ریسک‌های استخر نقدینگی

کرو فایننس چیست؟ همه چیز درباره این فایننس

کرو فایننس چیست؟ سوال مهمی است که در مقاله امروز به آن پاسخ می‌دهیم. همچنین در این مقاله، نحوه کسب ارز کرو از طریق تأمین نقدینگی و نحوه تأمین نقدینگی در استخرهای مالی کرو را نیز برای شما توضیح می‌دهیم.

کرو فایننس چیست؟

امورمالی غیرمتمرکز در حال ارائه عملکرد فوق‌العاده سریعی هستند. همین موضوع در حقیقت تخصص ارزهای دیجیتال به‌شمار می‌رود؛ چراکه این ارزها هرگز آرام حرکت نمی‌کنند. فرقی ندارد که دوره عرضه اولیه توکن (ICO) باشد، عرضه اولیه صرافی (IEO) باشد و یا دوره کوین‌های استیکینگ؛ ارزهای دیجیتال همیشه مانند گلوله‌ای پر سرعت حرکت می‌کنند.

حالا امروزه، دوره توکن‌های امورمالی غیرمتمرکز یا همان دیفای (DeFi) است. در ۲۰ام ماه اوت، بیش از ۵۰۰ توکن دیفای منتشر شده است که همه آن‌ها ظاهرا بسیار سودآور به‌نظر می‌رسند. صرافی ارز دیجیتال بایننس (Binance) نیز که هزینه‌های نجومی برای کوین‌های درج‌شده خود دریافت می‌کند، حالا بیش از ۱۵ توکن دیفای را به‌صورت کاملا رایگان درج کرده است. دلیل این نیز علاقه فوق‌العاده مردم به تریدینگ کوین‌های دیفای است.

زمانی که صدها کوین منتشر شود، تعیین بهترین‌های آن‌ها تا مدت‌ها بسیار سخت خواهد شد. ما در این مقاله، فقط و فقط کوین‌های قانونی و قابل اعتماد را از پایه آموزش می‌دهیم و به‌طور کامل می‌گوییم که ارز دیجیتال کرو (Curve) چیست. باید بگوییم که هدف اصلی ما، راهنمایی خوانندگان این مقاله به صادقانه‌ترین روش است.

در میان صدها کوین دیفای، ارز دیجیتال کرو قابل‌اعتمادترین و برترین پروژه محسوب می‌شود. بیش از ۸ میلیارد دلار در دیفای قفل شده و کرو فایننس از لحاظ سرمایه‌گذاری کلی که ریسک‌های استخر نقدینگی در دیفای قفل‌ شده است، ارز شماره سه است.

کرو فایننس (Curve) چیست؟

به ساده‌ترین زبان، کرو فایننس یک صرافی دیفای همچون یونی سواپ (Uniswap) است که به شما اجازه ترید استیبل کوین‌ها را می‌دهد. ارز دیجیتال کرو به شما اجازه می‌دهد که USDC، Dai، Tusd، Susd، Busd، USDT، Pax، RenBTC، wBTC را ترید کنید.

مفیدترین نکته کرو فایننس آن است که هزینه‌ها و خطاهای بسیار کمی دارد. کرو فایننس همچنین به‌عنوان قلب صرافی‌های دیفای از استخرهای نقدینگی برای تکمیل سفارشات استفاده می‌کند. هیچ دفتر سفارشی در این صرافی وجود ندارد و تمام سفارشات به کمک استخرهای کرو فایننس تکمیل می‌شوند.

تأمین‌کنندگان نقدینگی، سپس برای شرکت در این استخرها و ارائه نقدینگی، توکن CRV را پاداش می‌گیرند. کرو فایننس همچنین کاملا غیرکاستدی است. این یعنی هیچ‌یک از بودجه‌های شما به روی توسعه‌دهندگان کرو فایننس باز نیست و در دسترس آن‌ها قرار ندارد. شما تنها مالک و مدیر سرمایه‌های خود هستید.

نحوه کار کرو فایننس چیست؟

کرو فایننس به‌عنوان یک صرافی عمل می‌کند که هیچ دفتر سفارشی ندارد. عملکرد این صرافی در حقیقت بر مبنای استخرهایی همچون صرافی یونی سواپ است. کاربران، سرمایه‌های خود را کماکان در استخرهای نقدینگی نگه می‌دارند. کرو فایننس نیز از این نقدینگی‌ها برای ریسک‌های استخر نقدینگی تطبیق و اجرای سفارشات، استفاده می‌کند.

تأمین‌کنندگان نقدینگی نیز سپس برای شرکت در استخرها، توکن CVR پاداش می‌گیرند. استخرهای نقدینگی، مجموعه‌ای از توکن‌ها هستند که در یک قرارداد هوشمند ذخیره و ثبت می‌شوند. رایج‌ترین نکته درباره این استخرها آن است که باید مقدار برابری از کوین را در آن سپرده‌گذاری کنید.

اگر آماده مشارکت در استخر USDT یا USDC کرو فایننس هستید، پس باید نسبت مشارکت شما نیز ۱:۱ باشد. ۱۰۰۰ توکن در USDT-USDC برابر با ۱۰۰۰ USDT و همچنین ۱۰۰۰ کوین USDC است. اگر تریدری ۱۰۰ USDT را با دادن USDC خود بخرد، شکل جدید استخر به‌صورت ۱۱۰۰ USDT و ۹۰۰ USDC است.

در نتیجه، قیمت USDT کمی افزایش می‌یابد چراکه خریداری شده است و قیمت USDC کاهش می‌یابد چراکه فروخته شده است. پس در جواب آنکه نحوه محاسبه قیمت‌ها در کرو فایننس چیست، باید گفت که قیمت‌ها در این استخرها به همین شکل تعیین می‌شوند.

سهم USDT کلی تأمین‌کننده نقدینگی استخر به‌وسیله چنین تریدی کاهش پیدا می‌کند و سهم USDC وی نیز در مقابل افزایش می‌یابد. هزینه‌های کسرشده از این ترید نیز بر اساس سهم مشارکت شرکت‌کنندگان استخر USDT-USDC، در میان آن‌ها پخش می‌شود.

قراردادهای هوشمند کرو فایننس نیز توسط Quantstamp، Trail of Bitsa و MixedBytes حساب‌رسی می‌شود. هرکسی می‌تواند قراردادهای هوشمند کرو را از طریق لینک زیر بررسی کند:

توکن کرو (CRV)

کرو فایننس، توکن CRV خود را نیز منتشر کرده است. این توکن، یک توکن سودمندی و حکومتی است. هرچه بیشتر این توکن را نگه‌دارید، قدرت حکومتی بیشتری بر روی امورمالی کرو خواهید داشت. این حاکی از آن است که رأی شما نیز در هر توسعه و تصمیم کرو، وزن و اعتبار بیشتری خواهد داشت. تمام اعضا با تأمین نقدینگی در استخرهای کرو فایننس، توکن‌های CRV را در مقابل دریافت می‌کنند.

