بازدهی مثبت بورس

همچنین می‌توانید برای کسب اطلاعات بیشتر و ارتباط با تحلیلگران انیگما اطلاعات خود را در بخش نظرات وارد کنید.

بازدهی مثبت بورس در سومین هفته اسفندماه

؛ روند بازار سهام در سومین هفته از آخرین ماه سال بیان گر تقویت شاخص کل بورس به دلیل بهبود نسبی دادوستدهای تالار شیشه‌ای بوده است. این در حالی است که در روزهای گذشته، احتمال افزایش تدریجی دامنه‌نوسان به محدوده ۱۰‌درصد در سال‌ آینده، سبب شد تا خوش‌بینی نسبت به آینده سهام میان فعالان بازار بیشتر شود.

در این میان، روند پنج روز فعالیت بورس در سومین هفته اسفندماه نشان می دهد در این مدت و در اولین روز هفته (شنبه ۱۴ اسفندماه ۱۴۰۰) شاخص کل بورس اوراق بهادار با افزایش ۱۷۶۲۷ واحدی معادل ۱.۳۸ درصد، به یک میلیون و ۲۹۸ هزار و ۸۱۸ واحد رسید. این در حالی بود که نمادهای معاملاتی فملی، کچاد، شستا، شپدیس و وغدیر با بیش‌ترین افزایش، تاثیر مثبتی در روند صعودی شاخص کل بورس داشتند. از سوی دیگر، در این روز، معامله‌گران بورس ۹ میلیارد و ۵۳۰ میلیون برگه بهادار و سهام را در قالب ۴۳۹ هزار و ۳۲۹ نوبت معامله و به ارزش ۴۵ هزار و ۳۰۸ میلیارد ریال داد و ستد کردند.

در دومین روز هفته (یکشنبه ۱۵ اسفندماه ۱۴۰۰) شاخص بازدهی مثبت بورس کل بورس با ۲۳ هزار و ۸۳۵ واحد افزایش تا رقم یک میلیون و ۳۲۲ هزار واحد صعود کرد و توانست پس از چند هفته، به کانال بالاتر راه یابد. در این روز، فولاد مبارکه اصفهان، معدنی و صنعتی چادرملو ، ملی صنایع مس ایران، گسترش نفت و گاز پارسیان، پالایش نفت بندرعباس و صنایع پتروشیمی خلیج فارس نسبت به سایر نمادها بیشترین تأثیر مثبت را روی بورس گذاشتند.بازدهی مثبت بورس

در سومین روز هفته (دوشنبه ۱۶ اسفندماه ۱۴۰۰) شاخص کل بورس اوراق بهادار بازهم به روند صعودی ادامه داد و با افزایش ۲۰۳۲۴ واحدی معادل ۱.۵۴ درصد، به یک میلیون و ۳۴۲ هزار و ۹۲۲ واحد رسید. در این روز، نمادهای معاملاتی کگل، پارسان، تاپیکو ، وغدیر و شبندر با بیش‌ترین افزایش، تاثیر مثبت در روند صعودی شاخص کل بورس داشتند. همچنین معامله‌گران بورس ۹ میلیارد و ۷۶۶ میلیون برگه بهادار و سهام را در قالب ۵۷۲ هزار و ۱۶۷ نوبت معامله و به ارزش ۶۸ هزار و ۹۲۵ میلیارد ریال داد و ستد کردند.

در چهارمین روز هفته (سه شنبه ۱۷ اسفندماه ۱۴۰۰) روند افزایشی شاخص متوقف شد. به گونه ای در پایان این روز، شاخص کل بورس اوراق بهادار با کاهش ۶۲۶۴ واحدی معادل ۰.۴۷ درصد، به یک میلیون و ۳۳۶ هزار و ۶۴۲ واحد رسید. در این میان، نمادهای معاملاتی فولاد، شستا، وبملت، خودرو و فارس با بیش‌ترین کاهش، تاثیر منفی در روند نزولی شاخص کل بورس داشتند. همچنین با پایان فعالیت بازار سرمایه در چهارمین روز کاری بورس در هفته ای که گذشت، معامله‌گران بورس ۷ میلیارد و ۱۱۸ میلیون برگه بهادار و سهام را در قالب ۴۲۵ هزار و ۱۶۷ نوبت معامله و به ارزش ۵۱ هزار و ۲۰۱ میلیارد ریال داد و ستد کردند.

