‌سنجد. VIX نوسانات مورد انتظار شاخص S&P۵۰۰ را برای دوره ۳۰ روزه آتی می‌سنجد.

شاخص VIX در سال ۱۹۹۳ با دو هدف معرفی شد؛ اول اینکه معیاری شاخص نوسان VIX برای نوسانات کوتاه‌مدت مورد انتظار بازار ارائه کند. دوم اینکه شاخصی ارائه کند که بتوان روی آن اختیار معامله و قرارداد آتی مبتنی بر نوسانات منعقد کرد. در این راستا بورس اختیار معامله شیکاگو (CBOE) امکان معامله قراردادهای آتی روی VIX را در سال ۲۰۰۴ و اختیارمعامله روی VIX را در سال ۲۰۰۶ فراهم کرد.برای شناخت VIX لازم به ذکر است که این شاخص نوساناتی را که سرمایه‌گذاران انتظار دارند در بازار مشاهده کنند نشان می‌دهد و به این ترتیب به نوسانات گذشته کاری ندارد. از دید مفهومی VIX مانند بازده تا سررسید اوراق قرضه است. نرخ بازده تا سررسید نرخ تنزیلی است که قیمت اوراق قرضه را با ارزش فعلی جریان‌های نقدی آتی آن برابر‌سازی می‌کند و به این ترتیب براساس قیمت جاری اوراق بازده مورد انتظار اوراق را طی مدت باقیمانده تا سررسید آن مشخص می‌کند. به همین شکل VIX نیز براساس قیمت جاری اختیارهای معامله روی شاخص S&P۵۰۰ نوسانات مورد انتظار تا سررسید اختیار معامله را مشخص می‌کند.

تاریخچه VIX

شاخص VIX در سال ۱۹۹۳ از سوی Whaley معرفی شد. شاخص اولیه براساس قیمت اختیارهای معامله روی S&P۱۰۰ بود نه S&P۵۰۰ زیرا در آن زمان حجم معاملات اختیارهای معامله روی S&P۱۰۰ بیشتر بود و تقریبا ۷۵ درصد کل معاملات اختیارهای معامله روی شاخص‌ها را در سال ۱۹۹۲ به‌خود اختصاص داده بود و لذا نوسانات مورد انتظار سرمایه‌گذاران در کل بازار را بهتر نشان می‌داد. ویژگی دیگر شاخص VIX اولیه این بود که تنها براساس قیمت اختیارهای خرید و فروش at the money محاسبه می‌شد زیرا بیشترین حجم معاملات در این حالت صورت می‌گرفت.

طی سال‌های پس از معرفی VIX ساختار معاملات اختیارهای مبتنی بر شاخص در آمریکا در دو زمینه تغییرات اساسی کرده است. اول اینکه نقدشوندگی بازار اختیارهای معامله مبتنی بر S&P۵۰۰ بسیار زیاد شده و بیشترین حجم معاملات را به خود اختصاص داده‌اند. دوم اینکه انگیزه معامله‌گران بازار اختیارمعامله روی شاخص تغییر کرده است. در اوایل دهه ۹۰ هم اختیارهای خرید و هم اختیارهای فروش روی شاخص در استراتژی‌های معاملاتی سرمایه‌گذاران از اهمیت یکسانی برخوردار بودند و حجم معاملات آنها تقریبا برابر بود. اما طی سال‌های بعد شاخص نوسان VIX بازار اختیارهای معامله روی شاخص بیشتر در غلبه استراتژی‌های پوشش ریسک پرتفو قرار گرفت که براساس آن سرمایه‌گذاران عموما اختیارهای فروش at the money و out of the money خریداری می‌کنند. در واقع هم اکنون تقاضای خرید اختیار فروش روی شاخص S&P۵۰۰ یکی از عوامل تاثیر‌گذار بر مقدار شاخص VIX است. CBOE در سال ۲۰۰۳ نحوه محاسبه VIX را تغییر داد تا این تغییرات ساختاری بازار اختیارمعامله روی شاخص لحاظ شود. ابتدا آنها استفاده از شاخص S&P۵۰۰ را به‌عنوان مرجع VIX آغاز کردند. سپس اختیارهای معامله out of the money را نیز در محاسبات شاخص مدنظر قرار دادند.