نحوه کسب توکن‌های CRV

توکن‌های CRV تقاضای بسیاری دارند و بسیاری از ما نیز قصد داریم تا این توکن را به‌دست آوریم. این توکن‌ها را می‌توان از طریق تأمین نقدینگی در استخرهای کرو فایننس به‌دست آورد. جزئیات آنکه نحوه کار با کرو فایننس چیست و چطور می‌توان ییلد فارمینگ را در استخرهای کرو فایننس آغاز کرد، در این بخش به شما ارائه می‌دهیم.

تمام استخرهای کرو فایننس، وزنی ترکیبی از کسب توکن CRV را دارند. در برخی از استخرهای کرو فایننس، شما می‌توانید کوین‌های کرو بیشتری را به‌دست آورید. همچنین می‌توانید درصد کسب استخرهای CRV را نیز از طریق این لینک مشاهده کنید: https://www.curve.fi/

بر اساس توسعه‌دهندگان کرو فایننس، پاداش‌های CRV هرگز به‌پایان نمی‌رسد اما تعداد درصدی که یک نفر به‌عنوان پاداش می‌گیرد، بدون شک در طول زمان کاهش می‌یابد. چراکه در طول زمان استخرها نیز تکمیل شده و بیشتر اشباع می‌شوند.

توکن‌های کرو را می‌توان در هر زمان درخواست کرد و هیچ دوره زمانی ثابت یا تاریخ انقضای پاداش وجود ندارد. زمانی که استیبل کوین‌های خود را در استخر کرو فایننس سپرده‌گذاری می‌کنید، می‌توانید توکن‌های LP را به‌دست آورید. این توکن‌ها را نیز سپس استیک می‌کنید تا CRV را به‌عنوان پاداشی برای تأمین نقدینگی، دریافت نمایید.

منظور اصلی ما ان است که شما باید توکن‌های CRV خود را در کرو فایننس استیک کنید تا CRV به‌دست آورید. اگر توکن‌های LP را در دیگر پلتفرم‌ها استیک یا ییلد فارمینگ کنید، هیچ توکن CRV به‌دست نمی‌آورید.

استیکینگ توکن‌های LP در مینتر

در این بخش از پاسخ به سوال کرو فایننس چیست، به نحوه استیک توکن‌های LP می‌پردازیم. برای استیک این توکن‌ها در مینتر به آدرس https://dao.curve.fi/minter/gauges بروید و سپس مراحل زیر را دنبال کنید:

• بر روی سپرده‌گذاری کلیک کنید
• تمامی معاملات را از کیف پول خود تأیید کنید تا زمانی که توکن‌های LP شما در گِیج مینتر نمایش داده شود
• حالا توکن‌های LP خود را استیک کنید تا CRV به‌دست آورید.

استیکینگ توکن‌های LP در جایی دیگر

اگر توکن‌های LP خود را در جای دیگری استیک می‌کنید بهتر است این عمل را لغو و آن‌ها را استیک نکنید. به آدرس https://dao.curve.fi/minter/gauges بروید، توکن‌های LP خود را سپرده‌گذاری کنید، سپس آن‌ها را استیک کرده تا توکن CRV به‌دست آورید.

استخرهای کرو فایننس

کرو فایننس به‌علت استخرهای استیبل کوین خود مشهور است. زمانی که بحث از تأمین نقدینگی استیبل کوین‌ها می‌شود، کرو در صدر جدول قرار دارد. تعداد بی‌شماری از افراد، طرفدار استیبل کوین‌ها هستند؛ چراکه این کوین‌ها نوسانات قیمتی کمتر و سود بسیاری خوبی دارند. در حال حاضر کرو فایننس، هفت استخر دارد. پنج استخر از میان آن‌ها استخرهای استیبل کوین هستند و دو تا استخرهای توکنیزه شده بیت کوین محسوب می‌شوند.

استخرهای استیبل کرو فایننس

استخرهای بیت کوین کرو فایننس

استخرهای استیبل کرو فایننس چیست؟

در استخرهای استیبل کرو فایننس، دو بخش اصلی استخرهای وام‌دهی و استخرهای تشویقی وجود دارد.

استخرهای وام‌دهی

Compound، Y، PAX و BUSD، استخرهای وام‌دهی کرو فایننس هستند. استخرهای وام‌دهی نشان‌گر آن هستند که با ارائه نقدینگی به این استخرها، سود و هزینه‌های تریدینگ به‌دست می‌آورید.

ییلد فارمینگ چیست؟

داستان علاقه‌ بی‌انتهای ما انسان‌ها نسبت به پیشرفت در علم و تکنولوژی، ریشه‌ای تاریخی دارد. پیشرفت‌هایی که امروزه شاهد آن‌ها هستیم، حاصل تلاش دانشمندانی چون ارشمیدس، ابن سینا، گالیله و بسیاری از نام‌های درخشان دیگر هستند.

بشری که روزی از پیشرفت تکنولوژی تنها در داستان‌های علمی – تخیلی ژول‌ورن می‌خواند، حالا توکن‌سازی در عملیات‌های فضایی با استفاده از تکنولوژی بلاک‌ چین برایش یک امر عادی محسوب می‌شود.

انقلابی که تکنولوژی بلاک‌چین، مخصوصا در حوزه اقتصاد با ظهور رمز ارزها ایجاد کرد، اگر در طول تاریخ صنایع و اختراعات بی‌نظیر نباشد، قطعا کم‌نظیر است.

هنگامی که درسال 2008 بذر بیت‌کوین در خاک حاصل‌خیز بلاک‌چین کاشته شد، کسی تصورش را نمی‌کرد که دنیای رمز ارزها به جنگلی انبوه مانند آن‌چه که امروز شاهدش هستیم، تبدیل شود.

در این نوشته به‌طور خاص به سوالات مطرح شده درباره پدیده‌ای تقریبا نوظهور به نام ییلد فارمینگ (Yield Farming)، در دنیای کریپتوکارنسی پرداخته شده است.

ییلد فارمینگ چگونه و برچه اساسی شکل گرفت؟

مفهوم ییلد فارمینگ در حوزه مربوط به دیفای (DeFi) شکل گرفت. دیفای با فلسفه‌ای نوآورانه در خط مقدم تکنولوژی بلاک‌چین قرار دارد. هدف جنبش دیفای ایجاد یک اکوسیستم مالی Open Source است که برای همه قابل دسترس بوده و هیچ مرجع و یا نهادی بر آن نظارت نداشته باشد. در این اکوسیستم کاربران می‌توانند از طریق اپلیکیشن‌های غیرمتمرکز (DApps)، با آن ارتباط برقرار کنند.

