مقایسه طلا و بیت کوین

با توجه به این که بیت کوین هنوز مورد پذیرش و شناسایی همه قرار نگرفته، معتقدیم که بیت کوین طلا را پشت سر خواهد گذاشت. با توجه به ویژگی ها و خصوصیات پول، ما معتقدیم که بیت کوین بهتر از طلا است. چه چیزی طلا را طلا کرده است؟(کمیابی آن). عرضه بیت کوین در واقع در یک حد ثابت قرار دارد(21 میلیون بیت کوین). بنابراین نسبت به طلا کمیاب تر است. این ارز قابل حمل تر، قابل تعویض و بادوام تر است. بیت کوین در مقایسه با طلا بهتر است.

مقایسه بیت کوین و طلا: آیا بیت کوین ارزش بیشتری نسبت به طلا دارد؟

آیا بیت کوین ارزش بیشتری نسبت به طلا دارد؟ برای بررسی این موضوع، نخست باید به این سؤال پاسخ دهیم که چرا بیت کوین را با طلا مقایسه می‌کنیم؟ چرا همه یک فلز گران‌بها، یک کالای فیزیکی را با یک دارایی دیجیتال مقایسه می‌کنند؟ حتی چگونه این دو دارایی در یک دسته قرار گرفتند؟

درحالی‌که تفاوت‌های آشکاری میان این دو دارایی وجود دارد، در واقعیت، بیت کوین و طلا از آن چیزی که تصور می‌شود، بیشتر به یکدیگر شباهت دارند. دلیل اصلی سرمایه‌گذاران برای مقایسه همیشگی این دو دارایی این است که هر دو ابزاری حامل و پول باثبات هستند. هر دو در یک زمین بازی باهم رقابت می‌کنند.

ابزاری در وجه حامل، چیزی است که دربردارنده اطلاعات مالکیت نمی‌باشد و حامل فیزیکی آن، مالک دارایی فرض می‌شود. نمونه‌های ابزار حامل عبارت‌اند از اوراق قرضه حامل، پول نقد فیزیکی و سکه‌های طلا. اگر پول نقد یا سکه طلا در دست دارید، خودبه‌خود مالک آن‌ها محسوب می‌شوید (به همین سادگی). به همین شکل، بسیاری، بیت کوین را نیز ابزار حامل می‌دانند. ابزاری که به شکل فیزیکی نگه‌داری نمی‌شود، ولی شخصی که کلیدهای صحیح برای امضای تراکنش‌ها را داشته باشد، مالک آن در نظر گرفته می‌شود.

از سوی دیگر،‌ پول باثبات به هر ارزی اطلاق می‌شود که قدرت خرید خود را در بلندمدت حفظ کند و تحت نظارت مستقیم هیچ دولت یا بانک مرکزی نباشد. درگذشته، پول باثبات همواره با کالا همراه بود. با پیشرفت تمدن‌ها، انسان‌ها در هرجایی طلا، نقره و سایر فلزات گران‌بها را به‌دلیل خواص ذاتی برترشان، پول باثبات نامیدند. این منابع بسیار کمیاب هستند و برای جعل و بازتولید، هزینه سرسام‌آوری را تحمیل می‌کنند.

تا سال ۱۹۷۱، ارزهای ملی مانند دلار آمریکا و پوند انگلیس، پشتوانه طلا داشتند و قدرت خرید این ارزها مستقل از سیاست‌های پیشنهادی دولت‌ها و نخبگان بود. پیوند یک ارز با طلا به این معنا است که بانک‌های مرکزی نمی‌توانند به‌آسانی پول بیشتری چاپ کنند؛ چراکه مقایسه طلا و بیت کوین ذات پول باثبات به این شکل است.

پول باثبات لزوماً یک دارایی به شکل فیزیکی نیست و ممکن است فقط ویژگی‌های آنها را داشته باشد. اگر دارایی چه به‌صورت فیزیکی و چه به‌صورت دیجیتالی، ارزش خود را در بلندمدت حفظ کند، جعل یا بازتولید آن پرهزینه باشد و تحت نظارت مستقیم دولت نباشد، می‌توان گفت که ویژگی‌های پول باثبات را دارد.

برای صدها سال، طلا بهترین پول با ثبات بود و دلایل خوبی هم برای این موضوع وجود داشت. ولی امروزه، یک مدعی برتر در بازار ظهور کرده است. اگرچه بیت کوین تنها کمی بیش از یک دهه است که پدید آمده، اما در حال حاضر، بیت کوین را جانشین برتر طلا می‌دانند.