با وجود اینکه نوسانات بازار به مفهوم بالا و پایین رفتن غیرمنتظره قیمت‌ها است، به شاخص VIX شاخص ارزیابی ترس سهامداران نیز گفته می‌شود. همان‌طور که گفته شد بازار اختیار معامله بیشتر در اختیار سرمایه‌گذارانی است که قصد پوشش ریسک پرتفوی خود را دارند و نگران کاهش قیمت‌ها هستند. بنابراین وقتی نگرانی‌ها در بازار زیاد می‌شود طبیعتا تقاضا برای اختیار فروش افزایش می‌یابد. در نتیجه قیمت‌ها بالا رفته و نوسانات ادراکی که VIX بر اساس آن محاسبه می‌شود افزایش می‌یابد. به عبارتی VIX هزینه پوشش ریسک پرتفو را نشان می‌دهد.

روند تغییرات شاخص VIX

مقدار شاخص VIX از سال 2000 تا کنون به شرح نمودار زیر بوده است:

به‌طور کلی مقدار بالای VIX به معنای افزایش ترس سرمایه‌گذاران تعبیر می‌شود. مقادیر خیلی پایین آن نیز این‌گونه تفسیر می‌شود که بازار سهام به نقطه اوج خود رسیده و امکان ریزش قیمت‌ها در آینده وجود دارد. تحلیلگران عموما مقدار خیلی بالای VIX را مقدمه بازار رشدی و مقدار خیلی پایین VIX را مقدمه بازار رکودی تفسیر می‌کنند.

این موضوع به این خاطر است که ضریب همبستگی VIX و بازار سهام معکوس است و زمانی که VIX خیلی بالا است بازار در کف خود قرار گرفته و زمانی که VIX خیلی پایین است قیمت‌ها در بازار در سقف خود قرار گرفته‌اند. نموار (شماره۲) شاخص VIX را در ۱۶ ژانویه ۲۰۱۸ نشان می‌دهد که به کمترین مقدار خود در یک سال اخیر رسیده است. این موضوع نشانگر افزایش ریسک و افزایش قیمت‌ها در شاخص S&P۵۰۰ آمریکا است.شاخص S&P۵۰۰ در بورس آمریکا طی بازه زمانی یکساله منتهی به ۱۶ ژانویه ۲۰۱۸،از سطح ۲۲۷۱واحد به عدد ۲۷۸۶ واحد رسیده است که نشان‌دهنده رشد ۲۳ درصدی این شاخص است. با توجه به افزایش بازدهی شاخص S&P۵۰۰ در یک سال اخیر بسیاری از سرمایه‌گذاران نگران افزایش ریسک سرمایه‌گذاری در این بازار هستند.

VIX و بازار سهام

ضریب همبستگی منفی بین VIX و بازده بازار سهام در تحقیقات زیادی مورد تایید قرار گرفته است و نشانگر این امر است که شاخص VIX قابلیت زیادی برای متنوع‌سازی پرتفو دارد. قراردادهای آتی و اختیارهای معامله روی VIX وجود دارند که با استفاده از آنها می‌توان مستقیما روی نوسانات بازار موقعیت اتخاذ کرد. اولین قراردادهای آتی روی VIX در سال ۲۰۰۴ از سوی CBOE معرفی شدند و دو سال بعد در سال ۲۰۰۶ اختیارهای معامله روی VIX به بازار معرفی شدند. البته همان‌طور که گفته شد با توجه به حجم بالای معاملات اختیار فروش، در زمان‌هایی که بازار سهم دچار ریزش شده و تقاضا برای خرید اختیار فروش افزایش یافته است، رابطه معکوس بین بازار سهام و شاخص VIX قوی‌تر است تا زمان‌هایی که بازار مثبت است. لذا می‌توان رابطه بین VIX و بازار سهام را به دو رژیم بازار سهام منفی و بازار سهام مثبت تفکیک کرد.

شیوه محاسبه VIX

هر شاخصی فرمول و مولفه‌های خاص خودش را دارد. VIX نوسانات مورد انتظار S&P۵۰۰ را برای دوره ۳۰ روزه آتی می‌سنجد. مولفه‌های مورد استفاده در محاسبه VIX شامل اختیارهای خرید و فروش با نزدیک‌ترین سررسید و اختیارهای دوره بعد آن با سررسید ۲۳ روز تا ۳۷ روز هستند. در انتهای هر هفته اختیارهای مورد استفاده در محاسبه شاخص مورد بازنگری مجدد قرار می‌گیرند تا شرایط ذکر شده را داشته باشند.