ییلد فارمینگ با تکیه بر ویژگی‌های منحصربه‌فرد اپلیکیشن‌های دیفای شکل گرفته است. می‌توان گفت که ییلدفارمینگ در آینده توانایی تغییر آن چیزی که امروز به‌نام هولد کردن می‌شناسیم را دارد. افراد با استفاده از پروتکل‌هایی به‌نام لیکوئیدیتی (Liquidity Protocol)، می‌توانند از طریق مفهوم ییلد فارمینگ با استفاده از رمز ارزهایی که دراختیار دارند، درآمد کسب کنند. لازم توضیح است این کسب درآمد که در چنین اکوسیستم منحصر به‌فردی میسر شده است، تماما مبتنی بر شبکه اتریوم است. همان‌طور که می‌دانید اتریوم، تنها یک رمزارز نیست، بلکه پروژه‌ای خاص با اهداف بسیار بلندپروازانه است.

منطق ییلد فارمینگ به‌این صورت است که؛ “وقتی می‌توانید از دارایی دیجیتال خود کسب درآمد کنید، چرا باید آن‌ها را بدون استفاده نگه‌دارید!؟”

می‌توان تعریفی جامع از ییلد فارمینگ بیان کرد؟

باتوجه به ماهیت ییلدفارمینگ، می‌توان گفت که ییلدفارمینگ راهی برای کسب پاداش و یا درآمد از طریق نگه‌داری رمز ارز است.

به‌بیان ساده‌تر، در ییلد فارمینگ دارایی‌های دیجیتال خود را دریک پروتکل قفل می‌کنید و پاداش می‌گیرید.

از بعضی جهات می‌توان ییلد فارمینگ را با استیکینگ مقایسه کرد. اما چیزی که در درون این‌دو اتفاق می‌افتد پیچیده‌تر است و تفاوت‌هایی باهم دارند. در بسیاری از موارد در ییلدفارمینگ، کاربرانی که Liquidity Providers (تامین کنندگان نقدینگی) نامیده می‌شوند به Liquidity Pool (استخر نقدینگی) سرمایه تزریق می‌کنند.

استخر نقدینگی (Liquidity Pool) چیست؟

گفته شد که این اکوسیستم بر بستر اتریوم فعال است، پس قطعا قراردادهای هوشمند نقش موثری دراین میان ایفا می‌کنند.

استخر نقدینگی هم در واقع، یک قرارداد هوشمند است که حاوی مقداری سرمایه است. تامین‌کنندگان سرمایه در ازای تزریق سرمایه به این استخرها، پاداش دریافت می‌کنند. این پاداش ممکن است از کارمزدی که در پلتفرم دیفای مربوط به آن تولید شده است، تامین گردد.

برخی از استخرهای نقدینگی، برای پاداشی که پرداخت می‌کنند چندین توکن متفاوت را در نظر می‌گیرند. توکن‌هایی که پاداش داده شده‌اند ممکن است در ریسک‌های استخر نقدینگی استخر نقدینگی دیگری تزریق شوند تا پاداش دیگری را به‌دنبال داشته باشند و این روند ممکن است با همین روال ادامه پیدا کند. همین مثال باعث درک بهتری از پیچیدگی موجود در پشت‌پرده ییلد فارمینگ شد. به‌طور کلی ایده ییلد فارمینگ چیزی جز تزریق پول و دریافت پاداش حاصل از آن نیست.

آیا ییلد فارمینگ صرفا بر بستر اتریوم انجام خواهد شد؟

همان‌طور که میدانید تکنولوژی بلاک‌چین دائما درحال تغییر و بهبود پیدا کردن است. اساسا واژه تکنولوژی زمانی به‌کار برده می‌شود که یک ایده اولیه در دامان علم پرورش یابد. وقتی از علم سخن می‌گوییم یعنی قطعیتی درکار نیست. علم یک حقیقت پویا است و می‌تواند با هدف بهبود زندگی بشر، تغییر کند.

پس نمی‌توانیم بگوییم که ییلدفارمینگ برای همیشه بر بستر اتریوم فعال خواهد بود. اگرچه که هم‌اکنون ییلدفارمینگ عموما به وسیله توکن‌های ERC-20 برروی اتریوم انجام می‌شود، اما ممکن است درآینده برروی بلاک‌چین‌های دیگری که توانایی پشتیبانی از مفهومی مانند قراردادهای هوشمند را دارند، اجرایی شود.

ییلد فارمینگ چگونه کار می‌کند؟

تامین کنندگان نقدینگی سرمایه‌های مدنظرخود را به استخر نقدینگی تزریق می‌کنند. این استخر فضایی برای ارائه و دریافت وام به‌صورت توکن را برای کاربران فراهم می‌کند. با این کار امکان ایجاد کارمزد فراهم می‌شود و کارمزد هر تامین کننده براساس سهمی که از تزریق سرمایه داشته است، پرداخت می‌گردد.

یک روش دیگر که از آن برای جذب سرمایه استفاده می شود، توزیع توکن‌های جدید است. فرض کنید امکان تهیه مقداری کم از یک توکن در بازار آزاد وجود نداشته باشد، اما از طرفی دیگر، امکان دریافت آن توکن از طریق تامین سرمایه برای یک استخر خاص وجود داشته باشد. در این‌صورت یک راه ایده‌آل برای تهیه توکن مدنظر پیش روی کاربران است. تزریق پول به استخر و دریافت توکن مدنظر درقالب پاداش!

ییلدفارمینگ چه ریسک‌هایی دارد؟ آیا برای همه افراد توصیه می شود؟

باتوجه به سازوکار پیچیده حاکم بر ییلد فارمینگ، باید این حقیقت را پذیرفت که ییلدفارمینگ اساسا کار ساده‌ای نیست. باتوجه به پیچیدگی آن بیشتر به افراد باتجربه، حرفه‌ای و دارای سرمایه بالا توصیه می‌گردد. بنابراین؛ اگر تجربه کافی ندارید، بر روی از دست رفتن سرمایه خود حساب کنید!

از طرفی، باتوجه به ماهیت حوزه دیفای، این پروتکل‌ها اختلال‌هایی در قرارداد‌های هوشمند دارند، زیرا عموما توسط تیم‌های کوچک با بودجه کم توسعه داده شده‌اند. پس درهنگام قفل کردن دارایی خود در قراردادهای هوشمند، با علم به این موضوع اقدام کنید.

سخن پایانی

شکی نیست که سرمایه‌گذاران جز کسب سود، هدفی از ورود به بازار رمزارزها ندارند. اما این سرمایه‌گذاری و فعالیت از هرنوعی که باشد، باید کاملا آگاهانه انجام گیرد. انجام تحقیق کافی، هدف‌گذاری و تعیین استراتژی از مهم‌ترین ارکان یک سرمایه‌گذاری آگاهانه هستند که میزان ریسک و از دست دادن سرمایه را به حداقل ممکن، کاهش می‌دهند.

فارمینگ ارز دیجیتال چیست؟

یکی دیگر از روش های سرمایه گذاری در بازار رمزارزها که به شما کمک می کند سود خوبی کسب کنید فارمینگ ارز دیجیتال نام دارد.