آیا این موضوع صحت دارد؟ آیا واقعاً بیت کوین، نسخه دوم طلا است؟ بیت کوین و طلا را به عنوان پول باثبات با یکدیگر مقایسه ‌کنیم؟

سه کارکرد اصلی پول

علی‌رغم این که پول در طول، تاریخ شکل‌های مختلفی به خود گرفته، اما همواره سه کارکرد اصلی را داشته است: ذخیره ارزش، واحد محاسبه و وسیله مبادله. دارایی‌هایی که این سه کارکرد را به‌صورت کامل نداشته باشند، به‌هیچ‌وجه نمی‌توانند به عنوان پول واقعی در نظر گرفته شوند.

وسیله مبادله

کارکرد یک وسیله مبادله، واسطه بودن بین خریدار و فروشنده باشد. پول، جایگزین مبادله پایاپای یا مبادله مستقیم کالاها و خدمات شد و این امر، معاملات را بسیار آسان ساخت. بااین‌حال، چیزی یک وسیله مبادله مناسب است که به‌طور گسترده برای پرداخت در بازارهای مختلف پذیرفته شود.

واحد محاسبه

پول در مقام واحد محاسبه، یک خط کش است که با آن ارزش دارایی‌های مختلف را اندازه‌گیری می‌کنیم. پول را وجه مشترک تمام مبادلات می‌دانیم، چراکه به طرز چشمگیری محاسبه میزان بده بستان‌های مرتبط با معاملات روزمره را آسان می‌کند.مقایسه طلا و بیت کوین

ذخیره ارزش

سومین کارکرد اصلی پول، ذخیره ارزش است. ذخیره ارزش به این معناست که پول را بتوان پس‌انداز کرد و پس از مدتی مبادله کرد، بدون این‌که ارزش آن کاهش زیادی پیدا کند.

هنگامی‌که بیت کوین و طلا را با ارزهای فیات در هر سه بعد فوق مقایسه می‌کنیم، ارزهای فیات تنها دو مورد از سه مورد را دارند. ارزهای فیات برای مبادله پذیرفته شده‌اند و پایدارتر و کم نوسان هستند (به‌جز در شرایط تورمی) که آن‌ها را به واحد محاسبه بهتری نسبت به بیت کوین و طلا تبدیل می‌کند. در مقابل، ارزهای فیات برای ذخیره ارزش بسیار بد عمل می‌کنند، چراکه تولید آن‌ها نه کمیاب و نه پرهزینه و نه چالش‌برانگیز است. دولت‌ها می‌توانند عملاً آن‌ها را به‌دلخواه چاپ کنند.

بیت کوین در مقایسه با طلا

ویژگی‌های پول باثبات

در کنار سه کارکرد ذکرشده بالا، پول باثبات باید هشت مقایسه طلا و بیت کوین ویژگی دیگر نیز داشته باشد: ماندگاری، قابلیت حمل و نقل، تقسیم‌پذیری، یکنواختی/ قابلیت تعویض، قابلیت تشخیص، عرضه/ کمیابی محدود، مقبولیت و جعل ناپذیری.

بیایید بیت کوین و طلا را از نظر این هشت ویژگی با یکدیگر مقایسه کنیم:

1. ماندگاری: هر ابزاری که نام پول را مقایسه طلا و بیت کوین با خود دارد، باید در برابر فرسودگی و پارگی مقاوم باشد و شکل، فرم و ماده خود را در بلندمدت حفظ کند. به بیانی دیگر، به‌دلیل اینکه به‌صورت دائم از آن استفاده می‌شود، نباید به‌آسانی تجزیه شود یا تغییر حالت دهد. بیت کوین و طلا، هر دو در این زمینه عملکردی عالی دارند. طلا کدر نمی‌شود، زنگ نمی‌زند، ضد خوردگی و مقاوم‌ترین فلز روی زمین است. بیت کوین نیز صرفاً دیجیتالی است و با داده‌هایی نمایش داده می‌شود که در یک دفتر کل عمومی نگه‌داری می‌شوند. این دفتر کل را هزاران گره کامپیوتری در سراسر جهان تشکیل می‌دهند تا بیت کوین به یک دارایی فوق‌العاده ایمن و بادوام تبدیل شود.
2. قابلیت حمل و نقل: هر وسیله‌ای که به‌طور گسترده برای پرداخت پذیرفته شود، باید به‌راحتی قابل حمل باشد. درگذشته، طلا را پول برتر می‌نامیدند،‌ چراکه راحت‌ترین راه برای انتقال ثروت بود. طلا نسبت به ارزش خود وزن کمی دارد؛ یعنی، مردم می‌توانند با آن کالاها یا خدمات بسیار باارزشی را خریداری کنند، درحالی‌که این وسیله مبادله به‌قدری کوچک است که در جیب آن‌ها جا می‌شود. هنگامی‌که صحبت از قابلیت حمل و نقل در عصر ارتباطات امروزی می‌شود، بیت کوین برتری خاصی دارد. مبادلات بین‌المللی بیت کوین بسیار ارزان‌تر و سریع‌تر از مبادلات طلا و سایر ارزهای فیات است. کلیدهای خصوصی مورد استفاده برای امضای تراکنش‌ها را می‌توان روی یک تکه کاغذ، حافظه فلش و یا ذهن یک فرد حمل کرد.
3. تقسیم‌پذیری: مردم ابزاری را برای مبادله استفاده می‌کنند که قابل تقسیم باشد. هرچه این تقسیمات کوچک‌تر شوند، کیفیت بالاتری دارند. پول باید واحدهای تقسیمی کوچکی داشته باشد تا هزینه کشتی‌های جنگی، نوارهای پلاستیکی و هر چیز بین این دو با آن به‌صورت دقیق محاسبه شود. برای مثال، دلار آمریکا قابل تقسیم به واحد کوچک‌تر، یعنی سنت است که واحدی دقیق برای اندازه‌گیری هر کالا و خدماتی است که در بازار موجود است. از سوی دیگر، طلا نیز به واحدهای کوچک قابل تقسیم است، اما در مقایسه با بیت کوین واحدهای بزرگ‌تری دارد. بیت کوین تا ۸ رقم اعشار قابل‌تقسیم است که امکان دقت باورنکردنی را در اندازه‌گیری ارزش فراهم می‌کند. با بیت کوین می‌توان مبادلات خرد را انجام داد؛ مبادلاتی کوچکتر از آنچه با طلا و دلار می‌توان انجام داد.
4. همگونی: همگونی، یکنواختی و قابلیت تعویض که واحدهای مساوی پول باید دارای کیفیت و ارزش یکسانی باشند. این واحدها باید کاملاً قابلیت تعویض با یکدیگر را داشته باشند. کسانی که تلاش می‌کنند از ابزار غیرقابل تعویض برای پرداخت استفاده کنند، هدف پول را نادیده می‌گیرند که وسیله مبادله است. استفاده از ابزار غیرقابل تعویض مستلزم آن است که هر واحد قبل از انجام مبادله ارزیابی شود. از طرف دیگر، یک گرم طلا همیشه و همه‌جا یک گرم طلا است. به همین شکل، هر ساتوشی با ساتوشی دیگر برابر و قابل تعویض است. با این وجود، طلا اغلب در طبیعت با خلوص متفاوتی یافت می‌شود، درحالی‌که هر بیت کوین استخراج شده همواره مانند سایر بیت کوین‌ها خواهد بود.
5. قابلیت تشخیص: منظور این است که ابزاری که پول نام دارد باید به‌راحتی قابل تشخیص باشد و از بقیه موارد متمایز شود. پول که یک وسیله مبادله است، باید دارای علائم مشخصی باشد که به هرکسی اجازه دهد صحت آن را بررسی و تائید کند. طلا به آسانی با رنگ متمایز، درخشندگی، وزن، خاصیت مغناطیسی و سایر ویژگی‌ها از بقیه فلزها تشخیص و تمییز داده می‌شود. این ویژگی‌ها به طلا کمک مقایسه طلا و بیت کوین می‌کنند که قابلیت تشخیص را تا حدودی داشته باشد. بااین‌حال، طلا نسبت به بیت کوین، قابلیت تشخیص ضعیف‌تری دارد. ماهیت فنّاورانه بیت کوین باعث شده است تا ابزارها و شرایط مختلفی (آدرس‌های معتبر، گره‌ها/ ماینرها و دفتر کل غیر قابل‌تغییر) برای تعامل با آن نیاز باشد که مقایسه طلا و بیت کوین تشخیص اصالت آن را ممکن می‌سازد. تشخیص دقیق خلوص طلا و موارد مشابه با طلا با چشم غیرمسلح بسیار دشوار است.
6. عرضه محدود: برای اینکه ارزش حفظ شود، پول باید کمیاب باشد و جعل و بازتولید آن سخت یا پرهزینه باشد. طلا ذاتاً کمیاب است و تقریباً ۰.۰۰۰۰۰۰۳۱٪ پوسته کره زمین را تشکیل می‌دهد و آن را در مقام بالاتری در مقایسه با ارزهای فیات قرار می‌دهد. بااین‌حال، هیچ شخصی میزان دقیق طلای در گردش را نمی‌داند. درحالی‌که کمیابی بیت کوین کاملاً اثبات شده است. تنها ۲۱ میلیون بیت کوین در گردش وجود خواهد داشت و مردم در هر لحظه می‌توانند مقدار دقیق بیت کوین در گردش را مشاهده کنند.
7. مقبولیت: پول ذاتاً مقبولیت دارد. هیچ شخصی کالا یا خدمات خود را در ازای یک دارایی که دیگران آن را نمی‌پذیرند، ارائه نمی‌کند. از این نظر، طلا را همگان بدون تردید قبول می‌کنند. علت این امر آن است که طلا در ذخیره ارزش سابقه طولانی دارد و سودمندی ذاتی آن فراتر از یک وسیله مبادله است. در مقابل، بیت کوین، مقبولیت کم‌تری در جامعه دارد. از آنجایی که بیت کوین، دارایی نوپاتر، ناپایدارتر و نیازمند دانش فنی بالاتری نسبت به طلا است، نسل‌های مختلف و کشورهایی با قوانین اقتصادی محدود و فناوری پایین به سختی آن را می‌پذیرند. همان‌طور که گفته شد، این مشکل به آسانی با گذشت زمان حل خواهد شد.
8. جعل ناپذیری: آخرین ویژگی نیازی به توضیح ندارد. پولی که به راحتی جعل شود، دیگر وسیله مبادله مؤثری نخواهد بود. در این ویژگی، بیت کوین بار دیگر طلا را شکست می‌دهد. بیت کوین یک دارایی دیجیتال است که قابل جعل یا بازتولید نیست. در حالی که طلا اغلب با فلزات دارای چگالی مشابه مانند تنگستن، مخلوط و جعل می‌شود.