در پنجمین و آخرین روز کاری هفته (چهارشنبه ۱۸ اسفندماه ۱۴۰۰) نماگر با سبزپوشی به تعطیلی دو روزه رفت. بر این اساس، شاخص کل بورس اوراق بهادار با افزایش ۱۱۷۷۹ واحدی معادل ۰.۸۸ درصد، به یک میلیون و ۳۴۸ هزار و ۳۴۸ واحد رسید. در این میان، نمادهای معاملاتی کچاد، شتران، شپنا، پارسان و شبندر با بیش‌ترین افزایش، تاثیر مثبت در روند صعودی شاخص کل بورس داشتند. همچنین در پایان آخرین روز هفته، معامله‌گران بورس ۸ میلیارد و ۲۴ میلیون برگه بهادار و سهام را در قالب ۴۸۰ هزار و ۱۴۷ نوبت معامله و به ارزش ۴۹ هزار و ۹۲۶ میلیارد ریال داد و ستد کردند.

بررسی تاثیر نوسانات شاخص قیمت و بازده نقدی بورس بر بازدهی سرمایه گذاری در طلا

هدف این مقاله آزمون رابطه بین بازدهی سرمایه گذاری در سکه طلا و بازدهی بورس اوراق بهادار و توجه به تغییرات این رابطه در زمان منفی بودن بازدهی بازار اوراق بهادار است.
در این مقاله از روش خودرگرسیون مدل توزیعی است تا بازدهی سرمایه گذاری در سکه طلا را با بازدهی شاخص بورس اوراق بهادار با کمک مدل تخمین خطا TARCH/EGHARCH در داده های روزانه که دوره آن 6فروردین 1390 تا 24 شهریور 1391 (در مجموع 341 مشاهده) مرتبط سازد.
یافته های تحقیق حاکی از آن است که ضریب همبستگی اندک مثبت که در سطح 5% معنا دار نبود، بین بازدهی طلا و بازدهی شاخص بورس اوراق بهادار تهران با یک دوره وقفه وجود داشت، در حالی که ضریب هم بستگی قابل توجه مثبت بین بازدهی سرمایه گذاری در سکه طلا با بازدهی طلا در دوره قبل مشاهده گردید. علاوه بر این در زمان منفی بودن بازدهی شاخص بورس اوراق بهادار، وجود هم حرکتی بین بازار سرمایه گذاری در سکه طلا و بورس اوراق بهادار در زمان آشفتگی بازارهای مالی تایید نمی شود. افزون بر این شواهدی وجود دارد که بیانگر شدید بودن نوسانات بازار طلا در زمان رکود های پی در پی بازار سهام هستند.
بر مبنای این نتایج، منافع بالقوه ای برای سرمایه گذاری در سکه طلا در دوره رکود بازار سهام باید وجود داشته باشد، در حالی که نتایج تجربی این تئوری را درمورد بازار بورس اوراق بهادار تهران تایید نمی کند

کلیدواژه‌ها

عنوان مقاله [English]

The effect of fluctuations of the Tehran Stock Exchange index (TEDPIX) on return of investment in gold

نویسندگان [English]

• Eftekhar Sadat Kafash Hoseini 1
• Ali Rostami 2

The purpose of this paper is to examine the relation between gold return and stock market
Return (TEDPIX) and whether its relation changes in times of consecutive negative market returns for an indeveloping market, Iran.
The paper applies the autoregressive distributed model to link gold returns to stock returns with TGARCH/EGARCH error specification using daily data from 6, th Farvardin 1390 to 24, th Shahrinar 1391, a total of 341 observations.
Findings show A significant positive but low correlation is found between gold and once-lagged stock returns that was not significant in 5% level. Moreover, consecutive negative market returns do not seem to intensify the co-movement between the gold and stock markets as normally documented among national stock markets in times of financial turbulences. Indeed, there is some evidence that the gold market surges when faced with consecutive market declines.
Based on these results, there are potential benefits of gold investment
during periods of stock market slumps. The findings should prove useful for designing financial investment portfolios.
Originality value of this paper is to evaluate the role of gold from a domestic perspective, which should be more relevant to domestic investors in guarding against recurring heightened stock market بازدهی مثبت بورس risk.