یکی از مباحث مهم و داغ در حوزه دیفای که تحولی شگفت در دنیای ارزهای دیجیتال به وجود آورده است فارمینگ یا Yield farming است. در این بازار میزان دارایی در حال گردش در مدت 1 سال از 500 میلیون دلار به مقدار بیشتر از 10 میلیارد دلار رسید. در ادامه این مطلب می خواهیم به بحث پیرامون فارمینگ ارز دیجیتال بپردازیم.

فارمینگ چیست؟

فرآیندی که کسب درآمد از هولد ارزهای خود را به هولدرها می دهد پروسه استخراج ارزهای دیجیتال نام دارد. در روش فارمینگ سرمایه گذار بخشی از دارایی های خود را درون پروتکل های وام دهی قرار داده و از کارمزدهای به دست آمده از آن درآمد کسب می کند. در برخی از دیگر انواع فارمینگ ها، کاربران با نگهداری توکن های حاکمیتی در کنار درآمد فارمینگ پاداش کسب می کنند.

فارمینگ مشابه وام های بانکی عمل می کند. زمانی که شما وامی از بانک دریافت می کنید لازم است آن وام را به همراه سود و کارمزدش بازپرداخت نمایید. در واقع فارمینگ هم به همین شکل عمل می کند. تفاوت آن این است که هولدرها در فارمینگ نقش بانک را ایفا می کنند. فارمینگ در واقع با یک تامین کننده نقدینگی و یک استخر نقدینگی کار کرده و منجر به قدرت بخشیدن به بازار دیفای می شود. تامین کننده نقدینگی در واقع همان سرمایه گذاری است که اقدام به واریز دارایی خود به یک قرارداد هوشمند می کند. استخر نقدینگی در واقع یک قرارداد هوشمند است که با پول نقد پر شده است.

فارمینگ مشابه ریسک‌های استخر نقدینگی بازار ساز خودکار یا AMM عمل می کند. در واقع AMM به عنوان جایگزینی برای سفارش های سنتی به شمار رفته و تمامی سفارش های خرید و فروش در یک صرافی را به صورت کاملا هوشمند ذخیره می کند. AMM به جای استفاده از قراردادهای هوشمند برای انجام تراکنش ها اقدام به ساخت یک استخر نقدینگی مبتنی بر الگوریتم های از پیش تعیین شده می شود که شدیدا وابسته به تامین کننده های نقدینگی است.

از معروف ترین پروتکل های وام دهی که فعالیت آن بر بستر شبکه اتریوم است می توان کامپاند را نام برد. از اصلی ترین عوامل در پروژه های فارمینگ حجم کل دارایی های قفل شده است. این شاخص در واقع نشان دهنده حجم سرمایه ایست که در استخر نقدینگی پروتکل مورد نظر قفل شده و در حال فعالیت است.

نحوه محاسبه بازپرداخت

نحوه محاسبه بازده عملکرد به صورت سالانه و بر اساس یک سال نگهداری رمزارز مربوطه درآمد شما را محاسبه می کند. از جمله معیارهای مهم برای محاسبه می توان نرخ درصد سالانه(APR)، درصد عملکرد سالانه (APY) و. را نام برد. اصلی ترین تفاوت این دو معیار این است که APR به دلیل در نظر نگرفتن سود مرکب، منجر به افزایش سود شما خواهد شد.

فرمول محاسبه به کار رفته بسیار ساده و آسان است، اما فارمینگ قادر است سودهای بسیار زیادی را به کاربران خود پرداخت نماید.

به طور مثال پروتکل Yearn Finance روی شبکه اتریوم فعالیت کرده و جزو اولین فارمینگ ها به شمار می رود اما با این حال همچنان نوپا است.

زمانی که کاربر دارایی های خود را به این پروتکل وارد می کند، این دارایی ها به صورت پیش فرض تبدیل به yToken می شوند. yToken ها در واقع عبارتند از : yusdt، ydai و

Yusdc. در نهایت قرارداد هوشمند این پروتکل اقدام به سرمایه گذاری پول شما در یک استخر نقدینگی با بالاترین نرخ درصد سالانه می کند.

مفهوم APY در ییلد فارمینگ

APY در واقع نرخ درصد بازده سالانه یا Annual Percentage Yield ریسک‌های استخر نقدینگی است. در واقع در پلتفرم ها میزان APY نشان دهنده میزان بازده تخمینی از محل سرمایه گذاری آنهاست. به بیان دیگر APY میزان نرخ بازدهی است که در طی مدت زمان یک سال به یک سرمایه گذاری خاص اختصاص داده می شود.

نکته ای که باید در نظر بگیرید این است که محاسبه سود مرکب در قالب APY صورت می گیرد. در نظر بگیرید یک سپرده بانکی باز کرده اید با مبلغ صد میلیون و سود 20 درصد. میزان سود شما در هر ماه در یک تایم معینی به حساب شما واریز می گردد. ملاک محاسبه میزان سود در ماه بعدی تنها صد میلیون نیست. بلکه سود ماهانه دریافتی شما نیز جزو اصل سرمایه محسوب می گردد. این اتفاق منجر به افزایش سود شما در هر ماه خواهد شد که به آن سود مرکب می گویند.

ریسک های فارمینگ چیست؟

فارمینگ یکی از روش های سرمایه گذاری به شمار می رود و مانند هر روش سرمایه گذاری دیگری در کنار کسب درآمدهای خوب، ریسک هایی به همراه دارد. در ادامه با این ریسک ها آشنا خواهید شد:

• نقدینگی
  مشابه سیستم های مالی سنتی، در اکوسیستم دیفای نیز به منظور تامین نقدینگی بازارهای خود از سپرده مشتریان استفاده می گردد. با این وجود در صورتی که ارزش وثیقه گذاشته شده از قیمت وام دریافتی کمتر شود احتمال دارد مشکل به وجود آید. به طور مثال شما بیت کوین را به عنوان وثیقه در این سیستم قرار داده اید و وام خود را به صورت اتریوم دریافت کرده اید. حال در صورت کاهش قیمت بیت کوین و افزایش قیمت رمزارز اتریوم وام شما منحل خواهد شد. زیرا ارزش وثیقه ای که گذاشته اید از وام دریافتی کمتر است.
• ضرر دائم
  فارم ها و فعالیت آنها وابسته به تامین نقدینگی لازم توسط سرمایه گذاران در صرافی های غیرمتمرکز است. بنابراین حرکات ناگهانی و تیز بازار ممکن است خطراتی به همراه داشته باشد. زیرا قیمت توکن های در حال فارم به سرعت بازار تغییر نکرده و متفاوت خواهد بود. بنابراین یک معامله گر قادر خواهد بود با استفاده از این اختلاف قیمت پیش آمده توکن های خود را با قیمتی متفاوت از بازار در این استخرهای نقدینگی به فروش برساند.
• قراردادهای هوشمند
  یک سری کدهای دیجیتالی فاقد کاغذ که حاوی توافق میان طرفین در مورد یک سری قوانین از پیش تعیین شده هستند و به صورت خودکار اجرا می شوند قرارداد هوشمند نام دارند. این قراردادها منجر به حذف واسطه ها شده و به منظور انجام یک سری معاملات با امنیت بالاتر و کم هزینه تر مورد استفاده قرار می گیرند. اما احتمال حمله به اکوسیستم و ایجاد اشکالات موجود در کد در آنها وجود دارد. به طور مثال همه کاربران پروتکل های دیفای معروف یونی سواپ و Akropolis در برابر کلاهبرداری های صورت گرفته قرارداد هوشمند دچار ضرر شده اند.