به‌طور خلاصه، بیت کوین تقریباً از هر نظر نسبت به طلا برتری دارد. تنها عاملی که طلا را همچنان در این رقابت سرپا نگه داشته است، سابقه طولانی طلا با نام قابل اعتمادترین دارایی ذخیره ارزش تا به امروز است.

آیا باید در طلا و بیت کوین سرمایه‌گذاری کرد؟

ازنظر سرمایه‌گذاری، بیت کوین و طلا دو موجودیت متفاوت هستند. سرمایه‌گذاری در طلا محافظه‌کارانه‌تر و بدون ریسک در نظر گرفته می‌شود، درحالی‌که بیت کوین همچنان مانند یک دارایی معمولی با ریسک همراه است. جای تعجب ندارد، چراکه بیت کوین یک فناوری جدید است و بیش از 13 سال از عمر آن می‌گذرد. از سوی دیگر، طلا با نام پول و ذخیره ارزش، هزاران سال است که به بشریت خدمت می‌کند. درنتیجه، ارزش بازار بیت کوین ۶ ٪ از بازار طلا است که به معنای نوسانات بیشتر و نقدینگی کم‌تر است. همچنین بیت کوین بیشتر در معرض شوک‌های خارجی مانند هک معاملات و مقررات مخرب است.

بااین‌حال، طلا لزوماً سرمایه‌گذاری بهتر یا مطمئن‌تری نسبت به بیت کوین نیست.

بر اساس مقاله چاپ‌شده در مجله ریسک و مدیریت مالی، سبدهای سرمایه‌گذاری بررسی شده که متشکل از سهام ایالات‌متحده، اوراق قرضه آمریکا، املاک و مستغلات آمریکا و سهام EAFE بودند بیت کوین را جایگزین طلا کردند، بازدهی بالایی به دست آوردند.

به بیانی دیگر، سبدهایی که بیت کوین را در خود داشتند، عملکرد بسیار بهتری نسبت به سبدهای سرمایه‌گذاری طلا داشتند.

بیت کوین در میان سرمایه‌گذاران قدیمی‌تر و محافظه‌کارتر، شهرت بدی دارد، چراکه قدمت چندانی ندارد. بیت کوین یک دارایی معمولی نیست و در طول این سال‌ها بارها ریزشی به‌اندازه ۵۰ تا ۸۰ ٪ قیمت خود را تجربه کرده است. این شما هستید که باید با توجه به شرایط خود و نوسانات بیت کوین تصمیم بگیرید که آن را برای سرمایه‌گذاری انتخاب کنید یا نه.

مقایسه طلا و بیت کوین

نقدینه - بسیاری از ناظران بازار طلا و بیت کوین را با یکدیگر مقایسه کرده اند. ثابت شده است که هر دوی اینها برای سرمایه گذاران مفید بوده و هر دو در برخی از نقاط به عنوان یک سرمایه گذاری سوداگرانه و در برخی دیگر به عنوان دارایی امن مورد استفاده قرار گرفته اند.

به گزارش پایگاه خبری نقدینه ، در حالی که برخی از تحلیلگران این دو را با یکدیگر مقایسه کرده اند ، بیت کوین و طلا تفاوت های مهمی دارند. این موارد از چیزی به سادگی تصدی گری تا ماهیت خود این دارایی ها متغیر است: طلا ملموس است ، اما بیت کوین یک غیر ملموس و دیجیتالی است.

سرمایه گذارانی که به تجارت هر یک از اینها فکر می کنند می توانند از مقایسه و تقابل این دو سود قابل توجهی ببرند.

طلا:
طلا به عنوان شکلی از ارز برای بیش از 2000 سال مورد استفاده قرار گرفته است. هنگامی که مقایسه طلا و بیت کوین معدن کاران فلز گرانبها را از زمین بازیابی می کنند ، میزان طلا - همانطور که در دسترس ماست - افزایش می یابد.