پیش‌بینی زمان‌بندی انجام معاملات در بورس اوراق بهادار تهران

1 دکتری گروه حسابداری، واحد نجف‌آباد، دانشگاه آزاد اسلامی، نجف‌آباد، ایران.

2 دانشجوی دکتری گروه حسابداری، واحد نجف‌آباد، دانشگاه آزاد اسلامی، نجف‌آباد، ایران.

چکیده

هدف: بازدهی مثبت بورس به دلیل پیچیدگی بازار بورس ‌اوراق بهادار تهران، مسئله‌ زمان‌بندی‌ انجام‌ معاملات بسیارحائز اهمیت است. زمان‌بندی انجام معاملات، تحلیل‌گران و معامله‌گران را در راستای پیش‌بینی روند حرکت ‌قیمت‌ سهام یاری می‌نمایند. از این‌رو هدف از پژوهش‌ حاضر پیش‌بینی ‌زمان‌بندی ‌انجام ‌معاملات‌ سهام‌ شرکت‌های ‌فعال ‌در بورس‌ اوراق ‌بهادار تهران‌ است.
روش: جامعه‌ آماری پژوهش شامل کلیه شرکت‌های ‌پذیرفته‌ شده‌ در بورس‌ اوراق ‌بهادار تهران طی سال‌های 1392 تا 1395 است. حجم نمونه با استفاده روش حذف ‌نظام‌مند بالغ بر 17 شرکت‌ فعال ‌در بورس انتخاب شد. روش اجرای‌ پژوهش مبتنی بر رگرسیون ‌گام‌به‌گام ‌و شبکه ‌عصبی‌ فازی ‌با تکیه ‌بر شاخص‌های ‌قدرت ‌نسبی (RSI)، میانگین ‌متحرک‌ همگراواگرا (MACD)، میانگین‌ متحرک ‌ساده (SMA)، نوسان‌گر تصادفی (SO)، میانگین‌ متحرک‌‌نمایی (EMA) و خط‌سیگنال (SL) است.
یافته‌ها: یافته‌های نتایج ‌نشان ‌داد که میانگین ‌درصد صحت‌ پیش‌بینی ‌کلیه شبکه‌های ‌ایجاد شده (55/96%) بیشتر از حالت ‌تصادفی(50%) است. با اعمال مقررات ‌معاملاتی مقادیر پیش‌بینی شده به سیگنال تبدیل شدند و پیشنهاد داده شد که سیگنال ‌نهایی سیستم ‌طراحی ‌شده از مجموع سیگنال‌های ‌ایجاد شده ‌توسط 5 شاخص ‌تکنیکال مذکور بدست آید. در مرحله ‌بعد جهت ‌سنجش بازده‌ معاملات ‌پیشنهادی، مدل ارائه ‌شده با استفاده از استراتژی ‌معاملاتی ‌پیشنهادی ‌پژوهش یک معامله فرضی ‌شبیه‌سازی گردید. سپس بازده‌ معاملات صورت‌ گرفته بر اساس ‌سیگنال ‌نهایی ‌سیستم ‌پیشنهادی با بازده ‌روش‌های ‌تکنیکال‌ و روش‌های ‌خرید و نگهداری (در دوحالت ‌پیش ‌از کسر هزینه‌های ‌معاملاتی ‌و پس ‌از کسر هزینه‌های‌ معاملاتی) مقایسه ‌شدند.
نتیجه‌گیری: با توجه ‌به‌ بازدهی‌ مثبت شاخص‌های SMA، EMA، SO و روش ‌پیشنهادی می‌توان نتیجه گرفت که با استفاده از شاخص‌های تحلیل تکنیکال در بازار سهام‌ ایران‌روند قیمت ‌سهام را پیش‌بینی نمود. از این ‌میان، روش ‌میانگین ‌متحرک ‌ساده از بالاترین اعتبار برای پیش‌بینی روند قیمت ‌سهام برخوردار است. در نتیجه بازار بورس ‌تهران پتانسیل بکارگیری شاخص‌های مختلف تحلیل تکنیکی را دارا است.