محبوب ترین پروتکل های فارمینگ

برای شروع کار با ییلد فارمینگ نیاز به آشنایی با شیوه کار پروتکل های نقدینگی غیرمتمرکز داریم. به عبارت دیگر شما اقدام به سرمایه گذاری در یک قرارداد هوشمند می کنید و در ازای آن پاداش دریافت می کنید. اما برای انجام این کار نیاز است به موارد زیادی دقت کنید. به منظور مدیریت ریسک لازم است سرمایه گذار سرمایه خود را به طور کامل کنترل نماید.

به منظور مدیریت سرمایه تان لازم است با تمام پروتکل های فارمینگ آشنا شوید. از جمله این پروتکل ها عبارتند از:

Uniswap

یکی از بزرگ ترین و پرطرفدارترین اکوسیستم های حوزه فارمینگ به شمار می رود که به هر دو صورت AMM و DEX کار می کند. بنابراین سرمایه گذاران لازم است دارایی های خود را به صورت 50-50 میان این دو بازار تقسیم نمایند.

این پلتفرم از تمامی توکن های شبکه ERC20 پشتیبانی کرده و کارمزدهای آن به صورت توکن حاکمیتی UNI دریافت می گردد.

هم اکنون شبکه یونی سواپ فعال روی دو نسخه است. آخرین نسخه ای که به تازگی راه اندازی شده است و دائما در حال پیشرفت است نسخه V3 نام دارد. در نسخه قدیمی ارزش کل دارایی هایی که قفل شده اند 5 میلیارد دلار بوده و در نسخه جدید این مقدار به 2 میلیارد دلار رسیده است.

Pankcake Swap

شبکه پنکیک سواپ روی شبکه بایننس فعالیت کرده و توکن های مورد پشتیبانی آن دارای استاندارد BEP20 هستند. میزان دارایی های قفل شده در این شبکه 4.9 میلیارد دلار است. بازده شبکه قابل افزایش تا 400% APY است. تمرکز اصلی این پلتفرم بیشتر در بازار NFT و حوزه بازی سازی است.

Compound

این پلتفرم شباهت زیادی به Aave دارد اما تفاوت اصلی آن این است که از توکن بومی حاکمیتی و الگوریتم هوشمند تر استفاده می کند. در این شبکه کاربران قادر به رای دهی برای برنامه های آتی این پلتفرم به کمک توکن حاکمیتی COMP هستند. در این شبکه کل دارایی های قفل شده 16 میلیارد دلار و میزان نرخ بازپرداختی چیزی بین 0.21% تا 3% APY است.

Aave

یکی از انواع پروتکل های متن باز به منظور وام دهی و وام گیری پلتفرم Aave نام دارد. LEND به عنوان اولین توکن این شبکه شناخته شده است اما پس از گذشت مدت زمانی نام آن به Aave تغییر یافت. در میان شبکه ها این پلتفرم بیشترین مجموع دارایی قفل شده را با مبلغی معادل 21 میلیارد دلار دارد. این شبکه دارای نرخ بازپرداخت تا 15% APR است.

Curve Finance

مشابه دو پلتفرم Compound و Aave این پلتفرم نیز غیرمتمرکز است و از الگوریتم AMM انحصاری خود بهره می برد. همچنین روی بازار استیبل کوین ها و کاهش میزان کارمزد تراکنش ها تمرکز دارد. جمع ارزش دارایی های قفل شده این شبکه 9.7 میلیارد دلار است. نرخ بازدهی شبکه 10% ریسک‌های استخر نقدینگی APY و میزان نرخ پاداش شبکه حداکثر 40% است.

نحوه دریافت وام از ییلد فارمینگ

یکی از محبوب ترین و پرطرفدارترین صرافی های متمرکز بین المللی آنلاین بایننس است که ارائه دهنده خدمات و تسهیلات بسیار متنوع به کاربران خود است. فارمینگ بایننس از امکانات جدید این صرافی به شمار می رود. کشت سود و یا ییلد فارمینگ در این صرافی به دو روش ممکن است:

• سودهای بالا تا چند صد درصد
• کسب سودهای تضمینی از 0.5 درصد تا 20 درصد و در دوره زمانی سالیانه

امکان دریافت وام از بخش وام دهی بایننس به شکل زیر:

• در بخش I Want to Borrow کاربران قادر هستند مقدار وام مورد نیاز خود را انتخاب و دریافت نمایند.

نکته ای که کاربران باید به آن توجه کنند این است که مقدار ریسک‌های استخر نقدینگی وثیقه آنها باید از مقدار وام دریافتی بیشتر باشند.

• مدت زمان استفاده از وام در فیلد آخر مشخص می گردد. پس از گذشت این مدت لازم است وام دریافتی خود را به بایننس پس دهند.

جمع بندی

ترید، ماینینگ و استیکینگ روش های رایج کسب درآمد از ارزهای دیجیتال به شمار می روند. علاوه بر اینها روش های دیگری مانند نرخ بهره استیبل کوین ها، تامین نقدینگی صرافی های غیرمتمرکز و کسب درآمد از نقدینگی وجود دارد. موضوعی که در این مطلب به آن پرداختیم مفهوم فارمینگ و مزایا و معایب آن است. ایده ییلد فارمینگ منجر به کسب سود غیرفعال کاربران با سپرده گذاری دارایی شان خواهد شد. با این وجود نمی توان ریسک های فارمینگ را در نظر نگرفت.

مدیریت سرمایه یعنی چه؟ کنترل یا مدیریت سرمایه در بازار ارزهای دیجیتال

مدیریت سرمایه یعنی چه؟ کنترل یا مدیریت سرمایه در بازار ارزهای دیجیتال

همه افرادی که وارد بازار ارزهای دیجیتال می‌گردند، به دنبال رسیدن به سود هستند و در صورتی این امر محقق خواهد شد که در این زمینه دارای دانش و اطلاعات لازم باشند. یکی از روش‌های مختلفی که به آنها کمک خواهد کرد تا به سود مناسبی دست یابند داشتن اطلاعات لازم در مورد کنترل یا مدیریت سرمایه در بازار ارزهای دیجیتال خواهد بود و به همین جهت در این مقاله به بررسی این موضوعات که اصلا مدیریت سرمایه یعنی چه؟ و ارکان اصلی مدیریت سرمایه چیست؟ خواهیم پرداخت.