فرمول کلی محاسبه شاخص VIX به شرح زیر است (Chicago Board Options Exchange, ۲۰۱۴):

فرمول

T: زمان تا سررسید

F: مقدار آتی شاخص براساس قیمت اعمال اختیار معامله شاخص نوسان VIX روی شاخص

K0: اولین قیمت اعمال کمتر از مقدار F

Ki: قیمت اعمال iامین اختیار معامله out of the money: اختیار خرید اگر Ki>K0؛ اختیار فروش اگر Ki

ΔKi: فاصله بین قیمت‌های اعمال براساس فرمول: ∆K_i=(K_(i+1)-K_(i-1))/ 2

R: نرخ بهره بدون ریسک تا زمان سررسید

(Q(Ki: میانه مابه‌التفاوت سفارشات سرخط خرید و فروش اختیار معامله با قیمت اعمال Ki

نقاط ضعف VIX

یکی از مشکلاتی که در مورد VIX ذکر شده این است که چون بر اساس نوسانات است و براساس قیمت یک دارایی پایه نیست امکان آربیتراژگرایی از آن وجود ندارد و لذا ممکن است در برخی مواقع مقدار آن از مقدار منصفانه فاصله بگیرد. همچنین محاسبه مقدار منصفانه آن نیز به سهولت ممکن نیست.

Индекс страха VIX: анализируем волатильность и предсказываем рынок

Индекс VIX — это показатель, который отражает волатильность экономики. Иначе его называют показателем настроения инвесторов. Высокие значения индекса VIX говорят о соответствующих опасениях игроков на фондовых рынках, а низкие наоборот сигнализируют об удовлетворительном состоянии вкладчиков.

Что из себя представляет индекса волатильности CBOE

Под индексом волатильности CBOE подразумевают показатель, отражающий ожидания на рынке ценных бумаг. Он меняется в зависимости от последних изменений индекса S&P 500 — главного индекса экономики Соединенных Штатов Америки. Учитывается прогноз волатильности за последние 30 суток. Такие временные ограничения обусловленные тем, что берутся в учет сроки действия на SPX индекс.

Понимание индикатора VIX

График VIX отражает ожидания вкладчиков на протяжении ближайших 365 дней. Также учитываются отклонения и несоответствия, например, для S&P 500 индекса. Основное отклонение — это движение стоимости активов, попадающее под диапазон 68 процентов.

Рассмотрим простой пример. Если на графике VIX сегодня значение 15, число равно процентному соотношению от настоящей стоимости того, что S&P будет равен ранее рассмотренному диапазону.

Во время анализа индикатора VIX необходимо иметь его актуальное значение на настоящий момент, а также проводить анализ с исторической точки зрения. То есть, обратить внимание, происходили ли такие события на рынке еще когда-либо. Если зарегистрированный показатель не превышает 20, то это говорит об относительно низком индексе страха инвесторов и наоборот.

Как рассчитывается VIX

Начать нужно с того, что рассматриваемый индекс — это не обычные ценные бумаги, а опционы. То есть инвестор может совершать операции с акциями или облигациями по заранее установленной цене в будущем.

Рост стоимости опционов происходит в момент, когда рынок находится на спаде или постоянно колеблется в обе стороны. Рост происходит не всегда, но в большей части شاخص نوسان VIX случаев, поэтому некоторые инвесторы считают опционы хорошей страховкой, чтобы защитить свои активы.

Самый большой рост происходит в моментах, когда ценные бумаги поддаются глубокой волатильности.

Как VIX может предсказывать будущее

Фондовый рынок может предложить приобрести не только ценные бумаги по заранее установленной цене, но и опционы на индекс S&P 500. Число в названии говорит о количестве крупнейших компаний Америки, которые практически не регулируются государством — являются частными.

Специалисты, составляющие индексы, учитывают актуальную стоимость опционов за последний месяц. На поведении S&P 500 можно рассчитать будущую волатильность, если анализировать как вход, так и выход.

Что означает низкий показатель индекса

Индекс VIX способен отображать как степень страха, так и потенциально настроение инвесторов. Происходит это путем анализа предполагаемой волатильности. Чем рассматриваемый показатель выше, тем больше паники и беспокойств на рынке, а низкий показатель говорит о противоположном — спокойствии и удовлетворенности инвесторов.

Как торговать VIX

VIX невозможно купить напрямую, однако никто не запрещает инвесторам совершать торги рассматриваемыми опционами. Достаточно открыть позицию на соответствующем рынке, подойдет как опционный, так и фьючерсный.