کلیدواژه‌ها

• زمان‌بندی انجام معاملات
• پیش‌بینی
• تحلیل تکنیکال
• شبکه عصبی فازی
• بورس اوراق بهادار تهران

20.1001.1.20082428.1399.5.1.4.0

مراجع

بخردی‌نسب، وحید؛ قاسمی، سعید. (1395). بررسی عوامل موثر بر بازده سهام با تاکید بر عوامل اقتصاد کلان و عوامل حسابداری با درنظر گرفتن تحریم های اقتصادی در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، فصلنامه پژوهش های جدید در مدیریت و حسابداری، 3 (17)، 10-25.

تهرانی، رضا؛ عباسیون، وحید. (1387). کاربرد شبکه‌های عصبی مصنوعی در زمان‌بندی معاملات سهام: با رویکرد تحلیل تکنیکی. پژوهش‌های اقتصادی. 8(1)، 177-151.

حامدیان، مهدی. (1379). بررسی عوامل موثر بر قیمت سهام و تصمیم گیری سرمایه گذاران در بورس اوراق بهادار تهران. تهران: دانشگاه شهید بهشتی: دانشکده مدیریت.

حنیفی، فرهاد؛ بحرالعلوم، محمد مهدی؛ جوادی، بابک. (1388). طراحی و تحلیل مقایسه ای الگوریتم‌های فراابتکاری جهت پیاده سازی سرمایه گذاری شاخص محور در بورس تهران. چشم انداز مدیریت، 32، 108-89.

خاتمی، حمید رضا. (1387). مبانی مدل‌سازی فازی جلد اول: جبر فازی. کرمان: انتشارات دانشگاه شهید باهنر کرمان.

دلبری، مهدی. (1380). بررسی معیارهای موثر بر انتخاب سهام در بورس اوراق بهادار تهران بر اساس مدل فرایند سلسله مراتبی (AHP). اصفهان: دانشگاه اصفهان: دانشکده علوم اداری و اقتصاد.

رعیتی‌شوازی، علیرضا. (1385). پیش‌بینی قیمت سهام با استفاده شبکه عصبی فازی و الگوریتم زنتیک.اصفهان: دانشگاه اصفهان: دانشکده علوم اداری و اقتصاد.

صدرایی، محمد؛ میدانی، فرزاد. (1390). مقررات اصول بازار سرمایه، تهران: کانون کارگزاری بورس و اوراق بهادار.

طلوعی‌اشلقی عباس، حق‌دوست شادی. (1388). مدل‌سازی پیش‌بینی قیمت سهام با استفاده از شبکه عصبی و مقایسه آن با روش‌های پیش‌بینی ریاضی. پژوهشنامه اقتصادی، 4(7)، 65-23.

فلاح شمس، میرفیض؛ دلنواز اصغری، بیتا. (1388). پیش‌بینی شاخص بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از شبکه‌های عصبی. فراسوی مدیریت، 3(9)، 212-191.

Bekhradi Nasab, V., Ghasemi, S. (2016). Investigating the factors affecting stock returns with emphasis on macroeconomic factors and accounting factors, taking into account economic sanctions in companies listed on the Tehran Stock Exchange. Quarterly Journal of New Research in Management and Accounting, 3(17), 10-25 [In Persian].

Delbari, M. (1380). Investigating the criteria affecting stock selection in the Tehran Stock Exchange based on the hierarchical process model (AHP). Isfahan: University of Isfahan: Faculty of administrative sciences and economics [In Persian].

Fallah Shams, M., Delnavaz Asghari, B. (2009). Prediction of Tehran Stock Exchange index using neural networks. Beyond Management, 3(9), 212-191 [In Persian].

Hamedian, M. (2000). Investigating the factors affecting stock prices and investors' decisions in Tehran Stock Exchange. Tehran: Shahid Beheshti University: School of Management [In Persian].

Hanifi, F., Bahrololoom, M.M., Javadi, B. (2009). Comparative design and analysis of metaheuristic algorithms for implementing index-based investment in Tehran Stock Exchange. Management Perspective, 32, 108-89 [In Persian].

Khatami, H.R., (2008). Fundamentals of fuzzy modeling volume one: Fuzzy algebra. Kerman: Shahid Bahonar University of Kerman Publications [In Persian].

Kuo, J., Chen, C., Hwang, Y.C. (2001). An intelligent stock trading decision support system through integration of genetic algorithm based fuzzy neural network and artificial network. Fuzzy Sets and System, 118, 21-45.