مدیریت سرمایه یعنی چه؟

به مدیریت سرمایه گاهی نیز مدیریت ریسک خواهند گفت و در واقع داشتن مهارت بسیار بالا جهت سرمایه گذاری می‌باشد تا با کمترین ریسک بتوانند به بیشترین سود دست یابند و در نتیجه در معاملات این امکان را داشته باشند که به کنترل ریسک و حفظ دارایی بپردازند. یک سرمایه گذار باید جهت رسیدن به بازده مورد نظرش یک ریسک مشخصی را هم در نظر بگیرد. بنابراین جهت جلوگیری از روی دادن ضررهای سنگین، باید قبل از آن که وارد معاملاتی شود مقدار این ریسک و بازده مشخص گردد و این ریسک‌های استخر نقدینگی بازده دارای اعتدال مناسب بوده تا برای بدست آوردن سود مورد انتظار و معقول، ضرر کمی افراد را تهدید نماید.

می‌توان گفت مدیریت سبد ارز دیجیتال یکی از مهمترین موارد جهت کنترل و مدیریت سرمایه در بازار ارزهای دیجیتال خواهد بود، مثلا فرمولی که جهت سرمایه گذرای در بازارهای ارز دیجیتال معمولا افراد ریسک گریز مورد استفاده قرار می دهند به قرار زیر خواهد بود:

• ۱۰ درصد، سرمایه گذاری بلند مدت ۵ ساله
• ۳۰ درصد، سرمایه گذاری بلند مدت ۱ الی ۳ ساله
• ۲۰ درصد، سرمایه گذاری میان مدت ۳ الی ۶ ماهه
• ۳۰ درصد، نوسان گیری روزانه و بازار اسپات
• ۱۰درصد، سرمایه گذاری در مورد معاملات اهرمی و بازار فیوچرز

باید افراد در نظر بگیرند تا زمانی که اطلاعات و آگاهی لازم جهت معامله در این بازار را یاد نگرفته‌اند، نباید در این بازار وارد شوند چرا که موجب از بین رفتن کل سرمایه آنها خواهد شد. بنابراین مدیریت اصل سرمایه یکی از موارد مهمی است که افراد قبل از ورود به بازارهای ارز دیجیتال باید اطلاعات لازم را در مورد آن داشته باشند تا هیچ ضرری اصل سرمایه آنها را تهدید نکند. یکی از موارد مهمی که افراد پیش از ترید کردن در بازارهای ارز دیجیتال باید به آن توجه نمایند آن است که در مورد نوع صرافی اطلاعات جامع و کاملی داشته باشند و صرافی های را انتخاب نمایند که جهت مبادله ارزهای دیجیتال هیچ گونه مشکلاتی ایجاد نکنند. یکی دیگر از مواردی که به هنگام مدیریت اصل سرمایه باید به آن توجه نمود انتخاب کیف مناسب جهت نگهداری و ذخیره سازی ارزهای دیجیتال می‌باشد تا از سرقت ارزهای دیجیتال تا حد زیادی جلوگیری شود.

می‌توان جهت مدیریت سرمایه همچنین از شرکت‌‍ها و سازمان‌های فعال در این زمینه استفاده کرد که توانسته‌اند جهت مدیریت سرمایه در سال‌های اخیر به پیشرفت قابل توجهی دست یابند، آنها دارای مهارت بسیار بالایی هستند و با توجه به شرایط بازار عمل می‌نمایند و به همین دلیل دارای سودآوری فراوانی هستند.

آشنایی با ارکان مدیریت سرمایه

معمولا جهت مدیریت سرمایه هیچ گونه قوانینی و فرمول خاصی وجود ندارد اما امروزه از شاخص‌های مختلفی استفاده می‌نمایند تا به بررسی موقعیت‌های دقیق معاملاتی بپردازند و قوانین مدیریت سرمایه تعیین شود. بنابراین سرمایه گذار با توجه به این اصول پیش از ورود به بازار ارزهای دیجیتال و معاملات در این بازار، به بررسی دقیق آنها خواهد پرداخت و بدین ترتیب معاملات اصولی و موفقیت آمیز خواهد داشت. بنابراین در اینجا ۵ رکن مهم جهت مدیریت سرمایه را این طور بیان خواهیم کرد:

• ریسک: در حقیقت ریسک یعنی زیان احتمالی که در سرمایه گذاری ایجاد خواهد شد و به همین جهت در معاملات هوشمندانه همیشه باید میزان ریسک مشخصی را در نظر گرفت. بنابراین می‌توان گفت یک سرمایه گذار جهت انجام یک معامله موفق باید مشخص کند، میزان ضرر احتمالی منطقی ریسک‌های استخر نقدینگی در کل یک معامله چند درصد خواهد بود. بدین ترتیب سرمایه گذار باید بر میزان ریسک معاملات در نظر گرفته شده پایبند باشد چرا که در برخی از مواقع دچار وسوسه خواهد شد تا با ریسک بیشتر به سود بالاتر دست یابد که ممکن است موجب تقبل یک ریسک نامحدود گردد و یک روند نزولی بلند مدت را ببیند.
• بازده: بازده در حقیقت سودی می‌باشد که از طریق سرمایه گذاری بدست خواهد آمد و بیان آن براساس درصد است و در یک دوره زمانی خاص، به بررسی و ارزیابی عملکرد شاخص های پولی و سایر دارایی‌ها خواهد پرداخت. مثلا در بازار سهام، بازدهی سرمایه گذاران با توجه به افزایش قیمت سهام و سود نقدی سالانه بدست خواهد آمد. می توان گفت یک بازده مناسب و مطلوب با توجه به موارد مختلفی تعیین خواهد شد که از جمله می‌توان به هزینه‌های معاملاتی، ماهیت دارایی، ریسک، نرخ بهره و درصد تورم اشاره کرد. از این رو می توان گفت هیچ معیار درست و مشخصی جهت تعیین میزان درصد بازده معاملاتی وجود ندارد و سرمایه گذرانی امکان دست یابی به بازده مطلوب معاملاتی را خواهند داشت که مهارت معامله‌گری لازم را از هنگام ورود به بازار ارزهای دیجیتال تا هنگام خروج از این بازار داشته باشند و از آن به نحو احسنت استفاده نمایند.
• حجم معاملات: میزان واحدهای که سرمایه گذاران با پرداخت هزینه و قیمت آنها، مالکیتشان را بدست خواهند آورد را حجم معاملات می‌گویند، از این رو می‌توان گفت واحد شمارش در بازارهای سرمایه گذاری تفاوت‌های گوناگونی با یکدیگر خواهند داشت، مثلا شمش طلا را با واحد گرم ارزیابی می‌کنند و ارز را با واحد اسکناس می‌شناسند و سهام نیز با برگه سهم معامله خواهد شد. بنابراین معامله گران جهت تعیین حجم معاملات در بازارهای سرمایه، موقعیت معاملاتی خود را براساس ریسک احتمالی بدست خواهند آورد. بدین ترتیب می‌توان گفت، یک سرمایه گذار منطقی و کار بلد هیچ گاه تمامی سرمایه خود را وارد یک موقعیت معاملاتی نخواهد کرد و حجم معامله خود را با توجه به حداکثر ریسک یک معامله تعیین می‌نمایند. بدین ترتیب میزانی از سرمایه وارد بازار خواهد شد و نقاط خروج این سرمایه مشخص خواهد شد تا بخشی کمی از آن در مواجه با ریسک قرار بگیرد.
• نسبت بازده به ریسک: یکدیگر از شاخص‌های بسیار مهم در مدیریت سرمایه را می‌توان نسبت بازده به ریسک بیان کرد، در حقیقت در موقعیت‌های معاملاتی مختلف این نسبت از تقسیم کردن بازده مورد انتظار به ریسک احتمالی حاصل خواهد شد. بنابراین سرمایه گذاران پیش از آن که بر روی ارزی سرمایه گذاری نمایند و وارد معاملاتی گردند، باید این نسبت را بدست آورند. این شاخص میزان ارزش یک سرمایه گذاری را نشان خواهد داد و در عین حال نشان می دهد اگر سرمایه در خطر قرار گیرد چیزی در حدود چندین برابر بازده احتمالی حاصل خواهد شد. مطابق با اصول سرمایه گذاری منطقی، حداقل میزان مجاز در این سرمایه گذاری برابر با عدد ۱ است و بدین معنی که در یک موقعیت سرمایه گذاری توان سرمایه گذاری در بدترین حالت باید برابر با بازده مورد انتظار باشد. نسبت های که مقادیر آن کمتر از یک است قابل قبول نخواهند بود و لذا نباید وارد معامله گردند. از آنجایی که سرمایه گذار مطابق با بازده احتمالی، متحمل ریسک بیشتری خواهد شد و ممکن است در بلند مدت برای او با زیان همراه باشد.
• نسبت افت سرمایه: نسبت افت سرمایه با درصد نشان داده می‌شود و میزان افت یک سرمایه گذاری، صندوق یا حساب معاملاتی را در یک دوره زمانی نشان خواهد داد. این نسبت در واقع درصد کاهش ثروت ریسک‌های استخر نقدینگی سرمایه گذار را نشان خواهد داد که در معاملات زیان ده و ناموفق بدست خواهد آمد. این نسبت میزان اختلاف سطح قبلی سرمایه قبل از ضرر و سطح بعدی سرمایه بعد از ضرر را بیان خواهد کرد. همه سرمایه گذاران باید توجه داشته باشند که اصل بقا یکی از مهمترین اهداف در بازار ارزهای دیجیتال خواهد بود و به همین جهت تریدرهای حرفه‌ای نسبت به افراد غیر حرفه‌ای میزان ضرر کمتری را تجربه می‌نمایند.