Торговля — это более предпочтительный способ как для инвесторов, так и для трейдеров. При помощи данного инструмента можно хеджировать уже имеющийся портфель, а также заработать на перемене стоимости индекса, если в ближайшее время предвидится резкий спад активов, находящихся в портфеле.

Индекс страха и волатильности VIX можно смотреть онлайн по ссылке:

Как заработать на VIX

В 2008 году, когда произошел мировой экономический кризис, интерес игроков на фондовых рынках к заработку на колебаниях на рынке ценных бумаг значительно вырос. Это стало предшественником появления ставок на перемены стоимости активов. Результат событий 2008 года — это новые рынки и продукты, позволяющие вкладывать в индекс VIX. Делать это можно с использованием ETF и ETN.

• Некоторые инвесторы используют рассматриваемые инструменты для краткосрочного дохода на спекулятивных действиях — изменениях индекса.
• Остальные же хеджируют — страхуют имеющиеся активы на биржах во время снижения стоимости по какой-то причине. Результатом таких манипуляций будет компенсация просадок, поскольку соответствующий индекс вырастет.

Торговая стратегия, которую можно использовать

Существует немало стратегий для торговли, построенных на VIX. Рассмотрим одну из наиболее эффективных и безопасных — торговля на ETN. Аббревиатура может напоминать классический инструмент, однако это не совсем так.

Как уже было сказано, тенденции VIX к падению фиксируется во время низкой волатильности и высокой стабильности на фондовом рынке. Однако он растет во время неопределенностей и страха игроков, в том числе и необоснованной волатильности активов. Суть стратегии заключается в оценке показателей на текущий момент, а также исторических данных, которые позволят более объективно оценить рынок.

Помимо этого, приведенная стратегия может использоваться в связке с другими техническими индикаторами. Они могут быть полезны, например, для оценки совершения сделок по времени. Для того чтобы شاخص نوسان VIX проводить технические исследования, можно воспользоваться двумя следующими инструментами: полосой Боллинджера и девятипериодной простой скользящей средней.

Полоса Боллинджера — инструмент, который отображает волатильность и позволяет отследить промежуток предположительной смены стоимости. В рассматриваемой стратегии она может использоваться как показатель восстановления к средним.

Стоит сказать, что данная стратегия может использовать как для долгосрочных инвестиций, так и краткосрочных. Вход, согласно стратегии, будет осуществляться во время периода единовременного выполнения условий.

Рассмотрим пример условий для длинных позиции:

• VIX находится в тенденции к падению;
• индекс VIX падает до полосы Боллинджера внизу, а лучше ниже;
• девятипериодная скользящая находится ниже стоимости используемого индекса;
• вход осуществляется по стоимости, которая превышает девятипериодную скользящую;
• следует размещать биржевую заявку со стоп-лоссом, который ниже, чем недавние колебания индекса VIX;
• закрывать позицию можно, когда индекс перейдет полосу Боллинджера сверху.

Если использовать приведенные инструкции противоположно, то получатся условия, с помощью которых можно войти на короткие позиции.

Рассмотрим график, который отражает ситуацию на фондовом рынке и разберем приведенную стратегию.

На графике можно увидеть повторяющуюся ситуацию, где сначала идет систематический спад, а потом резкий взлет стоимости активов. Красные полосы на приведенном графике — это полосы Боллинджера. Желтая линия в центре — это 9-периодная скользящая. Синие кружки — это наиболее удачный момент для выхода. А зеленые отражают тренды. На графике видно, что вначале идет тенденция к упадку.

Тренд индекса VIX нисходящий-восходящий-нисходящий

Когда инвестор убедился, что индекс VIX находится на спаде и пробил или близко к пробитию нижней отметки Боллинджера, он может готовиться к заходу на длинную сделку. Вход произойдет в момент касания стоимости двухпериодной с фактической ценой, зачастую он происходит еще ниже. На графике также можно заметить, что желтая полоса находится выше, чем красная, в том числе и в момент касания полосы Боллинджера с актуальной ценой.

Из этого следует, что инвестор выждал удачное время до роста стоимости активов и закрытия девятипериодной скользящей. Заявка на покупку размещена на последней минимальной стоимости, а зачастую это делают даже немного ниже. Конечная цель — пересечение верхней полосы Боллинджера для выхода.