Lin, C., Alikhan, H. (2008). Can the neuron fuzzy model predict stock indexes better than its rivals? Econometrics Reviews, 29, 14-37.

Mayers, L.S., Gamst, G., Guarino, A.J. (2006). Applied multivariate research: Design and interpretation. London: SAGE Publications.

Rayti Shavazi, A. (2006). Predicting stock prices using fuzzy neural network and genetic algorithm. Isfahan: University of Isfahan: Faculty of Administrative Sciences and Economics [In Persian].

Sadraei, M., Maidani, F. (2011). Capital market principles regulations. Tehran: Stock exchange and securities brokerage center [In Persian].

Tan, A., Quek, C., Yow, K.C. (2008). Maximizing winning trades using a Novel RSPOP Fuzzy Neural Network intelligent stock trading system. Applied Intelligence, 29, 116-128.

Tehrani, R; Abbasian, V. (2008). Application of artificial neural networks in stock trading scheduling: With a technical analysis approach. Economic Research, 8(1), 177-151 [In Persian].

Tolouei Eshlaghi, A, Haq Doost, S. (2009). Modeling stock price forecasting using neural network and comparing it with mathematical forecasting methods. Journal of Economics, 4(7), 65-23 [In Persian].

بهترین سرمایه‌گذاری در ایران با بیشترین بازدهی

بازارهای مالی مختلفی در ایران برای سرمایه‌گذاری وجود دارد. افراد پول خود را از طریق خرید دلار، سکه و سایر فلزات گرانبها، سهام، مسکن، خودرو یا سپرده‌گذاری در بانک‌ها سرمایه‌گذاری می‌کنند. سرمایه‌گذاران عموما به دنبال کسب سود بیشتر از سرمایه‌گذاری خود در کوتاه‌مدت، میان‌مدت و بلندمدت می‌باشند. با توجه به اینکه 6 ماه از حضور دولت جدید در راس امور کشور می‌گذرد، در این گزارش به بازده بورس و سایر بازارهای مالی در این 6 ماه پرداخته شده است.

بازدهی 6 ماهه بورس و بازارهای مالی

در نمودار زیر بازدهی 6 ماهه بازارهای مالی از 16 مرداد بازدهی مثبت بورس بازدهی مثبت بورس تا 16 بهمن نمایش داده شده است. طبق این نمودار بازده خودرو با 18 درصد رشد بالاترین بازدهی و شاخص بورس با منفی 7 درصد، کمترین بازدهی را داشته است.

آنچه در این نمودار مشخص است در 6 ماهه ابتدایی فعالیت دولت جدید، بهترین بازار برای سرمایه‌گذاری، خرید خودرو و مسکن بوده است.

در گزارش ارائه شده مبنای محاسبات صورت گرفته برای بخش مسکن گزارش‌های منتشر شده توسط بانک مرکزی است که بر اساس اطلاعات معاملات رسمی صورت گرفته در شهر تهران ثبت شده است. طبق این محاسبات بازده مسکن میزان 10 درصد بوده است.

برای محاسبه میانگین بازدهی قیمت خودرو نیز میانگین قیمت بازار خودروهای پرفروش داخلی یعنی پراید، تیبا و خانواده پژو و سمند لحاظ شده‌اند. همچنین مبنای محاسبه بازده دلار و بازده سکه، قیمت بازاری آن‌ها است.

تحلیل بازارهای مالی در 6 ماه گذشته

همان‌طور بازدهی مثبت بورس که ملاحظه شد اکثر بازارهای مالی در 6 ماه گذشته دارای بازدهی مثبت بوده‌اند؛ اما در این بین، میانگین بازدهی شاخص بورس در 6 ماه گذشته علی‌رغم تمام وعده‌ها و جلسات مسئولین، منفی 7 درصد بوده است. در حالی‌که اگر بخواهیم بازدهی دقیق بازار را با شاخص انیگما که شاخصی واقعی‌تر به دلیل در نظر گرفتن اثرات تغییرات تمامی سهم‌های بورسی، فرابورسی و بازار پایه است را در نظر بگیریم، این بازدهی به منفی 15 درصد تنزل می‌یابد. این موضوع نشان‌دهنده وارد شدن زیان بیشتر به سهامداران حقیقی و خرد بازار است.