توصیه‌های رایج در مدیریت سرمایه

• همه سرمایه گذاران با توجه به شخصیت خود باید دارای یک استراتژی و رویکرد مناسب معاملاتی باشند که به آن پایبند هستند.
• اهداف اصلی یک مدیریت سرمایه، در واقع حفظ و بقای آن است و موارد مختلفی دیگری همچون افزایش سرمایه و بدست آوردن سود در مراحل بعدی قرار گرفته‌اند.
• قبل از وارد شدن به یک معامله باید میزان ریسک و بازده معامله مورد نظر مشخص گردد.
• با توجه به نظر بسیاری از کارشناسان میزان ریسک معاملات، نباید بیشتر از سه درصد باشد.
• اگر سرمایه گذاری چندین موقعیت سرمایه گذاری مختلف دارد، باید یک ریسک قابل تحملی را بین موقعیت‌های معاملاتی مختلف تقسیم‌بندی نماید.

جمع بندی

باید سرمایه گذاران پیش از و.رود به بازار ارزهای دیجیتال نوع معامله گری و روش و سبک خود را در معاملات تعیین نمایند و بدین ترتیب به طراحی نوعی استراتژی معاملاتی بپردازند تا مدیریت سرمایه در بستر آن صورت پذیرد. بنابراین در این مقاله در مورد تعریف مدیریت سرمایه چیست، پرداخته‌ایم و ارکان‌های مختلف مدیریت سرمایه را بیان کردیم تا افراد و سرمایه گذارانی که قصد ورود به بازار ارزهای دیجیتال دارند با آگاهی بیشتری وارد این عرصه گردند.

شما می‌توانید جهت دریافت مشاوره رایگان در رابطه با خرید ارزهای دیجیتال و یا کار با صرافی‌ها، با شماره ۰۹۹۳۲۴۳۶۷۸۷ تماس حاصل فرمائید.

همچنین برای اطلاع بیشتر شما عزیزان در سایت بیت سرور مقاله مختلف دیگری نیز در زمینه‌های ارزهای دیجیتال ارائه گردیده است که خواندن آنها شما را بیشتر با دنیای پر راز و رمز این ارزها آشنا می‌سازد که برخی از آنها به قرار زیر هستند:

ییلد فارمینگ چیست؟

داستان علاقه‌ بی‌انتهای ما انسان‌ها نسبت به پیشرفت در علم و تکنولوژی، ریشه‌ای تاریخی دارد. پیشرفت‌هایی که امروزه شاهد آن‌ها هستیم، حاصل تلاش دانشمندانی چون ارشمیدس، ابن سینا، گالیله و بسیاری از نام‌های درخشان دیگر هستند.

بشری که روزی از پیشرفت تکنولوژی تنها در داستان‌های علمی – تخیلی ژول‌ورن می‌خواند، حالا توکن‌سازی در عملیات‌های فضایی با استفاده از تکنولوژی بلاک‌ چین برایش یک امر عادی محسوب می‌شود.

انقلابی که تکنولوژی بلاک‌چین، مخصوصا در حوزه اقتصاد با ظهور رمز ارزها ایجاد کرد، اگر در طول تاریخ صنایع و اختراعات بی‌نظیر نباشد، قطعا کم‌نظیر است.

هنگامی که درسال 2008 بذر بیت‌کوین در خاک حاصل‌خیز بلاک‌چین کاشته شد، کسی تصورش را نمی‌کرد که دنیای رمز ارزها به جنگلی انبوه مانند آن‌چه که امروز شاهدش هستیم، تبدیل شود.

در این نوشته به‌طور خاص به سوالات مطرح شده درباره پدیده‌ای تقریبا نوظهور به نام ییلد فارمینگ (Yield Farming)، در دنیای کریپتوکارنسی پرداخته شده است.

ییلد فارمینگ چگونه و برچه اساسی شکل گرفت؟

مفهوم ییلد فارمینگ در حوزه مربوط به دیفای (DeFi) شکل گرفت. دیفای با فلسفه‌ای نوآورانه در خط مقدم تکنولوژی بلاک‌چین قرار دارد. هدف جنبش دیفای ایجاد یک اکوسیستم مالی Open Source است که برای همه قابل دسترس بوده و هیچ مرجع و یا نهادی بر آن نظارت نداشته باشد. در این اکوسیستم کاربران می‌توانند از طریق اپلیکیشن‌های غیرمتمرکز (DApps)، با آن ارتباط برقرار کنند.