Индекс страха VIX: анализируем волатильность и предсказываем обвалы:

Как инвесторы теряют деньги на VIX

Во времена кризисов инвесторы, которые заинтересованы в долгосрочном процессе инвестирования и удержания активов, могут отслеживать резкий рост индекса VIX. В итоге портфель пополняется соответствующими опционами, которые должны компенсировать убытки в долгосрочной перспективе.

Такой подход кажется весьма логичным, однако фондовый рынок может восстанавливаться без резких изменений стоимости активов. Такая ситуация приведет к падению цены индекса страха и волатильности, что за собой повлечет значительные убытки для инвестора.

Также стоит отметить, что ETF-активы имеют свойство выгорать. То есть такие активы не получится хранить в долгосрочной перспективе. К примеру, можно взглянуть практически на любой фонд, который позволяет инвестировать в индекс страха и волатильности, — можно заметить систематическую тенденцию к падению стоимости такого актива.

Основная причина этому — необходимость приобретать новые и реализовывать старые фьючерсы на S&P индекс. Так активы, входящие в определенный фонд, будут имитировать VIX график и его движение в зависимости от стабильности активов.

Обычно все контракты держатся на заявленном показателе около 1 месяца. Их стоимость варьируется в зависимости от их срока — чем меньше срок, тем дешевле контракт и наоборот. Фонд обязан реализовывать некоторую часть фьючерсных контрактов ежедневно, а затем приобретать другие. Например, если у первого фьючерса срок 15 дней, то стоить он будет меньше, а если 30 и больше, то соответственно дороже.

То есть фонд покупает фьючерсы дороже, а продает значительно дешевле. Это и приносит убыток инвесторам.

Если приобретать опционы индекса VIX, то можно перестраховаться во времена долговременных спадов на рынке или в случае резкого роста волатильности. Спекуляции с инструментом являются очень рискованными, поэтому лучше ограничиться краткосрочной перспективой использования.

معرفی شاخص نوسان VIX الیمپ ترید

معرفی شاخص نوسان VIX الیمپ ترید: شاخص نوسان CBOE که با نام مختصر VIX مشهور است، یک اندازه‌گیری از نوسانات احتمالی قیمت در آپشن‌های شاخص S&P 500 در طول مدت 30 روز آینده است.

شاخص VIX اغلب با نام شاخص یا اندیکاتور ترس شناخته می‌شود و به صورت آنی توسط بورس آپشن‌های شیکاگو یا CBOE محاسبه می‌شود.

شاخص‌های S&P 500 و VIX

شاخص VIX بازتابی از احساسات سرمایه‌گذار محسوب می‌شود اما باید به یاد داشته باشید که این یک اندیکاتور پیشرو محسوب می‌شود. به عبارتی دیگر، سیگنال‌های آن را باید به عنوان نشانه‌ای از یک حرکت فوری در بازار، برداشت کرد.

برای مثال در نهم ماه نوامبر سال 2017، شاخص VIX به اندازه‌ی 22 درصد در هنگام نشست معاملاتی افزایش پیدا کرد و دلیل آن ترس از تاخیر در برنامه‌های تغییر نحوه جمع‌آوری مالیات بوده است.

در همان موقع شاخص S&P 500 با یک درصد کاهش مواجه شده بود. با این حال این شاخص، بی هیچ عنوان یک شاخص بی‌نقص به شمار نمی‌آید (معرفی شاخص نوسان VIX الیمپ ترید).

همانطور که گفتیم VIX بازتابی از احساسات سرمایه‌گذار به شمار می‌آید و در گذشته اندیکاتوری برای افت شاخص S&P 500 بوده است اما ممکن است این رابطه در این اواخر تغییر کرده باشد.

برای مثلا در سه ماه بین هشتم آگوست 2017 و هشتم نوامبر 2017، اندیکاتور VIX به مقدار 19 درصد افزایش پیدا کرده بود (معرفی شاخص نوسان VIX الیمپ ترید).

این معمولا نشان‌دهنده‌ی اضطراب در بین شرکت‌کنندگان در بازار است و اشاره می‌کند که S&P 500 باید در حالا کاهش باشد. با این حال، در این شاخص نوسان VIX بازه زمانی شاهد این بودیم که S&P در حال افزایش و رکوردشکنی می‌باشد.

احساسات نقش بزرگی در تصمیم‌گیری برای بازارهای سهام دارد و به همین دلیل توجه کردن به شاخص VIX می‌تواند مفید باشد (معرفی شاخص نوسان VIX الیمپ ترید).