بازدهی سبد پیشنهادی انیگما در 6 ماه گذشته

نمودار بازدهی سبدهای هفتگی انیگما در ادامه آمده است. همان‌طور در این نموار پیداست بازدهی این سبدها در 6 ماه گذشته (16 مرداد- 16 بهمن) 13/7 درصد بوده است. بنابراین می‌توان نتیجه گرفت با سرمایه‌گذاری مناسب و هوشمندانه در زمان‌هایی که شاخص کل بورس منفی باشد نیز، می‌توان بازدهی خوبی در بورس داشت.

سبد پیشنهادی انیگما توسط تیمی از تحلیلگران بنیادی متخصص به صورت هفتگی منتشر می‌شود. در این سبد هر هفته 5 سهم ارزنده بازار سرمایه از میان شرکت‌های سرمایه‌گذاری و تولیدی فعال در صنعت‌های مختلف معرفی می‌شود که می‌توان از طریق این سیگنال خرید سود بالایی در بورس کسب کرد. برای مشاهده نمونه سبد پیشنهادی وارد سایت انیگما شوید.

همچنین می‌توانید برای کسب اطلاعات بیشتر و ارتباط با تحلیلگران انیگما اطلاعات خود را در بخش نظرات وارد کنید.

پیش بینی بورس شنبه اول مهر

بورس در حالی پا به فصل پاییز می گذارد که تابستان امسال شاهد بدترین بازدهی شاخص کل و شاخص هم وزن در سه ماهه دوم ۱۵ سال گذشته بودیم. تابستانی که شاخص کل حمایت ها زیادی را از دست داد و حالا برای بازگشت به روند صعودی باید از آن ها عبور کند. اما آیا با توجه به فضای سیاسی و اقتصادی ایران و جهان معاملات پاییز می توان خاطره تلخ تابستان را از یاد اهالی بازار سهام پاک کند و یا به بیان دیگر می توان امیدوار بود که ریسک های اساسی بازار در این فصل کمی تعدیل شود و شاهد بازگشت نقدینگی به بورس باشیم؟

به گزارش مردم سالاری آنلاین،پرونده تابستان ۱۴۰۱ بورس در حالی بسته شده که نگاهی به آمارها نشان می دهد که بازار سهام بدترین عملکرد سه ماهه دوم سال را از حیث بازدهی شاخص کل و شاخص هم وزن طی ۱۵ سال گذشته به جا گذاشته است. شاخص کل با افت بیش از ۱۲ درصدی همراه شد که با اختلاف بدترین عملکرد فصل تابستان از سال ۱۳۸۷ محسوب می شود.شاخص هم وزن نیز در حالی بازدهی ۶.۶- درصدی را ثبت کرد که از سال ۱۳۹۴ به غیر از یکسال همواره شاهد بازدهی مثبت شاخص هم وزن در تابستان بودیم.
نگاهی به متغیرهای کلیدی بورس در هفته پایانی شهریور نشان می دهد که شاید بازگشت بازار حداقل در ابتدای پاییز دور از ذهن باشد؛ به ویژه آنکه در هفته نخست به دلیل تعطیلات احتمالا شاهد معاملات کم رمقی هم باشیم.
سقوط به سبک شاخص کل
شاخص کل در هفته پایانی شهریور با افت ۲.۴ درصد همراه شد تا از یکسو شاخص کل در پنجمین هفته متوالی با افت همراه شود و از سوی دیگر،‌ بدترین عملکرد هفتگی شاخص کل از ابتدای سال محسوب باشد.
شاخص هم وزن هم با افت ۲.۳ درصدی همراه شد و تاسطح ۳۹۵ هزار واحدی پایین آمد. این بدترین عملکرد هفتگی شاخص هم وزن در ۸هفته گذشته محسوب می شود.

ارزش معاملات خرد رکورد شکنی می کند؟
مجموع ارزش معاملات خرد در هفته پایانی شهریور برابر با ۸هزار و ۷۷۸ میلیارد تومان بود که با توجه به ۴ روز معاملاتی این هفته، میانگین ارزش معاملات خرد روزانه در هفته پایانی شهریور برابر با ۲هزار و ۱۹۵ میلیارد تومان ثبت شد. بنابراین از یکسو پایین ترین ارزش معاملات خرد طی ۷هفته گذشته ثبت شد و از سوی دیگر، در هفته پایانی تابستان شاهد سومین ارزش معاملات خرد پایین در سال ۱۴۰۱ بودیم.