وقتی از این طریق استخراج شد ، می توان از طلا در کالاهایی مانند جواهرات استفاده کرد. علاوه بر این ، سرمایه گذاران می توانند این فلز گرانبها را به اشکال مختلف خریداری کنند. آنها می توانند شمش بخرند یا می توانند از طریق طیف وسیعی از ابزارهای مالی مانند صندوق های قابل معامله در بورس و معاملات آتی طلا در معرض تغییرات قیمت آن قرار بگیرند.

طلا اغلب به عنوان یک دارایی امن ، توجه قابل توجهی ایجاد کرده است. این فلز گرانبها در اواخر سال 2011 به بیش از 1400 پوند افزایش یافت و با تولید مسائل بدهی در ایالات متحده و اروپا به این سطح رسید.

بیت کوین
بیت کوین یک ارز دیجیتال است. مانند طلا ، این معدن نیز از طریق استخراج ایجاد می شود ، اما روند کار کاملاً الکترونیکی است. اساساً ، استخراج کنندگان بیت کوین تراکنش ها را بررسی می کنند و این تراکنش ها را به صورت بلوکی ترکیب می کنند که به نوبه خود بلاکچین ارز دیجیتال را تشکیل می دهند.

هر بار که ماینرها موفق به تکمیل بلوک می شوند ، بیت کوین های جدیدی منتشر می شوند. تحت پروتکل بیت کوین ، این بیت کوین های جدید تقریباً هر 10 دقیقه ایجاد می شوند. مردم می توانند از این واحدهای ارز دیجیتال برای انجام معاملات استفاده کنند. آنها همچنین می توانند از واحدها برای سرمایه گذاری استفاده کنند.

تفاوتهای کلیدی
یکی از بارزترین تفاوتهای بین طلا و بیت کوین این است که گرچه این فلز گرانبها نمایانگر یک جسم فیزیکی است ، مقایسه طلا و بیت کوین بیت کوین کاملاً دیجیتالی است.

گذشته از این ، هم عرضه فعلی و هم حداکثر بیت کوین موجودیت شناخته شده ای هستند. به طور دقیق تر ، پروتکل بیت کوین تعداد کل این ارزهای دیجیتال را 21 میلیون دلار کاهش می دهد و علاقه مندان می توانند با مراجعه به اینترنت ، متوجه شوند که چه تعداد از این بیت کوین استخراج شده است.

قدرت طلا به مراتب بیشتر از بیت کوین است ، زیرا برای اولین بار بیش از 2000 سال پیش مورد استفاده قرار گرفت. از طرف دیگر ، بیت کوین از زمان استخراج اولین بلوک در ژانویه 2009 وجود داشته است.

تفاوت کلیدی دیگر بین این دو مورد این است که گرچه طلا کالایی است ، اما طبقه بندی بیت کوین کمی فراتر از آن ثابت شده است. یک نامه سفید تولید شده توسط مدیر سرمایه گذاری ARK Invest و اپراتور مبادله Coinbase اینگونه ادعا کرد که بیت کوین به کلاس دارایی خود تعلق دارد و به چندین متغیر مانند همبستگی کم بین بیت کوین و سایر طبقات دارایی اشاره دارد.

شباهت های کلیدی
طلا و بیت کوین هر دو به عنوان دارایی امن شناخته شده اند. در حالی که مدتهاست طلا به این روش شناسایی می شود ، اخیراً بیت کوین به چیزی تبدیل شده است که سرمایه گذاران در زمان پریشانی به سمت آن می روند.

بیت کوین و طلا نیز هر دو سرمایه گذاری حدسی هستند. برخلاف سهام و اوراق قرضه ، بر اساس عواملی مانند سود و سود پرداخت نمی شوند. درمورد اینکه چه عواملی باعث حرکت آنها می شود ، پاسخ پیچیده است و همه موافق نیستند. به عنوان مثال ، طلا در بسیاری از موارد به عنوان یک دارایی امن عمل کرده است اما در سایر مواقع در کنار دارایی های خطرناک افزایش یافته است.

در سال 2013 ، رئیس بن فدرال رزرو ، بن برنانکه به کنگره گفت که مطمئن نیست عوامل تعیین کننده قیمت طلا واقعاً چیست.وی گفت: "هیچ کس قیمت طلا را درک نمی کند."

در مورد بیت کوین ، ناظران بازار روش های مختلفی را برای ارزیابی ارز دیجیتال ارائه داده اند. توماس لی ، شریک مدیر و رئیس تحقیقات مشاوران Fundstrat Global ، در 18 اکتبر 2017 اظهار داشت که بیت کوین تا پایان سال مقایسه طلا و بیت کوین بعد به 6000 دلار آمریکا می رسد. وی پیش بینی خود را بر اساس نقش کلیدی استفاده قرار داد و اظهار داشت که با افزایش تعداد کاربران بیت کوین ، ارزش ارز دیجیتال به سرعت افزایش می یابد.