ییلد فارمینگ با تکیه بر ویژگی‌های منحصربه‌فرد اپلیکیشن‌های دیفای شکل گرفته است. می‌توان گفت که ییلدفارمینگ در آینده توانایی تغییر آن چیزی که امروز به‌نام هولد کردن می‌شناسیم را دارد. افراد با استفاده از پروتکل‌هایی به‌نام لیکوئیدیتی (Liquidity Protocol)، می‌توانند از طریق مفهوم ییلد فارمینگ با استفاده از رمز ارزهایی که دراختیار دارند، درآمد کسب کنند. لازم توضیح است این کسب درآمد که در چنین اکوسیستم منحصر به‌فردی میسر شده است، تماما مبتنی بر شبکه اتریوم است. همان‌طور که می‌دانید اتریوم، تنها یک رمزارز نیست، بلکه پروژه‌ای خاص با اهداف بسیار بلندپروازانه است.

منطق ییلد فارمینگ به‌این صورت است که؛ “وقتی می‌توانید از دارایی دیجیتال خود کسب درآمد کنید، چرا باید آن‌ها را بدون استفاده نگه‌دارید!؟”

می‌توان تعریفی جامع از ییلد فارمینگ بیان کرد؟

باتوجه به ماهیت ییلدفارمینگ، می‌توان گفت که ییلدفارمینگ راهی برای کسب پاداش و یا درآمد از طریق نگه‌داری رمز ارز است.

به‌بیان ساده‌تر، در ییلد فارمینگ دارایی‌های دیجیتال خود را دریک پروتکل قفل می‌کنید و پاداش می‌گیرید.

از بعضی جهات می‌توان ییلد فارمینگ را با استیکینگ مقایسه کرد. اما چیزی که در درون این‌دو اتفاق می‌افتد پیچیده‌تر است و تفاوت‌هایی باهم دارند. در بسیاری از موارد در ییلدفارمینگ، کاربرانی که Liquidity Providers (تامین کنندگان نقدینگی) نامیده می‌شوند به Liquidity Pool (استخر نقدینگی) سرمایه تزریق می‌کنند.

استخر نقدینگی (Liquidity Pool) چیست؟

گفته شد که این اکوسیستم بر بستر اتریوم فعال است، پس قطعا قراردادهای هوشمند نقش موثری دراین میان ایفا می‌کنند.

استخر نقدینگی هم در واقع، یک قرارداد هوشمند است که حاوی مقداری سرمایه است. تامین‌کنندگان سرمایه در ازای تزریق سرمایه به این استخرها، پاداش دریافت می‌کنند. این پاداش ممکن است از کارمزدی که در پلتفرم دیفای مربوط به آن تولید شده است، تامین گردد.

برخی از استخرهای نقدینگی، برای پاداشی که پرداخت ریسک‌های استخر نقدینگی می‌کنند چندین توکن متفاوت را در نظر می‌گیرند. توکن‌هایی که پاداش داده شده‌اند ممکن است در استخر نقدینگی دیگری تزریق شوند تا پاداش دیگری را به‌دنبال داشته باشند و این روند ممکن است با همین روال ادامه پیدا کند. همین مثال باعث درک بهتری از پیچیدگی موجود در پشت‌پرده ییلد فارمینگ شد. به‌طور کلی ایده ییلد فارمینگ چیزی جز تزریق پول و دریافت پاداش حاصل از آن نیست.

آیا ییلد فارمینگ صرفا بر بستر اتریوم انجام خواهد شد؟

همان‌طور که میدانید تکنولوژی بلاک‌چین دائما درحال تغییر و بهبود پیدا کردن است. اساسا واژه تکنولوژی زمانی به‌کار برده می‌شود که یک ایده اولیه در دامان علم پرورش یابد. وقتی از علم سخن می‌گوییم یعنی قطعیتی درکار نیست. علم یک حقیقت پویا است و می‌تواند با هدف بهبود زندگی بشر، تغییر کند.

پس نمی‌توانیم بگوییم که ییلدفارمینگ برای همیشه بر بستر اتریوم فعال خواهد بود. اگرچه که هم‌اکنون ییلدفارمینگ عموما به وسیله توکن‌های ERC-20 برروی اتریوم انجام می‌شود، اما ممکن است درآینده برروی بلاک‌چین‌های دیگری که توانایی پشتیبانی از مفهومی مانند قراردادهای هوشمند را دارند، اجرایی شود.

ییلد فارمینگ چگونه کار می‌کند؟

تامین کنندگان نقدینگی سرمایه‌های مدنظرخود را به استخر نقدینگی تزریق می‌کنند. این استخر فضایی برای ارائه و دریافت وام به‌صورت توکن را برای کاربران فراهم می‌کند. با این کار امکان ایجاد کارمزد فراهم می‌شود و کارمزد هر تامین کننده براساس سهمی که از تزریق سرمایه داشته است، پرداخت می‌گردد.

یک روش دیگر که از آن برای جذب سرمایه استفاده می شود، توزیع توکن‌های جدید است. فرض کنید امکان تهیه مقداری کم از یک توکن در بازار آزاد وجود نداشته باشد، اما از طرفی دیگر، امکان دریافت آن توکن از طریق تامین سرمایه برای یک استخر خاص وجود داشته باشد. در این‌صورت یک راه ایده‌آل برای تهیه توکن مدنظر پیش روی کاربران است. تزریق پول به استخر و دریافت توکن مدنظر درقالب پاداش!

ییلدفارمینگ چه ریسک‌هایی دارد؟ آیا برای همه افراد توصیه می شود؟

باتوجه به سازوکار پیچیده حاکم بر ییلد فارمینگ، باید این حقیقت را پذیرفت که ییلدفارمینگ اساسا کار ساده‌ای نیست. باتوجه به پیچیدگی آن بیشتر به افراد باتجربه، حرفه‌ای و دارای سرمایه بالا توصیه می‌گردد. بنابراین؛ اگر تجربه کافی ندارید، بر روی از دست رفتن سرمایه خود حساب کنید!

از طرفی، باتوجه به ماهیت حوزه دیفای، این پروتکل‌ها اختلال‌هایی در قرارداد‌های هوشمند دارند، زیرا عموما توسط تیم‌های کوچک با بودجه کم توسعه داده شده‌اند. پس درهنگام قفل کردن دارایی خود در قراردادهای هوشمند، با علم به این موضوع اقدام کنید.

سخن پایانی

شکی نیست که سرمایه‌گذاران جز کسب سود، هدفی از ورود به بازار رمزارزها ندارند. اما این سرمایه‌گذاری و فعالیت از هرنوعی که باشد، باید کاملا آگاهانه انجام گیرد. انجام تحقیق کافی، هدف‌گذاری و تعیین استراتژی از مهم‌ترین ارکان یک سرمایه‌گذاری آگاهانه هستند که میزان ریسک و از دست دادن سرمایه را به حداقل ممکن، کاهش می‌دهند.