همچنان حقیقی ها از بازار خارج می شوند
در هفته پایانی شهریور،‌ حقیقی‌ها به طور متوسط روزانه ۲۲۰ میلیارد تومان از بازار خارج کردند که بالاترین میزان طی ۷هفته گذشته بود. طی ۲۰ هفته گذشته همواره شاهد خروج پول حقیقی بودیم و به طور کلی از ابتدای سال و در ۲۶ هفته تنها در ۳ هفته حقیقی‌ها به طور میانگین ورود پول حقیقی ثبت کردند.

پیش بینی بورس روز شنبه اول مهر
برجام و بازار جهانی دو متغیر اساسی هستند که سایه سنگین آن بازدهی مثبت بورس ها در تابستان امسال بدترین عملکرد تابستانه بورس طی ۱۵ سال گذشته را رقم زدند. نگاهی به اخبار و شرایط این دو متغیر نشان می دهد که فعلاً در بر روی همان پاشنه می چرخد و نه تنها شاهد بهبود شرایط نیستیم بلکه وضعیت کمی سخت تر نیز شده است.
تیغ نرخ بهره بر گلوی بازارهای جهانی
آخر هفته فدرال رزرو نرخ بهره را ۰.۷۵ واحد درصد دیگر افزایش داد تا نرخ وجود فدرال رزور به ۳.۲۵ درصد برسد. موضوعی که منجر شد از یسکو نرخ برابری یورو برابر دلار به ۰.۹۷ برسد که پایین ترین میزان از سال ۲۰۰۲ محسوب می شود و بازارهای کامودیتی روند نزولی به خود بگیرند.
بانک مرکزی انگلستان نیز با افزایش ۰.۵ واحدی درصدی،‌ نرخ بهره در این کشور را به ۲.۲۵ درصد رساند. بنابراین فعلاً باید منتظر تشدید سیاست‌های انقباضی بانک های مرکزی جهان برای کنترل تورم باشیم. پاول در کنفرانس خبری با اشاره به سخنرانی سیاست‌گذاری در سمپوزیوم سالیانه فدرال رزرو در ماه آگوست در وایومینگ اعلام کرد: پیام اصلی من از زمان نشست جکسون هول تاکنون تغییر نکرده و کمیته بازار آزاد مصمم است که تورم را به ۲ درصد کاهش دهد و تا زمانی که کار به پایان برسد، به این روند ادامه خواهیم داد.
در این میان بحران اکراین و همچنین عملکرد نه چندان مثبت اقتصاد چین، چشم انداز روشنی را پیش روی اقتصاد جهانی قرار نمی دهد. بنابراین به نظر می رسد که ریسک بازارهای جهانی فعلاً نه تنها روند امیدوارکننده ای ندارد بلکه بر ابعاد آن با نزدیک شدن به فصل سرد افزوده می شود.
برجام فعلاً خبری نیست
پیش از سفر رییسی به نیویورک برخی تحلیل می کردند که با توجه به همراهی وزیر خارجه و همچنین باقری کنی، احتمال ایجاد گشایش در روند مذاکرات برجامی وجود دارد،‌ با این وجود به نظر می رسد که همچنان دو اختلاف اساسی یعنی تضمین طرف آمریکایی و مسائل فراپادمانی که سرعت گیر و یا عوامل شکست احیای برجام هستند به قوت خود باقی است. بنابراین برجام همچنان در برزخ باقی مانده است و حداقل در کوتاه مدت نباید وزن بالایی به احیای برجام داد. در بهترین حالت باید منتظر ادامه مذاکرات فرسایشی باشیم.
بنابراین به نظر می رسد که باتوجه به اینکه از یکسو دو ریسک اساسی بازار سهام نه تنها همچنان به قوت خود باقی هستند،‌ بلکه بر ابعاد آن نیز افزوده شده است و از سوی دیگر،‌ تعطیلات هفته اول مهر،‌ بورس پاییز را با فشار فروش و البته رکود شدید معاملاتی دنبال کند.
منبع:اقتصادآنلاین