به طرز جالب توجهی ، پیش بینی او به واقعیت پیوست و بیت کوین در 20 اکتبر 2017 از 6000 دلار آمریکا فراتر رفت.

دن دیویس ، مشاور ارشد تحقیقات Frontline Analysts ، اظهار داشت که حجم معاملات ارزش بیت کوین را هدایت می کند. وی گفت: "این یک اوراق بهادار با ارزش ذاتی نیست ، بلکه ارزی است که در بلند مدت با نرخ ارز ناشی از تجارت یا حجم معاملات اداره می شود."

خلاصه
طلا و بیت کوین هر دو سرمایه گذاری قابل توجهی هستند به علاوه ، توجه به عنوان دارایی های امن آنها تفاوتهای مهمی دارند ، مانند اینکه طلا کالایی فیزیکی است و بیت کوین کاملاً الکترونیکی است.

با این حال ، این دو نیز شباهت هایی با هم دارند. هر دو سرمایه گذاری سوداگرانه هستند ، به این دلیل که قیمت آنها بر اساس اصول اساسی تری مانند درآمد ، یا پرداخت سود نیست.

قبل از خرید یا گمانه زنی در مورد طلا یا بیت کوین ، سرمایه گذاران می توانند از انجام مراقبت های دقیق کامل به طور قابل توجهی سود ببرند. به علاوه ، آنها باید به خاطر داشته باشند که ریسک ذات سرمایه گذاری است ، بنابراین نباید هر پولی را که توانایی از دست دادن آن را ندارند سرمایه گذاری کنند.

هم‌بستگی بیت کوین و طلا به بالاترین سطح خود در یک سال گذشته رسید

کاهش ‌پیروی روند قیمت بیت کوین از بازار سهام ایالات متحده‌ باعث شده تا تحلیلگران دوباره بر روی افزایش هم‌بستگی این ارز دیجیتال با طلا متمرکز شوند. با این حال، رسیدن نرخ هم‌بستگی بیت کوین و طلا به بالاترین سطح خود در یک سال گذشته یک پرسش مهم را مطرح می‌کند. آیا این دو دارایی به روند همگام‌شدن قیمت خود ادامه خواهند داد؟

به گزارش پایگاه خبری تحلیلی رادار اقتصاد و به نقل از کوین دسک، هم‌بستگی قیمت بیت کوین و طلا در حالی وارد روندی جدید شده است که هم‌بستگی این دارایی با بازار سهام کاهش یافته است. به‌ویژه پس از آنکه، قیمت سهام‌ها در سال جاری به‌طور چشم‌گیری سقوط کرد. این روند جدید، استدلال‌های افرادی را تقویت می‌کند که بیت ‌کوین را طلای دیجیتال با همان مزیت‌های دارایی‌های امن می‌داند.

کلارا مدالی (Clara Medalie)، سرپرست تحقیقات در گروه تحقیقاتی ارز دیجیتال کایکو، می‌گوید: می‌توانیم شاهد اندکی جدایی در روند قیمت بازارهای ارز دیجیتال و سهام باشیم که در افزایش همبستگی بیت کوین و طلا منعکس می‌شود.

قیمت بیت کوین در طول ۷ روز گذشته حدود ۳درصد افزایش داشته و اکنون در محدودهٔ ۲۰٬۰۰۰ دلاری معامله می‌شود. قیمت طلا نیز با با رشد بیش از ۳درصدی در مدت مشابه به بالای ۱٬۷۰۰ دلار رسیده است.

نمودار ۳۰روزه هم‌بستگی بیت کوین و طلا در یک سال گذشته

به گفته کایکو، با وجود کاهش پیروی قیمت بازار ارزهای دیجیتال از بازار سهام؛ نرخ هم‌بستگی بیت کوین و طلا در هفته گذشته به بیش از ۰.۳ رسید، که بالاترین میزان خود در بیش از یک سال گذشته بود. ‌نرخ هم‌بستگی این دو دارایی از اوخر سال گذشته تا پیش از این تاریخ بین ۰.۲- تا ۰.۲+ در نوسان بوده است.

به طور کلی، نرخ ۰.۳ نشان‌دهنده یک هم‌بستگی اندکی مثبت و نرخ ۰.۵ نشان‌دهنده هم‌بستگی نسبتاً قوی است. در مقابل نیز اعداد منفی نشان‌دهنده هم‌بستگی ضعیف هستند.

قیمت بیت کوین در سال جاری به مراتب بیشتر از طلا سقوط کرده است. مدالی عقیده دارد که اضطراب ناشی از حمله بی‌دلیل روسیه به اوکراین و بحران اقتصادی اواخر زمستان و بهار باعث فروش بیت کوین در بازارهای پرریسک‌تری مانند ارزهای دیجیتال شد.

با این حال، جدایی روند قیمت این دو دارایی با گذشت زمان کاهش یافت، زیرا سرمایه‌گذاران به‌دنبال زمینی محکمی بودند تا آن‌ها را از نوسانات اقتصادی گسترده‌تر مصون نگه دارد.

طرفداران بیت کوین مدت‌ها بر این باور بوده‌اند که این دارایی در زمان بحران‌های اقتصادی می‌تواند به‌عنوان یک دارایی برای پوشش ریسک عمل کند. آنها بیت کوین را به طلا تشبیه می‌کنند؛ دارایی که سرمایه‌گذاران از لحاظ تاریخی به توانایی آن در حفظ ارزش احترام می‌گذارند.

الکساندر مویرر (Alexander Meurer)، یکی از بنیان‌گذاران برنامه تناسب‌اندام مبتنی بر بلاک چین فیت‌بورن، به کوین دسک گفت: در این مرحله، سرمایه‌گذاران دیگر به دنبال بررسی مزایای یک دارایی ضدتورمی در برابر دارایی ضدتورمی دیگر نیستند؛ در عوض، از زمانی که اثبات شد ارزهای فیات پایدار نیستند، آنها فقط به‌دنبال یک جایگزین بهتر برای حفظ سرمایه‌های خود هستند.

هم‌بستگی بیت کوین و بازار سهام

کایکو خاطرنشان کرد که بازار ارزهای دیجیتال در سه ماهه سوم سال جاری عملکرد بهتری نسبت به دارایی‌های رایج داشته‌اند. به‌ویژه بیت کوین که ارزش آن در این دوره حدود یک درصد کاهش یافت؛ در حالی که ارزش شاخص اس‌اندپی ۵۰۰ حدود ۵درصد افت کرد و میانگین صنعتی داو جونز و نزدک نیز به ترتیب ۶ و ۴درصد کاهش یافتند.

به عقیده مدالی هنوز خیلی زود است که بگوییم آیا هم‌بستگی فعلی بیت کوین و طلا در طول زمان تقویت یا ضعیف می‌شود. او هم‌بستگی مثبت اندک فعلی را با پایین‌بودن نوسانات پایین مرتبط می‌داند

بیت کوین در بیشتر زمان‌ها در دو ماه گذشته در محدوهٔ ۱۹٬۰۰۰ تا ۲۲٬۰۰۰ دلاری معامله شده است. این نشانه‌ای از احتیاط در استراتژی‌های سرمایه‌گذاران است که به‌ دلیل تورم بالای جهانی، سیاست‌های سخت‌گیرانه بانک مرکزی و خطر رکود ایجاد شده‌است.

چارلی موریس (Charlie Morris)، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری در شرکت مدیریت سرمایه بایت‌تری، گفت که انتظار دارد با تقویت دلار آمریکا در بحبوحه سیاست پولی سخت‌گیرانه، هم‌بستگی طلا و بیت کوین نیز از حد معمول بیشتر مقایسه طلا و بیت کوین شود. او توضیح داد: بر اساس ارزیابی برابری قدرت خرید، دلار از سال ۱۹۸۵ (۱۳۶۳) تا این حد گران نبوده است، البته فدرال رزرو در مقطعی ‌آن را کنترل کرده است. زمانی که ارزش دلار کاهش یابد، ارزش بیت کوین و طلا افزایش خواهد یافت. به عبارت دیگر، یک دلار قوی باعث افزایش ارزش آنها و یک دلار ضعیف باعث کاهش آن خواهد شد.

موریس انتظار دارد که ارزش دلار تا اواسط سال ۲۰۳۳ یا شاید زودتر کنترل شود و نرخ هم‌بستگی طلا و بیت کوین نیز دوباره کاهش یابد یا حتی منفی شود.

بیت کوین و طلا در بحبوحه تقویت دلار با باد مخالف روبرو هستند

بیت کوین از بازار سهام جدا شد و شاهد افزایش همبستگی آن با طلا به سطحی بود که از سال گذشته مشاهده نشده بود.

بیت کوین و طلا دیگر گزینه های اصلی سرمایه گذاران به عنوان پوشش تورمی در میان تقویت دلار آمریکا نیستند. آشفتگی کنونی در بازارهای مالی که به تنش‌های ژئوپلیتیکی اضافه شده است، اکثر دارایی‌هایی را که سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند در زمان‌های بحران مالی سرمایه‌گذاری کنند، تخریب کرده است.

بیت کوین از زمان صدرنشینی بازار در سال گذشته تقریباً 70 درصد از ارزش بازار خود را از دست داده است، در حالی که طلا که موقعیت خود را در سه ماهه اول سال علیرغم بحران روسیه و اوکراین تقویت کرد، در حال حاضر 10 درصد از سال گذشته کاهش یافته است.

شرایط منفی بازار، بیت کوین را مجبور کرده است تا ارتباط خود با سهام فناوری را کنار بگذارد در حالی که در همان زمان، همبستگی ارز دیجیتال برتر با این فلز گرانبها به سطوحی رسیده است که در یک سال گذشته مشاهده نشده است.

همبستگی بین بیت کوین و طلا در سال گذشته تا حد زیادی بین 0.2- و مثبت 0.2 در نوسان بوده است. با این حال، همبستگی بین این دو دارایی در هفته گذشته به 0.3 رسید که بالاترین میزان در یک سال گذشته است.

همبستگی بیت کوین با طلا منبع: Kaiko Research

خواندن همبستگی 0.3 کمی مثبت در نظر گرفته می شود در حالی که مقدار 0.7 به عنوان یک همبستگی قوی در نظر گرفته می شود. بنابراین، حتی اگر همبستگی بیت کوین/طلا به بالاترین حد سالانه رسیده است، هنوز به سطح قابل توجهی نرسیده است که حرکت‌های قیمتی از یکدیگر تقلید کنند.

جدا از بیت کوین و طلا، اوراق قرضه خزانه داری ایالات متحده و سایر سهام نیز با سرنوشت مشابهی روبرو شده اند. کارشناسان معتقدند تقویت دلار که به شرایط جاری بازار افزوده شده است، سرمایه گذاران را وادار کرده است که فراتر از دارایی های امن نگاه کنند.

کریم داداشی، مدیر پورتفولیو در پلتفرم سرمایه گذاری دارایی های دیجیتال StableHouse، به یک رسانه گفت:

شباهت غیر منتظره نمودار قیمتی طلا و بیت کوین

بسیاری افراد طلا و بیت کوین را با هم مقایسه می کنند و برخی حتی بیت کوین را طلای دیجیتال می نامند. به نظر می رسد عملکرد تاریخی این دو دارایی شباهت های زیادی به هم دارد.
شباهت غیرمنتظره
بیت کوین که دارایی نسبتا جدیدی محسوب می شود، از لحاظ عملکرد شباهت زیادی به این فلز زرد رنگ دارد. همانطور که در نمودار زیر مشاهده می کنید این شباهت غیرمنتظره است.

نمودار عملکرد طلا در طی 43 سال گذشته و بیت کوین را از زمان آغاز مقایسه کنید.
در حالی که بیت کوین و طلا عملکرد مشابهی را نشان می دهند، برخی معتقدند که این ارز رمزنگاری کارایی و سودمندی بیشتری نسبت به این فلز گرانبها دارد. به عنوان مثال اقتصاد دان آمریکایی، پل گروگمن، اخیرا اظهار داشت که طلا مرده است و بیت کوین سود بیشتری را نسبت به طلا دارد.
گزارش ها نیز نشان می دهد که بیت کوین از نیمه دوم سال 2017 به بعد حجم معاملات بیشتری را نسبت به طلا دارد.
در حالی که این دو دارایی در ذات و اساس با یکدیگر متفاوت اند، اما بیت کوین و محبوب ترین فلز گرانبهای جهان بایکدیگر رقابت دارند.
جان پرفر، کارآفرین، سرمایه مقایسه طلا و بیت کوین گذار و همچنین از سهامداران شرکت سرمایه گذاری پرفر، به این نکته اشاره می کند که بیت کوین اولین جایگزین مناسب برای طلا است. دو قلوهای وینکلووس نیز یک نظر مشابه دارند. آنها می گویند:

با توجه به این که بیت کوین هنوز مورد پذیرش و شناسایی همه قرار نگرفته، معتقدیم که بیت کوین طلا را پشت سر خواهد گذاشت. با توجه به ویژگی ها و خصوصیات پول، ما معتقدیم که بیت کوین بهتر از طلا است. چه چیزی طلا را طلا کرده است؟(کمیابی آن). عرضه بیت کوین در واقع در یک حد ثابت قرار دارد(21 میلیون بیت کوین). بنابراین نسبت به طلا کمیاب تر است. این ارز قابل حمل تر، قابل تعویض و بادوام تر است. بیت کوین در مقایسه با طلا بهتر است.

رون پولس، کاندیدای ریاست جمهوری دوره پیش آمریکا در جولای گذشته می گوید که برای جایگزینی دلار با طلا و ارزهای رمزنگاری تلاش هایی صورت گرفته است:

در حالی که سایر کشورها قصد دارند که از دلار به عنوان یک ذخیره دارایی استفاده کنند، ما در حال تلاش و بررسی برای جایگزینی دلار با طلا یا ارزهای رمزنگاری هستیم.